இந்திய வங்கிகளிடம் உள்ள அதிகப்படியான பணப்புழக்கத்தை (Liquidity) முதலீடு செய்ய, 'Semi-Fixed' ஹோம் லோன் திட்டங்களை வங்கிகள் அறிமுகம் செய்கின்றன. இது கடந்த **4.4** ஆண்டுகளில் இல்லாத அளவு உயர்ந்துள்ளது.
இந்திய வங்கிகள் தற்போது தங்கள் ரீடெய்ல் கடன் வழங்கும் உத்தியை மாற்றி வருகின்றன. அந்நிய செலாவணி வரத்து மற்றும் ரிசர்வ் வங்கியின் FCNR(B) ஸ்வாப் வசதி மூலம் சுமார் $136.38 பில்லியன் உபரி பணம் வங்கிகளிடம் குவிந்துள்ளது. இது கடந்த 4.4 ஆண்டுகளில் இல்லாத உச்சமாகும்.
பணத்தை முதலீடு செய்யும் தந்திரம்
வங்கிகள் தங்களிடம் உள்ள இந்த உபரி பணத்தை லாபகரமாக முதலீடு செய்ய வழி தேடுகின்றன. பொதுவாக வங்கிகள் அரசு பத்திரங்களில் (Government Securities) முதலீடு செய்யும், ஆனால் வட்டி விகித மாற்றங்களால் இதில் ரிஸ்க் அதிகம். இதற்கு மாற்றாக, குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு நிலையான வட்டி வருமானம் தரும் 'Semi-Fixed' அல்லது 'Hybrid' ஹோம் லோன் திட்டங்களை வங்கிகள் முன்னெடுக்கின்றன.
உதாரணமாக, HSBC வங்கி 3 ஆண்டுகளுக்கு 7.50% மற்றும் 5 ஆண்டுகளுக்கு 8.25% என்ற விகிதத்தில் ஃபிக்சட் ரேட் மோர்ட்கேஜ் வழங்குகிறது. அதேபோல், Kotak Mahindra Bank 65 மாத காலத்திற்கு நிலையான வட்டி வழங்கும் திட்டத்தை அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது.
சவால்கள் மற்றும் லாப வரம்பு (NIMs)
இந்த திட்டம் வங்கிகளுக்கு கைகொடுத்தாலும், டெபாசிட் வளர்ச்சிக்கும் கடன் வளர்ச்சிக்கும் (17-18%) இடையே உள்ள இடைவெளி பெரும் சவாலாக உள்ளது. சிக்கனமான சேமிப்பு டெபாசிட்டுகள் கிடைக்காததால், வங்கிகள் அதிக செலவுள்ள டெர்ம் டெபாசிட்டுகளை நம்பி இருக்க வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளன. இதனால் வட்டி செலவுகள் (Cost of funds) அதிகரித்து, லாப வரம்புகளில் அழுத்தம் ஏற்படுகிறது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியது என்ன?
எதிர்கால காலாண்டுகளில் வங்கிகளின் 'Net Interest Margin' (NIM) எப்படி இருக்கப்போகிறது என்பதுதான் முக்கியம். பணப்புழக்கம் குறையும் போது, நீண்ட காலத்திற்கு நிலையான வட்டியில் கடன் கொடுத்த வங்கிகள் வட்டி விகித மாற்றங்களை சமாளிக்க முடியுமா என்பது கவனிக்கப்பட வேண்டிய விஷயம். வங்கிப் பங்குகளில் முதலீடு செய்துள்ளவர்கள், டெபாசிட் வளர்ச்சி மற்றும் கிரெடிட் குரோத் குறித்த மேனேஜ்மென்ட் அப்டேட்களை தொடர்ந்து கண்காணியுங்கள்.