இந்திய வங்கிகள்: க்ளைமேட் ரிப்போர்ட்டில் அதிரடி.. ஆனால் களத்தில் என்ன?

ரிப்போர்ட்டிங் அதிகரிப்பு, சிக்கல் மறைந்திருக்கும் உண்மை

இந்திய வங்கிகள் க்ளைமேட் ரிப்போர்ட்டிங்கில் (Climate Reporting) இந்த முறை ஒரு பெரிய பாய்ச்சலைக் காட்டியுள்ளன. கடந்த 2022ல் வெறும் 40% வங்கிகள் மட்டுமே க்ளைமேட் தொடர்பான தரவுகளை வெளியிட்ட நிலையில், தற்போது இந்த எண்ணிக்கை 92% ஆக உயர்ந்துள்ளது. ஆனால், இந்த வெளிப்படையான வளர்ச்சிக்கு பின்னால் ஒரு பெரிய சிக்கல் மறைந்துள்ளது. பல வங்கிகள், சட்ட விதிமுறைகளுக்கு (Regulatory Compliance) இணங்குவதற்காக மட்டுமே இந்தத் தரவுகளை வெளியிடுகின்றன. இதை ஒரு முக்கிய ரிஸ்க் மேனேஜ்மென்ட் உத்தியாக (Strategic Integration) பார்க்கவில்லை. இதனால், இந்தியா எதிர்கொள்ளும் தீவிரமான க்ளைமேட் ரிஸ்க்குகளுக்கு வங்கிகள் தயாராக இல்லை என்பதே யதார்த்தம்.

சந்தை இன்னும் க்ளைமேட் ரிஸ்க்கை கணக்கிடவில்லை

Federal Bank (சுமார் ₹280 விலையிலும், ₹69,000 கோடி மார்க்கெட் கேப்பிடலுடனும், 17.04 P/E உடனும் வர்த்தகமாகிறது) மற்றும் RBL Bank (சுமார் ₹325 விலையிலும், ₹20,000 கோடி மார்க்கெட் கேப்பிடலுடனும், 24.44 P/E உடனும்) போன்ற ஒரு சில வங்கிகள் மட்டுமே நிலக்கரி (Coal) பயன்பாட்டை படிப்படியாகக் குறைப்பதற்கான தெளிவான கொள்கைகளைக் கொண்டுள்ளன. பெரும்பாலான வங்கிகள், க்ளைமேட் நிதி சார்ந்த ரிஸ்க்குகளுக்கு (Climate Financial Risks) மெதுவாகவே பதிலளிக்கின்றன. இவர்களின் பங்கு விலைகள் (Stock Performance) க்ளைமேட் ரிஸ்க் உத்திகளுடன் பிணைக்கப்படவில்லை. இதனால், சந்தை (Market) இன்னும் க்ளைமேட் பாதிப்புகளை முழுமையாக மதிப்பிடவில்லை என்பது தெளிவாகிறது. இது நிறுவனங்களின் மதிப்புக்கும், க்ளைமேட் தாங்குதிறனுக்கும் (Climate Resilience) இடையே ஒரு பெரும் இடைவெளியைக் காட்டுகிறது.

விதிமுறைகளின் தாமதம் மற்றும் தரவு இடைவெளிகள்

இந்தியாவில் இயற்கை சீற்றங்களால் ஏற்படும் பொருளாதார இழப்புகள் 2023ல் $12 பில்லியன் ஆகவும், 1995-2024 காலகட்டத்தில் $170 பில்லியன் ஆகவும் உயர்ந்துள்ளது. இந்த நிலையில், வங்கிகள் க்ளைமேட் ரிஸ்க்குகளை தங்கள் செயல்பாடுகளில் ஒருங்கிணைப்பது அவசியமாகிறது. ஆனால், விதிமுறைகள் (Regulations) மெதுவாகவே முன்னேறுகின்றன. இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) ஒரு வரைவு வெளிப்படுத்தல் கட்டமைப்பை (Draft Disclosure Framework) வைத்துள்ளது. இது TCFD போன்ற சர்வதேச தரநிலைகளுடன் ஒத்துப்போகும் நோக்கில் உள்ளது. 2027 நிதியாண்டிற்கான அறிக்கையை தானாக முன்வந்து (Voluntary Reporting) வெளியிடலாம் என முதலில் அறிவித்திருந்தாலும், சமீபத்தில் ஒருங்கிணைப்பு மற்றும் செலவு சிக்கல்கள் காரணமாக கட்டாய அறிக்கையிடலை (Mandatory Disclosures) நிறுத்தி வைத்துள்ளது. இது உலகளாவிய போக்குகளுக்கு நேர்மாறானது. மிக முக்கியமாக, ஒரு பெரிய தரவு இடைவெளி (Data Gap) உள்ளது. அதுதான் 'Financed Emissions' - அதாவது, வங்கிகளால் கடன் வழங்கப்பட்ட நிறுவனங்களால் ஏற்படும் பசுமை இல்ல வாயுக்கள் (Greenhouse Gases). இதுதான் ஒரு வங்கியின் ஒட்டுமொத்த க்ளைமேட் தாக்கத்தில் பெரும் பங்கு வகிக்கிறது. மார்ச் 2025 உடன் முடிவடையும் ஆண்டிற்கான இந்தத் தரவை ஐந்து வங்கிகள் மட்டுமே வெளியிட்டுள்ளன. செக்யூரிட்டீஸ் அண்ட் எக்ஸ்சேஞ்ச் போர்டு ஆஃப் இந்தியா (SEBI) பட்டியலிடப்பட்ட நிறுவனங்களுக்கு ESG வெளிப்படுத்தல்களைக் கட்டாயமாக்குகிறது. இதில் மதிப்புச் சங்கிலி உமிழ்வுகளும் (Value Chain Emissions) அடங்கும். ஆனாலும், SEBI மற்றும் RBI இடையேயான ஒருங்கிணைப்பு, முழுமையான ரிஸ்க் மதிப்பீட்டிற்கு ஒரு பெரிய சவாலாக உள்ளது.

வங்கிகள் ஆபத்தான சொத்துக்களைக் குவிக்கின்றன

பெரும்பாலான இந்திய வங்கிகளின் தற்போதைய அணுகுமுறை, 'Stranded Assets', 'Non-Performing Assets' மற்றும் சமூகத்திற்கு உகந்ததல்லாத சொத்துக்களில் (Socially Undesirable Assets) தங்களின் ஈடுபாட்டை (Exposure) அதிகரிக்க வழிவகுக்கும். ஆய்வு செய்யப்பட்ட 35 வங்கிகளில் பாதிக்கும் குறைவானவையே க்ளைமேட் ஸ்ட்ரெஸ் டெஸ்டிங் (Climate Stress Testing) செய்யத் தொடங்கியுள்ளன. அதன் முடிவுகளை யாரும் பகிரவில்லை. இதனால், இவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோ செயல்திறன் (Portfolio Performance) மற்றும் சொத்துத் தரம் (Asset Quality) மீதான தாக்கம் தெளிவாக இல்லை. நிலக்கரி கடன் வழங்குவதைக் குறைப்பதில் வரையறுக்கப்பட்ட அர்ப்பணிப்பு (Limited Commitment)—Federal Bank மற்றும் RBL Bank மட்டுமே தெளிவான காலக்கெடுவைக் கொண்டுள்ளன—குறிப்பாக கவலை அளிக்கிறது. கார்பன்-தீவிர துறைகளில் (Carbon-intensive Sectors) ஈடுபாட்டைக் குறைப்பது மிகவும் முக்கியம். வங்கிகள் அதிக தரவுகளை வெளியிட்டாலும், இது சட்ட விதிமுறை இணக்கத்தினால் (Compliance) உந்தப்படுகிறதே தவிர, க்ளைமேட் ரிஸ்க்குகளை கடன் தரம் (Credit Quality), அடமானம் (Collateral) மற்றும் ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ ஆரோக்கியத்திற்கான (Portfolio Health) அடிப்படைக் குறைபாடுகளாகக் கருதவில்லை. RBI-யின் சொந்த ஆய்வுகளின்படி, பொதுத்துறை வங்கிகள் (Public Sector Banks) எரிசக்தி சார்ந்த துறைகளில் (Energy-heavy Sectors) அதிக ஈடுபாடு இருப்பதால், அதிக பாதிப்புக்குள்ளாகலாம். இந்தியா உலகின் 9வது இடத்தில் க்ளைமேட் பாதிப்புக்குள்ளாகும் நாடாக இருப்பதாலும், அடிக்கடி தீவிர வானிலை நிகழ்வுகளை சந்திப்பதாலும், இந்த செயலற்ற தன்மை நிதி ஸ்திரத்தன்மைக்கு (Financial Stability) பெரும் ஆபத்தை ஏற்படுத்துகிறது.

உண்மையான நடவடிக்கைகளுக்கான அழுத்தம் அதிகரிக்கிறது

RBI ஒரு க்ளைமேட் டேட்டா ரெப்போசிட்டரி (Climate Data Repository) உருவாக்கும் பணியில் ஈடுபட்டுள்ளது என்பது கவனிக்கத்தக்கது. ஆனால், கட்டாய ரிஸ்க் வெளிப்படுத்தல்கள் (Mandatory Risk Disclosures) இல்லாதது, உத்தி ரீதியான ஒருங்கிணைப்பை (Strategic Integration) தொடர்ந்து தாமதப்படுத்துகிறது. வங்கிகள் தங்களின் வெளிப்படுத்தல்களை செயல் திட்டமிட்ட ரிஸ்க் மேனேஜ்மென்ட்டாக (Actionable Risk Management) மாற்றவும், சொத்துத் தரத்தைப் பாதுகாக்கவும், நிதி ஸ்திரத்தன்மையை வலுப்படுத்தவும் அழுத்தம் அதிகரிக்கும். க்ளைமேட் அச்சுறுத்தல்கள் அதிகரிக்கும்போதும், சர்வதேச விதிகள் மாறும்போதும் இது மேலும் வலுப்பெறும். நிஜமான நடவடிக்கைகளை தாமதப்படுத்தும் வங்கிகள், கட்டுப்படுத்த முடியாத ஈடுபாடுகளைக் குவிப்பது மட்டுமல்லாமல், சர்வதேச சக வங்கிகளை விட பின்தங்கி, எதிர்கால விதிமுறைகளுக்குத் தயாராக இல்லாமல் போகும் ஆபத்தையும் எதிர்கொள்ளும்.