இந்திய வங்கிகள்: மொத்த டெபாசிட்கள் அதிகரிப்பதால் பணப்புழக்க நெருக்கடி!

மொத்த நிதியளிப்பை நோக்கிய மாற்றம்

இந்திய வங்கிகள், வேகமான கடன் விரிவாக்கத்தை ஈடுசெய்ய, பெரிய அளவிலான மொத்த நிதியளிப்பை (wholesale funding) நோக்கி தீவிரமாக நகர்கின்றன. இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) 2026 நிதியாண்டு தரவுகளின்படி, ₹5 கோடி மற்றும் அதற்கு மேற்பட்ட டெபாசிட்கள், மொத்த காலப் பொறுப்புகளில் 34.8% ஆக உயர்ந்துள்ளன. இது மிகவும் அதிகம், ஏனெனில் மொத்த கால டெபாசிட் கணக்குகளின் எண்ணிக்கையில் இந்த பிரிவு வெறும் 0.05% மட்டுமே. அதே நேரத்தில், ₹5 லட்சம் மற்றும் அதற்குக் குறைவான டெபாசிட்கள் என குறிப்பிடப்படும் சில்லறை சேமிப்பு (retail base) 17.8% ஆகக் குறைந்துள்ளது. இது, பாரம்பரிய வீட்டு சேமிப்பை விட, கார்ப்பரேட் மற்றும் நிறுவனங்களின் பண மேலாண்மை உத்திகளை அதிகம் சார்ந்திருக்கும் ஒரு அமைப்பை காட்டுகிறது.

லாப வரம்பு குறைப்பு மற்றும் நிதிச் செலவுகள்

அதிக செலவு பிடிக்கும் இந்த மொத்த டெபாசிட்களை நம்பியிருப்பது, வங்கித் துறையின் லாபத்தை கணிசமாகக் குறைக்கிறது. கடன் வளர்ச்சி, டெபாசிட் வளர்ச்சியை விட அதிகமாக இருப்பதால், கடன்-டெபாசிட் விகிதங்கள் (credit-deposit ratios) 83% என்ற உயர்வை எட்டியுள்ளன. இதனால், வங்கிகள் அதிக வட்டி விகிதங்களுக்குப் போட்டியிட வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளன. புதிய டெபாசிட்களுக்கான வட்டி விகிதங்களைக் குறைத்து லாபத்தைப் பாதுகாக்க சில வங்கிகள் முயன்றாலும், அதன் பலன் குறைவாகவே உள்ளது. பழைய, அதிக வட்டி விகிதங்களில் பெறப்பட்ட டெபாசிட்கள் இன்னும் அமைப்பில் இருப்பதால், நிதியின் ஒட்டுமொத்த செலவு அதிகமாகவே உள்ளது. எளிதான லாப விரிவாக்க காலம் முடிந்துவிட்டதாகவும், கடன் தேவை வலுவாக இருக்கும் சூழலில், குறைந்த வட்டி தரும் CASA டெபாசிட்கள் கிடைப்பது அரிதாகி வருவதால், நிகர வட்டி வரம்புகள் மேலும் குறைய வாய்ப்புள்ளது என்றும் நிபுணர்கள் கூறுகின்றனர்.

ஆபத்து காரணிகள் (Risk Factors)

ரிஸ்க் மேலாண்மை பார்வையில், தற்போதைய டெபாசிட் அமைப்பு குறிப்பிடத்தக்க பலவீனங்களைக் கொண்டுள்ளது. மொத்த நிதியளிப்பை (wholesale funds) அதிகமாக நம்பியிருப்பது, குறிப்பாக சான்றிதழ் வைப்புத்தொகை (Certificates of Deposit) போன்றவற்றை, பணப்புழக்க நெருக்கடி காலங்களில் வங்கிகளுக்கு அதிக ரோல்ஓவர் ஆபத்துக்களையும் (rollover risks) அமைப்பு ரீதியான நிலையற்ற தன்மையையும் (systemic volatility) ஏற்படுத்தும் என்று மத்திய வங்கி அதிகாரிகள் பலமுறை எச்சரித்துள்ளனர். சில்லறை சேமிப்பு போலல்லாமல், மொத்த டெபாசிட்கள் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கும் வட்டி விகிதங்களுக்கும் மிகவும் உணர்திறன் கொண்டவை. பணப்புழக்க நிலைமைகள் இறுக்கமடைந்தாலோ அல்லது சந்தை உணர்வு மோசமடைந்தாலோ, இந்த குவிக்கப்பட்ட பொறுப்புகள் கடுமையான சொத்து-பொறுப்புப் பொருத்தமின்மையை (asset-liability mismatches) ஏற்படுத்தக்கூடும். மேலும், மெதுவான சில்லறை வளர்ச்சியை மறைக்க மொத்த நிதியை தீவிரமாகத் தேடுவது நீண்ட காலத்திற்கு நிலையானதாக இல்லாத ஒரு தற்காப்பு உத்தியாகும். தங்கள் நிதி ஆதாரத்தை பல்வகைப்படுத்தத் தவறும் நிறுவனங்கள், கடன் சுழற்சி (credit cycle) குறையும் போது கடுமையான வருவாய் சுருக்கத்தை சந்திக்க நேரிடும்.

எதிர்காலக் கண்ணோட்டம்

எதிர்காலத்தில், எதிர்பார்க்கப்படும் கடன் இழப்பு (Expected Credit Loss) விதிமுறைகள் போன்ற கடுமையான செயல்பாட்டுத் தேவைகளுக்குத் தயாராகி வருகிறது. நிகர வட்டி வரம்புகளில் எதிர்பார்க்கப்படும் சரிவை ஈடுகட்ட, கடன் வழங்கும் நிறுவனங்கள், செல்வம் மேலாண்மை (wealth management) போன்ற மாற்று வருமான வழிகளை ஆராய்ந்து வருகின்றன. வங்கித் துறை வலுவான மூலதன நிலை மற்றும் ஆரோக்கியமான சொத்துத் தரத்தை பராமரிக்கும் நிலையில், உடனடி சவால் என்னவென்றால், கடன் வழங்குவதற்கான தேவையையும், சிக்கனமான, நீடித்த சில்லறை டெபாசிட்களைத் திரட்டுவதற்கான கடினமான பணியையும் சமநிலைப்படுத்துவதாகும். ஏனெனில், சேமிப்பாளர்கள் வங்கி அல்லாத நிதி கருவிகளை நோக்கி அதிகமாக நகரும் ஒரு பொருளாதாரத்தில் இது நிகழ்கிறது.