இந்திய வங்கிகளில் கடன் வளர்ச்சி 19.1% ஆகவும், டெபாசிட் வளர்ச்சி 15.4% ஆகவும் உயர்ந்துள்ளது. இதனால், கடன்-டெபாசிட் விகிதம் (CD Ratio) சுமார் 83% எட்டியுள்ளது. இந்த நிலைமை பணப்புழக்கம் (Liquidity) குறித்து சில கவலைகளை எழுப்பினாலும், வங்கிகள் சந்தை சார்ந்த நிதியுதவி மூலம் இதை சமாளித்து வருகின்றன. இந்த போக்கு வங்கி லாப வரம்புகளையும், குறுகிய கால கடன் செலவுகளையும் எவ்வாறு பாதிக்கும் என்பதை முதலீட்டாளர்கள் உன்னிப்பாக கவனிக்க வேண்டும்.
இந்திய வங்கித் துறை தற்போது ஒரு முக்கிய கட்டத்தில் பயணிக்கிறது. வாடிக்கையாளர் டெபாசிட்களாக வரும் பணத்தை விட, கடனாக வழங்கப்படும் பணம் வேகமாக வளர்ந்து வருகிறது. ஆகஸ்ட் 2026 நிலவரப்படி, உணவு அல்லாத கடன் வளர்ச்சி (Non-food credit growth) ஆண்டுக்கு 19.1% ஆக உயர்ந்துள்ளது, அதே நேரத்தில் டெபாசிட் வளர்ச்சி 15.4% ஆக உள்ளது. இந்த போக்கு, வங்கியின் பணப்புழக்கத்தின் முக்கிய அளவீடான கடன்-டெபாசிட் விகிதத்தை (Credit-to-Deposit ratio) சுமார் 83% என்ற உயர்வுக்குத் தள்ளியுள்ளது.
கடன்-டெபாசிட் இடைவெளியைப் புரிந்துகொள்வது
கடன்-டெபாசிட் விகிதம் என்பது, வங்கியின் கடன் புத்தகத்தில் எவ்வளவு வாடிக்கையாளர் டெபாசிட்களால் நிதியளிக்கப்படுகிறது என்பதை முதலீட்டாளர்களுக்குப் புரியவைக்கிறது. அதிக விகிதம் என்பது, டெபாசிட் தளத்துடன் ஒப்பிடும்போது வங்கிகள் அதிக கடன் வழங்குகின்றன என்பதைக் குறிக்கிறது. 83% என்ற இந்த நிலை சந்தை ஆய்வாளர்களின் கவனத்தை ஈர்த்திருந்தாலும், வரலாறு இது போன்ற போக்குகள் முற்றிலும் புதியவை அல்ல என்பதைக் காட்டுகிறது. முந்தைய பொருளாதார சுழற்சிகளில், இதே போன்ற போக்குகள் ஏற்பட்டுள்ளன. வங்கிகள் கடன் நடவடிக்கைகளை நிதியளிக்க வேறு வழிகளைக் கொண்டிருந்தால், இவை உடனடியாக ஒரு நெருக்கடியைக் குறிக்காது.
பாரம்பரிய வாடிக்கையாளர் டெபாசிட்களைத் தாண்டி, வங்கிகள் இந்த இடைவெளியை தீவிரமாக நிர்வகித்து வருகின்றன. அதிக கடன் தேவையைப் பூர்த்தி செய்ய, சான்றிதழ்கள் (Certificates of Deposit - CDs) வெளியிடுவது போன்ற மொத்த நிதியுதவி ஆதாரங்களை (Wholesale funding sources) நம்பியிருக்கின்றன. இது வங்கிகள் தங்கள் கடன் வளர்ச்சியைத் தொடர அனுமதிக்கிறது, குறிப்பாக சில்லறை விற்பனை, MSMEக்கள், NBFCக்கள் மற்றும் உள்கட்டமைப்பு போன்ற துறைகளில், சமீபத்திய தேவையின் முக்கிய காரணிகளாக இருந்துள்ளன.
லாப வரம்புகள் மற்றும் அபாயங்கள் மீதான அழுத்தம்
தற்போதைய நிலைமை சமாளிக்கக்கூடியதாக இருந்தாலும், இது முதலீட்டாளர்கள் அறிந்திருக்க வேண்டிய குறிப்பிட்ட அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளது. வங்கிகள் நிலையான வாடிக்கையாளர் டெபாசிட்களை விட குறுகிய கால சந்தை நிதியுதவியை அதிகம் நம்பியிருக்கும் போது, அவற்றின் நிதிச் செலவு (Cost of funds) உயரக்கூடும். இது நிகர வட்டி வரம்புகளில் (Net Interest Margins - NIMs) அழுத்தத்தை உருவாக்குகிறது, இது அடிப்படையில் ஒரு வங்கி அதன் கடன் செயல்பாடுகளிலிருந்து ஈட்டும் லாபம் ஆகும். நிதி திரட்டும் செலவு அதிகமாக இருந்தால், வங்கிகளின் தற்போதைய லாப அளவைப் பராமரிக்கும் திறனை இது கட்டுப்படுத்தக்கூடும்.
கூடுதலாக, வங்கித் துறை ஸ்திரத்தன்மையைப் பாதிக்கக்கூடிய வெளிப்புற காரணிகளைக் கண்காணித்து வருகிறது. மேற்கு ஆசியாவில் நடந்து வரும் மோதல்கள் போன்ற புவிசார் அரசியல் நிச்சயமற்ற தன்மைகள், உலகளாவிய வர்த்தகம் மற்றும் கச்சா எண்ணெய் விலைகளுக்கு அபாயங்களை ஏற்படுத்துகின்றன. இந்த காரணிகள் பொருளாதார அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தினால், அது சொத்துத் தரத்தின் மீது அதிக அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும், அதாவது சில கடன் வாங்குபவர்கள் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதில் சிரமப்படலாம்.
முதலீட்டாளர்கள் என்ன கண்காணிக்க வேண்டும்?
முன்னோக்கிச் செல்லும்போது, வங்கிகள் டெபாசிட்களை எவ்வளவு வெற்றிகரமாக திரட்டுகின்றன என்பதைப் பொறுத்து வங்கித் துறையின் ஆரோக்கியம் இருக்கும். அடுத்த சில காலாண்டுகளுக்கு, டெபாசிட் வளர்ச்சி கடன் தேவையைப் பிடிக்கிறதா என்பது ஒரு முக்கிய கண்காணிப்பு விஷயமாக இருக்கும். மேலும், குறுகிய கால கடன் வாங்குதல் மற்றும் லாப வரம்பு நிலைத்தன்மை குறித்த அவர்களின் பார்வை குறித்து, வரவிருக்கும் நிதி முடிவுகளில் நிர்வாகத்தின் கருத்துக்களையும் முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிக்கலாம். இந்திய ரிசர்வ் வங்கி பணப்புழக்க நிலைமைகளை தொடர்ந்து கண்காணித்து வருவதால், கடன் தரநிலைகள் தொடர்பான கொள்கை அல்லது ஒழுங்குமுறை நிலைப்பாட்டில் ஏதேனும் மாற்றம் ஏற்பட்டாலும் அது துறைக்கு ஒரு முக்கிய காரணியாக இருக்கும்.