இந்திய வங்கிகள் டெபாசிட் வட்டி குறைப்பு: லாபத்தை பாதுகாக்க அதிரடி நடவடிக்கை!

லாப வரம்பை காக்கும் வியூகம்

இந்திய வங்கித் துறையானது, லாப வரம்பு (Net Interest Margin - NIM) தொடர்ந்து குறைவதைத் தடுக்க, வட்டி விகித கட்டமைப்பை மாற்றி அமைத்து வருகிறது. புதிதாக வாங்கும் ரூபாய் டெபாசிட்களுக்கான சராசரி வட்டி விகிதத்தை ஏப்ரல் மாதம் 5.77% ஆகக் குறைப்பதன் மூலம், வங்கிகள் தொடர்ந்து சரிந்து வரும் லாபத்தை மீட்டெடுக்க முயல்கின்றன. பொதுத்துறை மற்றும் தனியார் துறை வங்கிகள் இந்த வட்டி குறைப்பு நடவடிக்கையில் ஈடுபட்டுள்ளன. முந்தைய ஆண்டு 125 அடிப்படை புள்ளிகள் ரெப்போ வட்டி விகிதம் குறைக்கப்பட்டதன் தாக்கம் இன்னும் இருக்கும் நிலையில், கடன் தேவை வலுவாக இருந்தபோதிலும் லாபம் பாதிக்கப்பட்டது. இந்த சூழலில்தான் இந்த புதிய நடவடிக்கை எடுக்கப்பட்டுள்ளது.

கடனுக்கும் டெபாசிட்க்கும் உள்ள இடைவெளி

புதிய டெபாசிட்களுக்கான வட்டி குறைந்தாலும், வங்கிகளின் இருப்புக்களில் (Balance Sheets) இதன் தாக்கம் உடனடியாகத் தெரியவில்லை. ஏனெனில், பழைய டெபாசிட்கள் அதிக வட்டி விகிதத்தில் தொடர்ந்து இருப்பதால், ஒட்டுமொத்த டெபாசிட் வட்டி விகிதம் மெதுவாகவே குறைந்து, 6.59% ஆக உள்ளது. மேலும், கடன் வளர்ச்சிக்கும் டெபாசிட் வளர்ச்சிக்கும் இடையே உள்ள இடைவெளி தொடர்ந்து அதிகரித்து வருகிறது. கடன்-டெபாசிட் விகிதம் (Credit-Deposit Ratio) சுமார் 82% ஆக இருப்பதால், கடன்களைத் தொடர வங்கிகள், இருப்பு நிதிகளை (Liquidity Buffers) அல்லது சான்றிதழ் வைப்புத்தொகை (Certificates of Deposit) போன்ற அதிக வட்டி கொண்ட நிதிகளை நாட வேண்டியுள்ளது. இது நீண்ட கால சவாலாக இருப்பதால், லாப வரம்புகள் மீண்டு வர இன்னும் சில காலாண்டுகள் ஆகலாம் என ஆய்வாளர்கள் கருதுகின்றனர்.

கடன் வாங்குபவர்களுக்கும் வழங்குபவர்களுக்கும் இடையே வேறுபாடு

ஆச்சரியப்படும் விதமாக, ஏப்ரல் மாதத்தில் டெபாசிட் வட்டி விகிதங்கள் குறைக்கப்பட்டபோதிலும், புதிய கடன் வட்டி விகிதங்கள் 10 அடிப்படை புள்ளிகள் உயர்ந்து 8.50% ஆக உள்ளது. இது, வங்கிகள் தங்களது லாபத்தை அதிகரிக்க முயல்வதைக் காட்டுகிறது. ஆனால், இது பணவியல் கொள்கை பரவல் (Monetary Policy Transmission) குறித்து கேள்விகளை எழுப்புகிறது. மிதக்கும் வட்டி விகித கடன்கள் (Floating Rate Loans) வழக்கமாக ரெப்போ வட்டி விகித மாற்றங்களுக்கு ஏற்ப மாறும். ஆனால், மே மாதத்தில் ஒரு வருட MCLR (Marginal Cost of Funds based Lending Rate) 8.65% ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது, கடன் வாங்குபவர்களுக்கு உடனடியாகப் பலன் அளிப்பதை விட, வங்கிகள் தங்களது வருமானத்தைப் பாதுகாப்பதில் அதிக கவனம் செலுத்துவதைக் காட்டுகிறது.

ஆபத்து காரணிகள் மற்றும் எதிர்மறை கணிப்புகள்

ஆபத்துக்களைக் கருத்தில் கொண்டால், வங்கித் துறை பல நிலையற்ற காரணிகளால் பாதிக்கப்படக்கூடியதாக உள்ளது. கடன் விரிவாக்கத்திற்கு இருப்பு நிதிகளை நம்பியிருப்பது, பல முக்கிய தனியார் வங்கிகளின் பணப்புழக்க விகிதங்களை (Liquidity Coverage Ratios) குறைத்து வருகிறது. மேலும், வீட்டு சேமிப்புகள் பங்குச் சந்தை மற்றும் பரஸ்பர நிதிகள் (Mutual Funds) போன்ற மூலதனச் சந்தை கருவிகளுக்கு மாறுவது, குறைந்த வட்டி கொண்ட CASA டெபாசிட்களைக் குறைத்து, வங்கிகளை சில்லறை நிதிகளுக்காக கடுமையாகப் போட்டியிட வைக்கிறது. உலகளாவிய புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள் பணவீக்கத்தை அதிகரிக்கச் செய்து, தற்போதைய வட்டி விகித சூழலை மாற்றியமைத்தால், வட்டி விகித வேறுபாடுகளை நம்பி லாபத்தை ஈட்ட முயன்ற வங்கிகள், சொத்துத் தரம் குறைவது மற்றும் நிதிச் செலவுகள் அதிகரிப்பது போன்ற ஆபத்துக்களை எதிர்கொள்ள நேரிடும். குறிப்பாக, சில்லறை மற்றும் MSME கடன் பிரிவுகளில் இந்த பாதிப்பு அதிகமாக இருக்கலாம்.