இந்திய வங்கிகளின் சொத்து தரம் (Asset Quality) தற்போது சீராக உள்ளது. குறிப்பாக, அதிக ரிஸ்க் கொண்ட பாதுகாப்பற்ற கடன்கள் (Unsecured Loans) வழங்குவதைக் குறைத்ததால் இந்த நிலை ஏற்பட்டுள்ளது. மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் மற்றும் நுகர்வோர் கடன் அழுத்தம் குறைந்தாலும், MSME பிரிவு மற்றும் அதிக டெபாசிட் செலவுகள் காரணமாக லாப அழுத்தம் குறித்து முதலீட்டாளர்கள் உன்னிப்பாகக் கவனிக்கின்றனர்.
பாதுகாப்பற்ற கடன் வழங்கலில் மாற்றம்
கடந்த 12 முதல் 18 மாதங்களில் இந்திய வங்கித் துறையில் ஒரு முக்கியமான மாற்றம் நிகழ்ந்துள்ளது. குறிப்பாக, பாதுகாப்பற்ற சில்லறை கடன்களில் (Unsecured Retail Loans) முன்பு இருந்த அதீத வளர்ச்சி குறைந்துள்ளது. கோல்ட்மேன் சாக்ஸ் அறிக்கையின்படி, மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் (MFI) கடன் புத்தகம் அதன் உச்சத்தில் இருந்து 25% சுருங்கியுள்ளது. நுகர்வோர் பாதுகாப்பற்ற கடன் வளர்ச்சி 10% முதல் 12% ஆகக் குறைந்துள்ளது. இது முந்தைய 25% முதல் 30% வளர்ச்சியிலிருந்து பெரும் சரிவு.
GNPA விகிதம் வரலாற்று குறைந்தபட்சம்
இந்தக் கட்டுப்பாடான கடன் வழங்கல் காரணமாக, வங்கித் துறையின் ஒட்டுமொத்த சொத்துத் தரம் மேம்பட்டுள்ளது. FY2026 இறுதிக்குள், இந்திய வங்கிகளின் மொத்த வாராக்கடன் (Gross Non-Performing Assets - GNPA) விகிதம் 1.8% ஆகக் குறைந்துள்ளது. இது பல தசாப்தங்களில் இல்லாத அளவுக்குக் குறைவான நிலையாகும்.
MSME பிரிவின் மீது கவனம்
பாதுகாப்பற்ற சில்லறை கடன்களில் ரிஸ்க் குறைந்தாலும், இப்போது MSME (சிறு, குறு மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்கள்) பிரிவின் மீதுதான் ஆய்வாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களின் கவனம் திரும்பியுள்ளது. இந்தப் பிரிவு கடந்த சில ஆண்டுகளாக 20% முதல் 25% கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தில் (CAGR) வளர்ந்துள்ளது. இதில் பெரும்பாலான கடன்கள் பிணையுடன் (Collateral) வழங்கப்பட்டாலும், இவ்வளவு வேகமான வளர்ச்சி கண்காணிக்கப்பட வேண்டிய ஒன்று.
எதிர்கொள்ளும் சவால்கள்
சொத்துத் தரம் சீராக இருந்தாலும், வங்கிகள் லாப அழுத்தத்தை (Profitability Challenges) எதிர்கொள்கின்றன. கடன்களுக்கு ஈட்டும் வட்டிக்கும், டெபாசிட்களுக்குச் செலுத்தும் வட்டிக்கும் உள்ள வித்தியாசம் (Net Interest Margins - NIM) குறைந்து வருகிறது. டெபாசிட்களை ஈர்ப்பதற்கான கடுமையான போட்டி, நிதிச் செலவுகளை (Funding Costs) அதிகரித்துள்ளது.
மேலும், மேற்கு ஆசியாவில் நிலவும் புவிசார் அரசியல் நிச்சயமற்ற தன்மை (Geopolitical Uncertainty) வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் உலகளாவிய பணப்புழக்கத்தை பாதிக்கலாம். எதிர்காலத்தில், முதலீட்டாளர்கள் காலாண்டு செயல்திறனைக் கண்காணித்து, வங்கிகள் கடன் வளர்ச்சி மற்றும் டெபாசிட் திரட்டலை எவ்வாறு சமன் செய்கின்றன என்பதைக் கவனிப்பார்கள். டெபாசிட் வளர்ச்சி நிலைத்தன்மை, NIM-ன் போக்கு மற்றும் MSME கடன் செயல்திறன் ஆகியவை முக்கியமாக கவனிக்கப்படும்.