இந்திய வங்கிகளின் டெபாசிட் (Deposit) வரலாறு காணாத வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. வெறும் ஆறு வாரங்களில் **₹11 லட்சம் கோடி** அதிகரித்து, மொத்த டெபாசிட் **₹269.4 லட்சம் கோடி** என்ற புதிய உச்சத்தை எட்டியுள்ளது. ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) சிறப்பு திட்டம் இதில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது.
இந்திய வங்கிகளில் டெபாசிட் பெருக்கம்: ஒரு புதிய மைல்கல்
இந்திய வங்கித் துறை, டெபாசிட் திரட்டலில் வியக்கத்தக்க வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. கடந்த ஜூலை 2026 மாத இறுதியில், மொத்த டெபாசிட்கள் ₹269.4 லட்சம் கோடி என்ற சாதனையை எட்டியுள்ளன. நடப்பு நிதியாண்டின் தொடக்கத்தில் சற்றே மந்தமாக இருந்த நிலையில், இந்த ஜூலை 31 ஆம் தேதியுடன் முடிவடைந்த ஆறு வாரங்களில் மட்டும் கிட்டத்தட்ட ₹11 லட்சம் கோடி டெபாசிட்கள் அதிகரித்துள்ளன.
RBI-யின் சிறப்பு திட்டத்தின் தாக்கம்
இந்த அதிரடி வளர்ச்சிக்கு முக்கிய காரணம், இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) அந்நிய செலாவணி அல்லாதார் (Non-Resident) டெபாசிட்களுக்கான (FCNR) சிறப்பு சலுகை வட்டி விகித சலுகை (concessional swap window) ஆகும். இந்த திட்டத்தின் மூலம், வெளிநாட்டு நாணயத்தை இந்தியாவிற்குள் கொண்டு வர வங்கிகள் ஊக்குவிக்கப்பட்டுள்ளன. ஜூலை மாத இறுதியில் மட்டும், இந்த சாளரம் வழியாக சுமார் $41 பில்லியன் அந்நியச் செலாவணி வந்துள்ளது. வெளிநாட்டு நாணயத்தை சாதகமான விகிதத்தில் ரூபாயாக மாற்ற RBI அனுமதித்ததன் மூலம், வங்கிகளுக்கு குறைந்த செலவில் நிதி திரட்ட வழிவகை செய்துள்ளது.
கடன் வளர்ச்சிக்கும் டெபாசிட் வளர்ச்சிக்கும் உள்ள இடைவெளி குறைவு
முதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, இந்த வளர்ச்சி முக்கியத்துவம் வாய்ந்தது. ஏனெனில், இது வங்கித் துறையில் நிலவி வந்த ஒரு நிலையான சமநிலையின்மையை சரிசெய்ய உதவுகிறது. இந்த ஆண்டின் தொடக்கத்தில், வங்கிகளின் கடன் வளர்ச்சி (loan demand) டெபாசிட் வளர்ச்சியை விட மிக அதிகமாக இருந்தது. இதனால், வங்கிகளால் கடன் வழங்க போதுமான நிதி ஆதாரங்களைத் திரட்டுவதில் சிரமம் ஏற்பட்டது. தற்போதைய இந்த திடீர் பணப்புழக்கம் (liquidity), கடன்-டெபாசிட் இடைவெளியைக் குறைக்க உதவுகிறது. இதன் மூலம், வங்கிகள் தங்கள் கடன் புத்தகங்களுக்கு நிதியளிக்க உள்நாட்டு டெபாசிட்களை தீவிரமாகத் தேடும் அழுத்தம் குறைந்துள்ளது.
கவனிக்க வேண்டிய அபாயங்கள்
இருப்பினும், இந்த திடீர் பண வரத்து சில கண்காணிப்பு புள்ளிகளையும் கொண்டுள்ளது. RBI-யின் இந்த swap window அதிகாரப்பூர்வமாக செப்டம்பர் 30, 2026 வரை திறந்திருக்கும். ஆனால், உள்வரும் நிதி $50 பில்லியன் என்ற இலக்கை எட்டினால், இந்த சாளரத்தை RBI முன்கூட்டியே மூடவும் வாய்ப்புள்ளது. இதன் மூலம், தற்போதைய பணப்புழக்கத்தின் ஊக்கம் ஒரு தற்காலிக ஏற்பாடாக இருக்கலாம், இது வங்கி அமைப்பின் டெபாசிட் தளத்தில் நிரந்தரமான மாற்றமாக இருக்காது.
மேலும், இந்த அந்நிய செலாவணி பொறுப்புகளை (foreign currency liabilities) நிர்வகிப்பதில் சில அபாயங்களும் உள்ளன. இந்த நிதிகள் உடனடி பணப்புழக்கத்தை வழங்கினாலும், வங்கிகள் 'திரும்பப் பெறுதல் அபாயங்களை' (reversal risks) நிர்வகிக்க வேண்டும். அதாவது, இந்த நிதிகள் முதிர்ச்சியடையும் போது அல்லது உலகளாவிய சந்தை நிலைமைகள் மாறும்போது அவை அமைப்பிலிருந்து வெளியேறும் சாத்தியம் உள்ளது. கூடுதலாக, அந்நிய செலாவணி ஏற்ற இறக்கங்களுக்கும் வங்கி அமைப்பு உணர்திறன் கொண்டது. ரூபாயின் மதிப்பு உலகளாவிய அளவுகோல்களுக்கு எதிராக மாறும்போது, இந்த அந்நிய செலாவணி கடன்களின் செலவு பாதிக்கப்படலாம்.
எதிர்கால நோக்கு
எதிர்காலத்தில், இந்த பணப்புழக்க ஊக்கம், வங்கிகளின் சொத்து-பொறுப்பு சுயவிவரங்களைப் பாதிக்காமல், நிலையான கடன் வளர்ச்சிக்கான வழிவகுக்குமா என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிக்கலாம். தற்காலிக swap window மூடப்பட்ட பிறகு, வங்கிகள் தங்கள் கடன் வழங்கும் உத்திகளை எவ்வாறு மாற்றியமைக்கின்றன மற்றும் உள்நாட்டு டெபாசிட் வளர்ச்சி தற்போதைய கடன் விரிவாக்கத்தின் வேகத்தைத் தக்கவைக்கிறதா என்பது முக்கியமாக கண்காணிக்கப்படும்.