Whalesbook
கடன்-டெபாசிட் இடைவெளி அதிகரிப்பு
ஏப்ரல் 2026-ல் வங்கி கடன் இரட்டை இலக்கத்தில் விரிவடைந்தாலும், இந்திய வங்கி அமைப்பில் ஒரு பெரிய அமைப்புரீதியான பதற்றம் வளர்ந்து வருகிறது. உணவு அல்லாத கடன்கள் ஆண்டுக்கு 15.8% வலுவாக வளர்ந்தாலும், டெபாசிட் திரட்டும் வேகம் பின்தங்கியே உள்ளது. இதனால் வங்கிகள் 'சர்டிபிகேட் ஆஃப் டெபாசிட்' போன்ற அதிக செலவுள்ள நிதி கருவிகளை நம்பியிருக்க வேண்டியுள்ளது. இந்த கடன்-டெபாசிட் இடைவெளி விரிவடைவது, முக்கிய கடன் வழங்குநர்களை தங்கள் இருப்புநிலைகளை மறுசீரமைக்க கட்டாயப்படுத்துகிறது. அவர்கள் தாக்குப்பிடிக்கக் கூடிய கடன் இலக்குகளை, குறுகி வரும் பணப்புழக்கத்துடன் சமன் செய்ய முயற்சிக்கின்றனர்.
தொழில்துறை விரிவாக்கம் - மறைமுகக் காரணங்கள்
மொத்த தொழில்துறை கடன் ஆண்டுக்கு 15.1% அதிகரித்திருந்தாலும், அதன் உள் அமைப்பு நம்பிக்கையில் ஒரு பிளவைக் காட்டுகிறது. உள்கட்டமைப்பு, அடிப்படை உலோகங்கள் மற்றும் பொறியியல் துறைகள் தொடர்ந்து பயனாளிகளாக உள்ளன. தொடர்ச்சியான பொது மூலதன செலவினம் மற்றும் அரசு திட்டங்களால் இவை வலுப்பெறுகின்றன. இருப்பினும், மாதந்தோறும் உள்ள போக்குகளை உற்று நோக்கினால், பெரிய மற்றும் சிறு தொழில்துறை அலகுகள் தங்கள் செயல்பாடுகளைக் குறைக்கத் தொடங்கியுள்ளன. சமீபத்திய தரவுகளின்படி, இந்த பிரிவுகளில் கடன் வழங்குவது குறைந்துள்ளது. மேற்கு ஆசிய மோதலுக்குப் பிறகு ஏற்பட்ட தீவிர புவிசார் அரசியல் நிச்சயமற்ற தன்மை, கச்சா எண்ணெய் விலைகளில் ஏற்ற இறக்கங்களை ஏற்படுத்தி, நிறுவனங்களின் மூலதன முதலீட்டு திட்டங்களை தற்காலிகமாக நிறுத்த கட்டாயப்படுத்தியுள்ளது.
சொத்துத் தரத்திற்கான அபாயங்கள்
வேகமான கடன் விரிவாக்கம், மிகவும் நிலைபெற்ற வங்கிகளின் கூட கடன் வழங்கும் ஒழுக்கத்தை சோதிக்கும்போது, நிதி நிலைத்தன்மை தீவிர ஆய்வுக்கு உட்படுத்தப்படுகிறது. செயல்படாத சொத்துக்கள் (NPAs) வரலாற்று ரீதியாக குறைந்த மட்டத்தில் இருந்தாலும், பாதுகாப்பற்ற தனிநபர் கடன்கள் மற்றும் தங்கம் சார்ந்த கடன்களின் பெருக்கம், அதிக ஆபத்துள்ள, அதிக வருவாய் தரும் போர்ட்ஃபோலியோக்களை நோக்கி ஒரு மாற்றத்தைக் குறிக்கிறது. டிஜிட்டல் விநியோகம் மற்றும் தானியங்கி கடன் மதிப்பிடும் மாதிரிகளை நம்பியிருப்பது, 'மாடல் டிரிஃப்ட்' என்ற அபாயத்தை அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது. இதில், ஒரு நிலையான பொருளாதார மந்தநிலையின் போது கடன் வாங்குபவர்களின் நடத்தையை முந்தைய செயல்திறன் கணிக்கத் தவறியிருக்கலாம். மேலும், கடன்-டெபாசிட் இடைவெளி நீடிப்பதால், நிதிக்கான செலவு அதிகமாக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இது இந்த நிதியாண்டின் மீதமுள்ள மாதங்களில் நிகர வட்டி வரம்புகளை (Net Interest Margins) குறைக்கும். ஆற்றல் சார்ந்த தொழில்களில் அதிக ஈடுபாடு கொண்ட அல்லது குறிப்பிடத்தக்க சில்லறை பாதுகாப்பற்ற போர்ட்ஃபோலியோக்களைக் கொண்ட வங்கிகள், பணவீக்கம் நீடித்தால், கடன் தரம் குறைவதற்கான அதிக ஆபத்தை எதிர்கொள்கின்றன.
எதிர்காலக் கண்ணோட்டம்
FY27-ன் மீதமுள்ள காலத்திற்கான சந்தை எதிர்பார்ப்புகள், கடன் வளர்ச்சியில் ஒரு மிதப்படுத்தலை நோக்கியே உள்ளன. உள்கட்டமைப்பு மற்றும் சேவைத் துறைகள் வேகத்தைத் தக்கவைக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்பட்டாலும், வங்கிகள் அளவை விட சொத்து தரத்திற்கு முன்னுரிமை அளிப்பதால், சில்லறை மற்றும் பாதுகாப்பற்ற கடன் பிரிவுகளில் ஒரு குளிர்ச்சியைக் காணலாம் என்று ஆய்வாளர்கள் கூறுகின்றனர். தற்போதைய விரிவாக்கத்தின் நிலைத்தன்மை, வங்கிகள் டெபாசிட்களை போட்டி விலையில் திரட்டும் திறனைப் பெரிதும் சார்ந்துள்ளது. டெபாசிட் வளர்ச்சியில் ஒரு கட்டமைப்பு மேம்பாடு இல்லாமல், கடன் வழங்குநர்கள் அதிக வட்டி செலவுகளை கடன் வாங்குபவர்களுக்கு கடத்துவதா அல்லது தங்கள் லாப வரம்புகளில் மேலும் சுருக்கத்தை ஏற்றுக்கொள்வதா என்பதைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டிய கட்டாயத்தில் இருப்பார்கள்.