Whalesbook
இந்திய கடன் சந்தை: NBFC-கள் புதுவித கண்டிப்புடன்!
இந்தியாவில் முதல் முறையாக கடன் வாங்குபவர்களை வங்கிக்கு அழைத்து வருவதில் NBFC-கள் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன. இவர்களிடம் தான் 60% கணக்குகள் உள்ளன. பாரம்பரிய வங்கிகள் சில கட்டுப்பாடுகள் காரணமாக மறுக்கும் வாடிக்கையாளர்களுக்கு, NBFC-கள் தான் பெரும்பாலும் கடன் வழங்குகின்றன. தற்போது, கடன் பயன்படுத்தும் இந்தியர்களின் எண்ணிக்கை சுமார் 29 கோடி ஆக உயர்ந்துள்ளது. இதில் 4.4 கோடி பேர் புதிய கடன் வாங்குபவர்கள்.
ஆனால், இந்த புதிய கடன் வாங்குபவர்கள், மொத்தமாக வழங்கப்படும் கடன்களில் வகிக்கும் பங்கு குறைந்து வருகிறது. கடந்த நான்கு ஆண்டுகளில் (பிப்ரவரி 2026 வரை), இவர்களது பங்கு 23.5% ஆக இருந்து 17.8% ஆக சரிந்துள்ளது. TransUnion CIBIL அறிக்கைப்படி, ஜூன் 2025 காலாண்டில், புதிய கடன் வாங்குபவர்களின் பங்கு 16% ஆக குறைந்துள்ளது. இது கடன் வழங்குபவர்கள் மிகவும் கவனமாக தேர்ந்தெடுக்கும் போக்கை காட்டுகிறது.
பெண்கள் மற்றும் கிராமப்புற சந்தையின் வளர்ச்சி
இந்த மாற்றங்களுக்கு மத்தியில், பெண்களின் பங்கு கடன் வாங்குவதில் கணிசமாக உயர்ந்துள்ளது. கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில், பெண்களின் பங்கு 33% இல் இருந்து 41% ஆக அதிகரித்துள்ளது. மேலும், முக்கிய கடன் பிரிவுகளில், அரை-நகர்ப்புற மற்றும் கிராமப்புற சந்தைகளில் இருந்து வரும் வாடிக்கையாளர்களின் பங்கு 50% ஐ தாண்டியுள்ளது.
கடன் வாங்குபவர்கள் பெரும்பாலும் நுகர்வோர் பயன்படுத்தும் பொருட்கள் (Consumer Durable) வாங்குவதற்காகவே முதல் கடனைப் பெறுகின்றனர். இது 32% கணக்குகளை கொண்டுள்ளது. தங்கம் மற்றும் இரு சக்கர வாகன கடன்களும் முதல் கடன் வாங்குபவர்களில் சுமார் 60% ஆல் பெறப்படுகின்றன. இந்த புதிய கடன் வாங்குபவர்களில் 67% பேர், ஒரு வருடத்திற்குள் குறைந்த ஆபத்து (low-risk) கொண்ட கடன் பிரிவுகளுக்கு மாறி, நல்ல கடன் திருப்பிச் செலுத்தும் பழக்கத்தை காட்டியுள்ளனர். 30 வயதுக்குட்பட்ட இளம் வயதினர் புதிய கடன் பெறுவதிலும், பிணையமில்லாத (unsecured) கடன்களின் வளர்ச்சிக்கும் முக்கிய பங்காற்றுகின்றனர்.
வங்கிகள் vs NBFC-கள்: போட்டி மற்றும் விதிமுறைகள்
NBFC-கள் ஒரு மாறும் சந்தையில் செயல்படுகின்றன. வங்கிகள் வைப்பு நிதியில் (Deposits) இருந்து கடன் பெறுவதால், குறைவான வட்டிக்கு கடன் வழங்குகின்றன. ஆனால் NBFC-கள் சந்தையில் இருந்து கடன் பெறுவதால், அதிக வட்டி வசூலிக்கின்றன. பெரு நிறுவனங்களுக்கான (Corporate Lending) கடன் சந்தையை வங்கிகள் மீண்டும் கைப்பற்றினாலும், சில சில்லறை (Retail) மற்றும் சிறு, குறு, நடுத்தர நிறுவனங்களுக்கான (MSME) கடன் பிரிவுகளில் NBFC-கள் முன்னணியில் உள்ளன. இங்கு, வங்கிகளின் 26% சந்தைப் பங்கிற்கு எதிராக, NBFC-கள் 45% சந்தைப் பங்கை கொண்டுள்ளன.
இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) இத்துறையை வலுப்படுத்த புதிய விதிமுறைகளை வகுத்து வருகிறது. NBFC-களுக்கான நிதி திரட்டும் செலவுகளைக் குறைக்கும் வகையில், ரிஸ்க் வெயிட்டின் (Risk-weight) உயர்வை திரும்பப் பெறுவது போன்ற நடவடிக்கைகள் எடுக்கப்பட்டுள்ளன. இருப்பினும், பிணையமில்லாத நுகர்வோர் கடன்கள் மற்றும் சந்தையில் கடன் பெறுவதற்கான அதிகரிக்கும் செலவுகள் ஆகியவை கவலைக்குரியதாகவே உள்ளன.
NBFC-களுக்கான சவால்கள்
NBFC-கள் கடன் அணுகலை விரிவுபடுத்துவதில் முக்கிய பங்கு வகித்தாலும், சில சவால்களும் உள்ளன. புதிய கடன் வாங்குபவர்களின் பங்கு குறைவது, நிதி உள்ளடக்கம் (financial inclusion) இலக்குகளை பாதிக்கலாம். கடன் சொத்துக்களின் தரம் (Asset quality) மேம்பட்டாலும், குறிப்பாக இளம் வயதினரிடையே, பிணையமில்லாத கடன்களில் ஆரம்பக்கட்ட மன அழுத்தம் காணப்படுகிறது.
NBFC-கள் டிஜிட்டல் முறைகள் மற்றும் மாற்று தரவுகளை (alternative data) பயன்படுத்தி, பாரம்பரிய கடன் மதிப்பீட்டு முறைகளில் இருந்து விலகி நிற்பவர்களை சென்றடைகின்றன. சில்லறை கடன் பிரிவு, NBFC-களின் முக்கிய பலமாக உள்ளது. இந்தப் பிரிவு, பாரம்பரிய வங்கிகளை விட வேகமாக வளர்ந்து, ஆண்டுக்கு 16-18% வரை விரிவடையும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ஒழுங்குமுறை மாற்றங்களுக்கு ஏற்ப தங்களை மாற்றிக் கொண்டு, குறிப்பிட்ட தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்யும் NBFC-களின் திறன், இந்தியாவின் வளர்ந்து வரும் நிதி அமைப்பில் இன்றும் முக்கியத்துவம் வாய்ந்ததாக உள்ளது.