இந்திய வங்கிகளுக்கு நிதி நெருக்கடி: கடன் வளர்ச்சி டெபாசிட்டை மிஞ்சியது, அதிகரிக்கும் செலவுகள்!

நிதி இடைவெளி அதிகரிப்பு: கடன் டெபாசிட்டை மிஞ்சியது

இந்திய வங்கித் துறை, கடன் வளர்ச்சி டெபாசிட் சேகரிப்பை விட தொடர்ந்து அதிகமாக இருப்பதால், ஒரு குறிப்பிடத்தக்க நிதி இடைவெளியை (Funding Gap) எதிர்கொண்டுள்ளது. கடந்த மார்ச் 15 நிலவரப்படி, வருடாந்திர டெபாசிட் வளர்ச்சி வெறும் 10.8% ஆக இருந்தது. ஆனால், கடன்களின் வளர்ச்சி 13.8% ஆக உயர்ந்துள்ளது. இந்த ஏற்றத்தாழ்வு, Credit-Deposit (CD) ratio-வை 83.04% என்ற வரலாற்று உச்சத்திற்குக் கொண்டு சென்றுள்ளது. சமீப வாரங்களில் இந்த இடைவெளி கணிசமாக விரிவடைந்துள்ளது, வங்கிகள் தங்கள் கடன்களுக்கு நிதியளிக்கும் விதத்தில் ஒரு கட்டமைப்பு மாற்றத்தைக் குறிக்கிறது.

கடன் தேவையை பூர்த்தி செய்ய, வங்கிகள் இப்போது Certificate of Deposit (CD) போன்ற அதிக விலை கொண்ட மொத்த நிதியை (Wholesale Funding) அதிகம் நாடுகின்றன. இந்த CDs ஆண்டுக்கு 29% அதிகரித்து, மொத்த டெபாசிட்களில் 2.6% ஆக உள்ளது. இது கடந்த 10 ஆண்டுகளில் இல்லாத அளவுக்கு அதிகமாகும். இந்த விலை உயர்ந்த நிதியை நம்பியிருப்பது வங்கி அமைப்புக்கு அழுத்தம் கொடுக்கிறது.

பணப்புழக்க நெருக்கடி மற்றும் லாபக் கவலைகள்

இந்த அதிக CD ratio, வங்கிகளுக்கு பணப்புழக்க ஆபத்தை (Liquidity Risk) அதிகரிக்கிறது. குறைந்த கையிருப்புடன், எதிர்பாராத பணத் தேவைகள் அல்லது சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களை சமாளிக்க வங்கிகளுக்கு குறைந்த நெகிழ்வுத்தன்மை (Flexibility) உள்ளது. வங்கிகளின் லாபத்தின் முக்கிய அளவுகோலான Net Interest Margin (NIM) மீட்சியும் தாமதமாகலாம் என ஆய்வாளர்கள் எச்சரிக்கின்றனர். கடன் வளர்ச்சி வலுவாக இருந்தாலும், விலை உயர்ந்த மொத்த டெபாசிட்கள் மற்றும் CDs-ஐ அதிகம் நம்பியிருப்பதால் நிதி செலவு அதிகரித்து வருகிறது. இந்த அழுத்தத்தால், NIM மீட்சி FY26ன் பிற்பகுதியில் அல்லது FY27ன் தொடக்கத்தில் தாமதமாகலாம் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது.

உலகளாவிய ஒப்பீடு: இந்தியாவின் அதிக CD Ratio

உலக அளவில், Credit-to-Deposit ratios பெரிதும் வேறுபடுகின்றன. ஜெர்மனி மற்றும் இங்கிலாந்து போன்ற நாடுகளில் மொத்த நிதியை அதிகம் நம்பியிருப்பதால் அதிக விகிதங்கள் காணப்படுகின்றன. இந்தியா, சீனா, பிரான்ஸ் மற்றும் அமெரிக்கா பொதுவாக வலுவான டெபாசிட் தளங்களால் ஆதரிக்கப்படும் குறைந்த விகிதங்களை பராமரிக்கின்றன. இந்தியாவின் தற்போதைய வரலாற்று ரீதியான அதிக விகிதம் அதிகமாக இருந்தாலும், 2021 இல் காணப்பட்ட உலகளாவிய சராசரியான 86.91% க்கு முற்றிலும் அப்பாற்பட்டது அல்ல. இருப்பினும், இந்த அதிகரிப்பின் வேகம் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க கவலையாகும், இது இறுக்கமான நிதிச் சூழலைக் குறிக்கிறது.

புவிசார் அரசியல் அபாயங்கள் மற்றும் RBI கண்காணிப்பு

உள்நாட்டு நிதி அழுத்தங்களுடன், உலகளாவிய புவிசார் அரசியல் ஸ்திரமின்மை (Geopolitical Instability) வங்கித் துறைக்கு ஆபத்துக்களை ஏற்படுத்துகிறது. மேற்கு ஆசியாவில் ஏற்பட்டுள்ள நெருக்கடி, மார்ச் மாதத்தின் நடுப்பகுதிக்குள் சுமார் $6 பில்லியன் வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டாளர்களின் (FPI) வெளியேற்றத்திற்கு வழிவகுத்துள்ளது. மோதலுடன் தொடர்புடைய கச்சா எண்ணெய் விலைகளின் (Crude Oil Prices) உயர்வு, இந்தியாவின் நிதி ஆரோக்கியம் மற்றும் பணவீக்கம் குறித்த கவலைகளையும் எழுப்புகிறது. இந்த பொருளாதார காரணிகள் டெபாசிட் வளர்ச்சி மற்றும் கடன் தேவைகளை மறைமுகமாக பாதிக்கலாம்.

இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) CD ratio-வை உன்னிப்பாகக் கவனித்து வருகிறது, மேலும் வங்கி ஸ்திரத்தன்மையை உறுதிப்படுத்த தயாராக உள்ளது. ஏப்ரல் 1, 2026 முதல் அமல்படுத்தப்படும் புதிய Liquidity Coverage Ratio (LCR) விதிகளும் டெபாசிட் உத்திகளை பாதிக்கக்கூடும். LCR புதுப்பிப்புகள் சிறந்த பின்னடைவை நோக்கமாகக் கொண்டிருந்தாலும், தற்போதைய அதிக CD ratio மற்றும் மொத்த நிதியை நம்பியிருப்பது, வங்கி சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளை கவனமாக நிர்வகிக்க வேண்டியதன் அவசியத்தை உணர்த்துகிறது.

எதிர்கால பார்வை குறித்த ஆய்வாளர் கருத்துக்கள்

Nomura, மெதுவான டெபாசிட் வளர்ச்சி காரணமாக லாப வரம்பில் (Margin) சரிவு ஏற்படக்கூடும் என்று எச்சரித்துள்ளது. மறுபுறம், Moody's Ratings, FY26-27 இல் வலுவான பொருளாதார வளர்ச்சி லாபம் மற்றும் கடன் வளர்ச்சியை ஆதரிக்கும் என்று நம்புவதால், நிலையான Outlook-ஐ பராமரிக்கிறது. India Ratings and Research, வட்டி விகிதங்கள் குறையவும், சில்லறை கடன் மலிவாகவும் மாறினால், FY26-27 இல் லாபம் மற்றும் margins மேம்படும் என்று எதிர்பார்க்கிறது. இறுதியில், வங்கிகள் லாபத்தையோ அல்லது பணப்புழக்கத்தையோ சமரசம் செய்யாமல், கடன் புத்தகங்களுக்கு நிதியளிக்க நிலையான, குறைந்த விலை டெபாசிட்களை ஈர்க்க வேண்டும்.