Whalesbook
புதிய விதிமுறைகளால் கடன் வழங்கும் நிறுவனங்களுக்கு அழுத்தம்
Expected Credit Loss (ECL) என்ற புதிய கணக்கீட்டு முறை இந்திய வங்கிகளின் செயல்பாடுகளில் ஒரு பெரிய மாற்றத்தை ஏற்படுத்தப் போகிறது. தற்போதுள்ள 'இன்கர்டு லாஸ்' (Incurred Loss) முறையிலிருந்து, எதிர்காலக் கடன்கள் மூலம் ஏற்படக்கூடிய இழப்புகளை முன்கூட்டியே மதிப்பிடும் புதிய முறைக்கு மாறுவதால், வங்கிகள் தங்கள் இருப்புநிலைக் குறிப்புகளில் (Balance Sheets) அதிக மூலதனத்தை ஒதுக்க வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளன. இந்த முன்கூட்டியே நிதி ஒதுக்குவதுதான், சொத்து மீதான வருவாய் (RoA) 1.15% - 1.20% ஆக குறைய முக்கிய காரணமாகக் கருதப்படுகிறது. இந்தத் துறை நீண்டகால செயல்திறன் சராசரிகளுடன் ஒப்பிடும்போது தாக்குப்பிடிக்கும் திறன் கொண்டதாக இருந்தாலும், உடனடியாக லாபத்தை அதிகரிக்கும் பாரம்பரிய கடன் வளர்ச்சிக்கு இது ஒரு தடையாக இருக்கும்.
பத்திர வருவாயில் (Bond Yields) ஏற்ற இறக்கம்
புதிய விதிமுறைகளைத் தவிர, வங்கித் துறையின் பத்திரச் செயல்பாடுகளுக்கும் (Treasury Operations) சாதகமற்ற சூழ்நிலைகள் உருவாகியுள்ளன. 10 ஆண்டு கால அரசுப் பத்திரங்களின் வருவாய் (G-sec yield) 7% ஐ தாண்டியதால், கடந்த நிதியாண்டில் எளிதாகக் கிடைத்த 'மார்க்-டு-மார்க்கெட்' (Mark-to-Market) லாபங்களுக்கு முற்றுப்புள்ளி வைத்துள்ளது. நீண்ட கால அரசுப் பத்திரங்களில் அதிக முதலீடு செய்துள்ள வங்கிகள், வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது தங்கள் முதலீடுகளின் மதிப்பு குறைவதால் 'மற்ற வருவாய்' (Other Income) குறைவதைக் காண்கின்றன. பத்திர வருவாய் இயல்பு நிலைக்குத் திரும்புவதும், ஒதுக்கீடு செலவுகள் 5-10 பேஸிஸ் பாயிண்ட் அதிகரிப்பதும், வட்டி அல்லாத வருவாயின் நாட்களும் முடிவுக்கு வருகின்றன என்பதைக் காட்டுகிறது.
வைப்புத்தொகை செலவுகள் மற்றும் கட்டமைப்பு அபாயங்கள்
சராசரியாக 2.9% ஆக இருக்கும் நிகர வட்டி வரம்புகள் (NIMs) மறைமுகமாக ஒரு பிரச்சனையை மறைக்கின்றன. சில்லறை வைப்புத்தொகை வளர்ச்சிக்கும் (Retail Deposit Growth) கடன் தேவைக்கும் இடையே ஒரு போட்டி நிலவுகிறது. வங்கிகள் அடிப்படை பணப்புழக்கத்தைப் (Liquidity) பாதுகாக்கப் போராடுவதால், வைப்புத்தொகைக்கான போட்டி கடுமையாகி, அதிக வட்டி விகிதங்களைச் செலுத்த வேண்டிய கட்டாயம் ஏற்படுகிறது. இது நிகர வட்டி வரம்புகளின் (NIM) விரிவாக்கத்திற்கு ஒரு உச்சவரம்பை உருவாக்குகிறது. பெரிய வங்கிகளைப் போல குறைந்த செலவிலான நடப்புக் கணக்கு மற்றும் சேமிப்புக் கணக்கு (CASA) இல்லாத நடுத்தர தனியார் மற்றும் பொதுத்துறை வங்கிகளுக்கு இது ஒரு பாதிப்பு. கடன் தேவையை பூர்த்தி செய்ய வைப்புத்தொகை வளர்ச்சி போதுமானதாக இல்லாவிட்டால், இந்த வங்கிகள் லாப வரம்பைக் குறைப்பதா அல்லது மூலதனப் போதுமான தன்மையைப் பராமரிக்க கடன் வளர்ச்சியை மட்டுப்படுத்துவதா என்ற கடினமான முடிவை எடுக்க வேண்டியிருக்கும்.
எதிர்காலக் கண்ணோட்டம் மற்றும் துறையின் தாங்கும் திறன்
இந்த சவால்களுக்கு மத்தியிலும், இந்தத் துறை அதன் சொத்து மீதான வருவாயை (RoA) கடந்த பத்தாண்டுகளின் சராசரியான 0.6% - 0.8% ஐ விட கணிசமாக அதிகமாக வைத்திருக்க முடிவது, கடன் வழங்கும் தரத்தில் ஒரு கட்டமைப்பு மேம்பாட்டைக் காட்டுகிறது. இந்த நிதியாண்டின் மீதமுள்ள காலக்கட்டத்தில், சொத்துத் தரத்தைப் பராமரிப்பதிலும், வைப்புத்தொகை திரட்டல் திறனிலும் கவனம் செலுத்தப்படும். வங்கிகள் 2027 ஆம் ஆண்டு ஒழுங்குமுறை அமலாக்கத்தை குறிப்பிடத்தக்க வருவாய் ஏற்ற இறக்கமின்றி சமாளிக்க, முன்கூட்டியே ECL ஒதுக்கீடுகளைச் செய்துள்ள வங்கிகள் சிறந்த நிலையில் இருக்கும்.