இந்திய வங்கிகள்: கடன் வளர்ச்சி அதிகரித்தாலும் லாப வரம்பில் அழுத்தம்!

Detailed Coverage

கடன் வளர்ச்சி Vs டெபாசிட் செலவுகள்

இந்திய வங்கித் துறை தற்போது ஒரு முக்கியமான சவாலை எதிர்கொண்டுள்ளது. ஒருபுறம் கடன் வளர்ச்சி வேகமாக அதிகரித்து வந்தாலும், மறுபுறம் நிதி திரட்டும் செலவுகளும் உயர்ந்துள்ளன. ஜூன் மாத இறுதியில், கடன் வளர்ச்சி 18% ஆக அதிகரித்துள்ளது. இது கடந்த ஆண்டின் 9% வளர்ச்சியை விட இரு மடங்கு அதிகமாகும். இருப்பினும், இந்த அபரிமிதமான கடன் விரிவாக்கம், வங்கிகளின் லாபத்தில் அதே விகிதத்தில் பிரதிபலிக்கவில்லை.

இந்த கடன் உயர்வுக்கு முக்கிய காரணம் பெருநிறுவனங்களிடம் இருந்து வரும் அதிக கடன் தேவையாகும். இது பொருளாதாரத்தின் ஒட்டுமொத்த வளர்ச்சிக்கு ஒரு நல்ல அறிகுறியாக இருந்தாலும், வங்கிகளின் நிதி திரட்டும் செலவுகளை அதிகரித்துள்ளது.

லாப வரம்பில் டெபாசிட் செலவுகளின் தாக்கம்

வங்கிகள் அதிக கடன் வழங்கினாலும், அதன் நிகர வட்டி வருமானத்தை (Net Interest Income - NII) அதிகரிப்பதில் சிரமத்தை எதிர்கொள்கின்றன. NII என்பது கடன்களுக்கு வாங்கும் வட்டிக்கும், டெபாசிட்களுக்கு கொடுக்கும் வட்டிக்கும் உள்ள வித்தியாசம்.

தற்போதைய முக்கிய பிரச்சனை, வங்கிகளுக்கு மிகக் குறைந்த செலவில் நிதி ஆதாரமாக விளங்கும் நடப்பு மற்றும் சேமிப்புக் கணக்கு (CASA - Current and Savings Account) டெபாசிட்களின் வளர்ச்சி மெதுவாக இருப்பதுதான்.

குறைந்த வட்டி கொண்ட டெபாசிட்களை போதுமான அளவு ஈர்க்க முடியாததால், வங்கிகள் அதிக வட்டிக்கு பெருமளவில் பணம் திரட்ட வேண்டியுள்ளது. இந்த அதிக செலவு, வங்கிகளின் நிகர வட்டி வரம்பை நேரடியாக பாதிக்கிறது. நிறுவனங்களின் கடன் தேவையை பூர்த்தி செய்ய தொடர்ந்து அதிக கடன் வழங்குவதால், இந்த அதிக செலவு கொண்ட நிதி ஆதாரத்தை நம்பியிருக்கும் நிலை FY27 வரையிலும் தொடரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

ஒழுங்குமுறை சூழல் மற்றும் பணப்புழக்கம்

இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) இந்த சூழ்நிலைகளை உன்னிப்பாக கவனித்து வருகிறது. அதே நேரத்தில் பொருளாதாரத்திற்கு ஆதரவான நிலைப்பாட்டையும் கொண்டுள்ளது. அதிக கடன்-டெபாசிட் விகிதங்கள் குறித்து கவலை தெரிவிப்பதற்குப் பதிலாக, பணப்புழக்க மேலாண்மைக் கருவிகளில் (Liquidity Management Tools) கவனம் செலுத்தியுள்ளது.

குறிப்பாக, ஏப்ரல் மாதம் முதல் நடைமுறைக்கு வந்த லிக்விடிட்டி கவரேஜ் ரேஷியோ (LCR - Liquidity Coverage Ratio) விதிமுறைகளில் செய்யப்பட்ட மாற்றங்கள், வங்கிகளுக்கு கடன் வழங்க அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையை அளித்துள்ளன. பெருநிறுவன விரிவாக்கத்திற்கு நிதியளிக்கும் அதே வேளையில், தங்கள் லாபத்தைப் பாதிக்காமல் சமநிலையை பேணுவதற்கு இந்த ஒழுங்குமுறை ஆதரவு வங்கிகளுக்கு முக்கியமானது.

வருங்கால காலாண்டுகளில் வங்கிகள் தங்கள் நிதி திரட்டும் உத்திகளை மேம்படுத்தி, நிதி ஆதாரத்தின் கலவையை (Funding Mix) எவ்வாறு சமநிலைப்படுத்துகின்றன என்பதை முதலீட்டாளர்கள் உன்னிப்பாகக் கவனிப்பார்கள். இது லாப வரம்புகளை நிலைப்படுத்துவதற்கான முக்கிய காரணியாக இருக்கும். லாப வரம்புகள் குறையத் தொடங்குகிறதா அல்லது தொடர்ச்சியான தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறதா என்பதை அறிய, கடன் வளர்ச்சிக்கு எதிரான காலாண்டு டெபாசிட் வளர்ச்சியை தொடர்ந்து கண்காணிப்பது அவசியமாகும்.