Whalesbook
இந்திய வங்கிகளின் கடன் வளர்ச்சி **31 மே 2026** நிலவரப்படி **17.7%** ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது டெபாசிட் வளர்ச்சியை விட (**12.2%**) கணிசமாக அதிகமாக உள்ளது. இதனால் வங்கிகளுக்கு பணப்புழக்க நெருக்கடி ஏற்பட்டுள்ளது. புதிய கடன்களுக்கு எப்படி பணம் திரட்டுவது என்பதில் வங்கிகள் தீவிரமாக யோசித்து வருகின்றன. முதலீட்டாளர்கள் வங்கிகளின் லாப வரம்பில் அழுத்தம் ஏற்பட வாய்ப்புள்ளதா என்பதையும், வைப்புத்தொகைக்கு அதிக வட்டி கொடுக்க வேண்டியிருக்குமா என்பதையும் கவனிக்க வேண்டும்.
என்ன நடந்தது?
31 மே 2026 அன்றுடன் முடிவடைந்த இரண்டு வாரங்களில், இந்திய வங்கித் துறை கடந்த ஆண்டின் இதே காலக்கட்டத்துடன் ஒப்பிடும்போது 17.7% கடன் வளர்ச்சி விகிதத்தைப் பதிவு செய்துள்ளது. இது கிட்டத்தட்ட இரண்டு ஆண்டுகளில் இல்லாத வேகமான கடன் விரிவாக்கமாகும். கடன் வாங்குபவர்களுக்கான கடன்கள் கணிசமாக உயர்ந்த அதே வேளையில், வங்கிகளில் டெபாசிட்களாக வரும் பணம் 12.2% என்ற மெதுவான வேகத்தில் வளர்ந்துள்ளது. இந்த ஏற்றத்தாழ்வு அமைப்பு ரீதியாக ஒரு குறிப்பிடத்தக்க நிதி இடைவெளியை உருவாக்கியுள்ளது. நடப்பு நிதியாண்டின் முதல் இரண்டு மாதங்களில் இது தோராயமாக ₹3.8 லட்சம் கோடியாக உள்ளது.
இந்த நிதி இடைவெளி ஏன் முக்கியம்?
வங்கிகள் டெபாசிட்களாக சேகரிப்பதை விட அதிகமாக கடன் கொடுக்கும்போது, அவை பணப்புழக்க நெருக்கடியை சந்திக்கின்றன. மே 2026 இன் இறுதியில், வசூலிக்கப்பட்ட ஒவ்வொரு 100 ரூபாய் டெபாசிட்டிற்கும், வங்கிகள் 82.8 ரூபாய் கடன் கொடுத்துள்ளன. இது 'கிரெடிட்-டெபாசிட் விகிதம்' (Credit-Deposit Ratio) என அழைக்கப்படுகிறது. அதிக விகிதம் என்பது வங்கிகளிடம் கடன் கொடுக்க குறைந்த "கூடுதல்" பணம் இருப்பதைக் குறிக்கிறது. இந்த இடைவெளியை சமாளிக்க, வங்கிகள் பெரும்பாலும் மொத்த விற்பனை சந்தை அல்லது மத்திய வங்கி போன்ற பிற மூலங்களிலிருந்து கடன் வாங்க வேண்டியிருக்கும், இது அதிக செலவு பிடிக்கக்கூடியதாக இருக்கும். வங்கிகள் பணத்தைப் பெற அதிக பணம் செலுத்த வேண்டியிருந்தால், அது அவர்களின் லாப வரம்புகளை, குறிப்பாக நிகர வட்டி வரம்பை (Net Interest Margin) பாதிக்கலாம். இது அவர்கள் கடன்களில் ஈட்டும் வட்டிக்கும், டெபாசிட்களுக்கு செலுத்தும் வட்டிக்கும் இடையே உள்ள வித்தியாசமாகும்.
கடன் உயர்வுக்கான காரணிகள்
இந்த ஏற்றத்திற்கு இரண்டு முக்கிய காரணங்களை வங்கி அதிகாரிகள் சுட்டிக்காட்டியுள்ளனர். முதலாவதாக, எண்ணெய் சந்தைப்படுத்தும் நிறுவனங்கள் தங்கள் கடன்களை அதிகரித்துள்ளன. உலகளாவிய கச்சா எண்ணெய் விலைகள் உயரும்போது, இந்த நிறுவனங்களுக்கு எண்ணெயை இறக்குமதி செய்து பதப்படுத்துவதற்கு அதிக ரூபாய் மூலதனம் தேவைப்படுகிறது. இரண்டாவதாக, அரசின் அவசர கடன் இணைப்பு உத்தரவாதத் திட்டம் (Emergency Credit Line Guarantee Scheme - ECLGS) பல்வேறு துறைகளில் கடன் எடுப்பதை தொடர்ந்து ஆதரிக்கிறது. இந்த காரணிகள் தற்போதைய தேவையை விளக்கினாலும், இந்த கடன் வளர்ச்சியின் நிலைத்தன்மை இந்த குறிப்பிட்ட தேவைகள் தொடர்கிறதா அல்லது பரந்த தனியார் துறை முதலீடு அதிகரிக்குமா என்பதைப் பொறுத்தது.
வங்கிகள் பணப்புழக்க நெருக்கடியை எவ்வாறு கையாளுகின்றன?
போதுமான புதிய டெபாசிட் பணம் இல்லாமல் வலுவான கடன் தேவையை பூர்த்தி செய்ய, வங்கிகள் தங்கள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோக்களை சரிசெய்து வருகின்றன. அரசாங்கப் பத்திரங்களில் (Government Securities - G-Secs) வங்கிகளின் முதலீடுகள் குறைந்து வருவதாக தரவுகள் காட்டுகின்றன. இந்த பாதுகாப்பான அரசுப் பத்திரங்களை குறைப்பதன் மூலம், வங்கிகள் வணிகங்களுக்கும் தனிநபர்களுக்கும் கடன் வழங்க பணத்தை விடுவிக்கின்றன. இது குறுகிய காலத்தில் கடன் தேவையை பூர்த்தி செய்ய உதவினாலும், வங்கி இருப்புநிலைக் குறிப்புகளின் கலவையை மாற்றுகிறது. இது அரசுப் பத்திரங்களின் பாதுகாப்பை நம்பியிருப்பதை குறைத்து, சுறுசுறுப்பான கடன் வழங்குவதில் அதிக கவனம் செலுத்த வைக்கிறது.
முதலீட்டாளர்கள் எதைக் கண்காணிக்க வேண்டும்?
முதலீட்டாளர்கள் அடுத்த காலாண்டுகளில் வங்கிகள் இந்த ஏற்றத்தாழ்வை எவ்வாறு கையாளுகின்றன என்பதைக் கண்காணிக்க வேண்டும். முக்கியமாக கவனிக்க வேண்டியது, அதிக சேமிப்பாளர்களை ஈர்க்க வங்கிகள் நிலையான வைப்புத்தொகைகளுக்கு (Fixed Deposits) வழங்கும் வட்டி விகிதங்களை உயர்த்த வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளதா என்பதுதான். டெபாசிட் விகிதங்கள் உயர்ந்தால், வங்கிகள் ஒரு சமநிலையை சந்திக்க நேரிடும்: அவை அதிக செலவை உள்வாங்க வேண்டும், இது லாப வரம்புகளை குறைக்கும், அல்லது கடன் வட்டி விகிதங்களை உயர்த்துவதன் மூலம் கடன் வாங்குபவர்களுக்கு கடத்த வேண்டும், இது கடன் தேவையை மெதுவாக்கக்கூடும். கூடுதலாக, கிரெடிட்-டெபாசிட் விகிதத்தைக் கண்காணிப்பது முக்கியம்; இது 80% க்கும் அதிகமாக உயர்ந்தால், அமைப்பு பணத்தில் இறுக்கமாக உள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது, இது துறைக்கு ஒரு கட்டமைப்புக் சவாலாகும்.