Manicule நிறுவனத்தின் இணை நிறுவனர் ஷ்ரேயன்ஸ் ஜெயின், இந்திய வங்கிகள் 'கடன் பற்றாக்குறையை' ஏற்படுத்துவதாகவும், கடுமையான ஆவணங்கள் புதுமைகளைத் தடுப்பதாகவும் சமீபத்தில் விமர்சித்தார். இந்தக் கருத்து கடன் அபாயத்தில் உள்ள இடைவெளியை எடுத்துக்காட்டினாலும், இந்திய வங்கிகள் கடன் வளர்ச்சியை ஊக்குவிப்பதற்கும் கடுமையான சொத்து தரத்தை பராமரிப்பதற்கும் இடையில் ஒரு சமநிலையைக் கடைப்பிடிப்பதாக தொழில்துறை தரவுகள் காட்டுகின்றன.
அமெரிக்காவைச் சேர்ந்த Manicule நிறுவனத்தின் இணை நிறுவனர் ஷ்ரேயன்ஸ் ஜெயின், இந்தியாவில் வணிகக் கடன்கள் கிடைப்பது குறித்து ஒரு விவாதத்தை கிளப்பியுள்ளார். சமீபத்தில் X சமூக வலைதளத்தில் பதிவிட்ட ஜெயின், இந்திய வங்கிகள் அதீத எச்சரிக்கையுடன் செயல்படுவதாகவும், அதிகப்படியான ஆவணங்களைக் கேட்பதாகவும், இதை 'கடன் பற்றாக்குறை' என்று வர்ணித்தார். அமெரிக்காவில் உள்ள கடன் வழங்கும் முறைகளுடன் ஒப்பிடும்போது, அங்கு கடன் மதிப்பெண்களின் அடிப்படையில் கடன் வழங்குபவர்கள் கணக்கிடப்பட்ட அபாயங்களை எடுக்கத் தயாராக இருப்பதாக அவர் குறிப்பிட்டார்.
இந்திய தொழில்முனைவோர் பெரிய அளவிலான, உலகளாவிய வணிகங்களை உருவாக்குவதைத் தடுப்பதாக ஜெயினின் வாதம் உள்ளது. இந்திய கடன் வழங்குநர்கள் பெரும்பாலும் கேட்கும் வருமான வரி அறிக்கைகள், CA-சான்றளிக்கப்பட்ட நிகர மதிப்பு அறிக்கைகள் மற்றும் விரிவான நிதி தணிக்கைகள் போன்ற விரிவான ஆவணங்கள், விரைவான வளர்ச்சிக்கு ஒரு தடையாக இருப்பதாக அவர் சுட்டிக்காட்டினார்.
இருப்பினும், முதலீட்டாளர் மற்றும் வங்கி கண்ணோட்டத்தில், இது வளர்ச்சிக்கும் இடர் மேலாண்மைக்கும் இடையிலான ஒரு சிக்கலான சமரசமாகும். இந்திய வங்கிகள் மிகவும் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட சூழலில் செயல்படுகின்றன, ரிசர்வ் வங்கி (RBI) கடுமையான கடன் தரநிலைகளை கட்டாயமாக்கியுள்ளது. இந்த கடுமையான ஆவணத் தேவைகள், முந்தைய அதிக வாராக்கடன் (Non-Performing Assets - NPAs) சுழற்சிகளிலிருந்து கற்றுக்கொண்ட பாடங்களின் விளைவாகும். ஈக்விட்டி அடிப்படையிலான துணிகர மூலதனம் (Venture Capital) போலல்லாமல், இது மிகப்பெரிய வருவாயைத் தேடும் அதிக தோல்வி விகிதங்களை ஏற்றுக்கொள்கிறது, பாரம்பரிய வங்கி கடன்கள் வைப்புத்தொகைதாரர்களின் பணத்தால் நிதியளிக்கப்படுகின்றன. இந்த அறங்காவலர் கடமை, ஊக அல்லது அதிக-அபாய வளர்ச்சி மாதிரிகளுக்கு முன்னுரிமை அளிப்பதை விட, மூலதனத்தின் பாதுகாப்பிற்கும் கடன் வாங்கியவரின் திருப்பிச் செலுத்தும் திறனுக்கும் முன்னுரிமை அளிக்க வங்கிகளை கட்டாயப்படுத்துகிறது.
2026 ஆம் ஆண்டின் சந்தை தரவுகளின்படி, இந்திய வங்கித் துறை பொதுவாக கடன் வழங்குவதில் சரிவை சந்திக்கவில்லை. உண்மையில், வங்கிகள் ஆண்டு முழுவதும் வலுவான கடன் வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளன, சில்லறை மற்றும் SME கடன்களில் குறிப்பிடத்தக்க விரிவாக்கம் ஏற்பட்டுள்ளது. இந்தத் துறை அதன் செயல்முறைகளை தீவிரமாக டிஜிட்டல் மயமாக்கி வருகிறது, பல கடன் வழங்குநர்கள் பாதுகாப்புக்கு பாதிப்பு ஏற்படாமல் ஒப்புதல்களை விரைவுபடுத்தவும் கடன் தகுதியை திறம்பட மதிப்பிடவும் AI-இயக்கப்படும் கடன் வழங்கும் மாதிரிகளை ஏற்றுக்கொள்கின்றனர்.
முதலீட்டாளர்களுக்கு, விவாதத்தால் எடுத்துக்காட்டப்பட்ட வேறுபாடு மூலதன ஆதாரங்களுக்கு இடையிலான வேறுபாடாகும். தொழில்நுட்ப நிறுவனங்கள் மற்றும் புதுமை-சார்ந்த ஸ்டார்ட்அப்கள் தங்கள் ஆரம்ப கட்டங்களில் பெரும்பாலும் ஈக்விட்டி நிதி மற்றும் துணிகர மூலதனத்தை நம்பியுள்ளன, ஏனெனில் அவற்றின் வணிக மாதிரிகள் இன்னும் பாரம்பரிய கடனைப் பெறுவதற்குத் தேவையான நிலையான பணப்புழக்கத்தை உருவாக்கவில்லை. நிறுவனங்கள் முதிர்ச்சியடைந்து கணிக்கக்கூடிய வருவாயை உருவாக்கும்போது, அவை பொதுவாக சிறந்த வங்கி கடன் அணுகலைப் பெறுகின்றன. எனவே, விமர்சனத்தில் பரிந்துரைக்கப்பட்டபடி, ஆரம்ப-கட்ட ஸ்டார்ட்அப் வளர்ச்சிக்கு வங்கி கடன்களை நம்பியிருப்பது, அமெரிக்காவிலோ அல்லது வேறு இடங்களிலோ வழக்கமான மாதிரி அல்ல, அங்கு துணிகர மூலதனம் முதன்மைப் பங்கு வகிக்கிறது.
இந்திய வங்கித் துறைக்கான எதிர்கால கவனம் இந்த சமநிலையை பராமரிப்பதில் உள்ளது. ஆவணத் தடைகளைக் குறைப்பதற்காக வங்கிகள் டிஜிட்டல் தொழில்நுட்பங்களை எவ்வாறு தொடர்ந்து ஒருங்கிணைக்கின்றன என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிக்கலாம், அதே நேரத்தில் இயல்புநிலை அபாயங்களைக் கட்டுக்குள் வைத்திருக்கலாம். பொருளாதாரம் வளரும்போது, கடன் வழங்குநர்களுக்கு கடன் வழங்குநர்களின் நிதி ஆரோக்கியத்தைப் பாதித்த கடன் உபரிக்கு மீண்டும் இடம் கொடுக்காமல் விரிவடையும் வணிகங்களுக்கு ஆதரவளிக்கும் சவாலாக இருக்கும்.