Whalesbook
லாப வரம்பில் ஒரு மெதுவான நிலை
இந்திய வங்கித்துறை, 2026 நிதியாண்டில் சாதனை படைத்த பிறகு, ஒரு நிதானமான காலகட்டத்தை நோக்கி நகர்கிறது. கடந்த நிதியாண்டில், பட்டியலிடப்பட்ட வங்கிகள் கூட்டாக ₹4 லட்சம் கோடி லாப எல்லையைத் தாண்டின. ஆனால், தற்போதைய கணிப்புகளின்படி, 2027 நிதியாண்டில் வங்கிகளின் சராசரி சொத்து மீதான வருவாய் (RoA) 1.15% முதல் 1.2% ஆக குறையக்கூடும்.
இது வங்கிகளின் சொத்து தரத்தில் எந்த பின்னடைவையும் குறிக்கவில்லை. மாறாக, பொருளாதார மாற்றங்கள் மற்றும் ரிசர்வ் வங்கியின் கடுமையான புதிய விதிமுறைகளுக்கு ஏற்ப வங்கிகள் தங்கள் இருப்பை மறுசீரமைப்பதன் விளைவாகும்.
சந்தை வருவாய் மற்றும் ECL மாற்றம்
RoA குறைவதற்கான முக்கிய காரணம், சந்தை வருவாயில் ஏற்படும் இயல்பு நிலைதான். கடந்த நிதியாண்டில், பாண்ட் வட்டி விகித ஏற்ற இறக்கங்களால் கிடைத்த லாபம், வங்கிகளின் செயல்திறனை உயர்த்தியது. ஆனால், தற்போது புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள் மற்றும் எண்ணெய் விலை சார்ந்த காரணங்களால், 10 ஆண்டு அரசு பாண்ட் வட்டி விகிதம் ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பிற்குள் நிலையாக உள்ளது. இதனால், கடந்த ஆண்டு போன்ற லாபம் ஈட்டுவது கடினம்.
அதே நேரத்தில், இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) புதிய 'எதிர்பார்க்கப்படும் கடன் இழப்பு' (Expected Credit Loss - ECL) விதிமுறைகளுக்கு ஏற்ப, வங்கிகள் தங்களின் மூலதன இருப்பை வலுப்படுத்தத் தொடங்கியுள்ளன. இது ஏப்ரல் 1, 2027 முதல் அமலுக்கு வருகிறது. இது, இழப்பு ஏற்பட்ட பிறகு நடவடிக்கை எடுக்கும் முறையிலிருந்து, எதிர்கால இழப்புக்கான சாத்தியக்கூறுகளை முன்கூட்டியே கணித்து ஒதுக்கும் ஒரு புதிய முறை. இது உலகளாவிய தரங்களுக்கு ஏற்ப இருந்தாலும், உடனடியாக அதிக தொகையை ஒதுக்கீடு செய்ய வங்கிகளுக்கு அழுத்தம் கொடுக்கிறது. குறுகிய கால லாபத்தில் இது தாக்கத்தை ஏற்படுத்தினாலும், நீண்ட காலத்திற்கு இது வங்கிகளின் ஸ்திரத்தன்மையை அதிகரிக்கும்.
கடன்-வைப்புத்தொகை இடைவெளி (Funding Gap)
வங்கி லாப வரம்புகள் சீராக இருந்தாலும், கடன் சந்தையில் ஒரு பணப்புழக்க சவால் நீடிக்கிறது. கடன் வளர்ச்சி, வைப்புத்தொகை திரட்டலை விட அதிகமாக உள்ளது. கடன்-வைப்பு விகிதம் (CD ratio) வரலாற்று ரீதியாக உயர்ந்த நிலையில் உள்ளது. இந்த வேறுபாடு காரணமாக, வங்கிகள் 'சான்றிதழ் வைப்புத்தொகை' (CDs) போன்ற அதிக செலவுள்ள நிதி ஆதாரங்களை அதிகம் நம்ப வேண்டியுள்ளது. இது சில்லறை மற்றும் மொத்த வைப்புத்தொகைகளுக்கான போட்டியை அதிகரித்து, வட்டி வரம்புகளை (NIMs) கட்டுக்குள் வைத்திருக்கக்கூடும்.
ஆபத்துகள் என்ன?
வங்கிகளின் மூலதன போதுமை குறித்து நம்பிக்கை இருந்தாலும், சில ஆபத்துகள் உள்ளன. கடன்-வைப்பு இடைவெளியை சமாளிக்க குறுகிய கால சந்தை நிதியை நம்பியிருப்பது, பணப்புழக்கம் மேலும் இறுக்கமானால் அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தும். மேலும், ECL விதிமுறைகள் அமலாக்கம், அனைத்து வங்கிகளின் 'பொது பங்கு அடுக்கு 1' (CET1) விகிதங்களில் வெவ்வேறு தாக்கங்களை ஏற்படுத்தும். குறிப்பாக, பலவீனமான ஒதுக்கீடுகள் அல்லது தங்க நகை கடன், பாதுகாப்பற்ற தனிநபர் கடன் போன்ற சில்லறைப் பிரிவுகளில் அதிக கவனம் செலுத்தும் வங்கிகள், மூலதன அளவில் அதிக அழுத்தத்தை சந்திக்கக்கூடும். தவிர, புவிசார் அரசியல் மோதல்கள் அதிகரித்தால் அல்லது கச்சா எண்ணெய் விலை $110 க்கு மேல் உயர்ந்தால், RBI தனது கொள்கையை கடுமையாக்கக்கூடும். இது பாண்ட் விலைகளை மேலும் குறைத்து, சந்தை வருவாயை கணிப்புகளை விட அதிகமாக பாதிக்கக்கூடும்.