இந்தியாவின் மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் துறை பெரிய மாற்றங்களை சந்தித்து வருகிறது. சராசரி கடன் அளவு **₹62,962** ஆக அதிகரித்துள்ள நிலையில், போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பு **7.6%** குறைந்துள்ளது. RBI-யின் புதிய கட்டுப்பாடுகள் மற்றும் பணப்புழக்க மாற்றங்களால் கடனைத் திரும்பச் செலுத்த முடியாமல் டிஃபால்ட் விகிதம் **17.4%** ஆக அதிகரித்துள்ளது முதலீட்டாளர்களுக்கு எச்சரிக்கையைத் தருகிறது.
இந்திய மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் துறை தற்போது ஒரு முக்கியமான கட்டத்தை எட்டியுள்ளது. அதிக எண்ணிக்கையிலான சிறிய கடன் திட்டங்களுக்குப் பதிலாக, பெரிய அளவிலான கடன் வழங்கும் முறையை நோக்கி நிறுவனங்கள் நகர்ந்து வருகின்றன. புள்ளிவிவரங்களின்படி, சராசரி கடன் அளவு ₹62,962 ஆக உயர்ந்துள்ளது, ஆனால் ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பு 7.6% சரிவைச் சந்தித்துள்ளது.
RBI விதிகள் மற்றும் பணப்புழக்க நெருக்கடி
ஒரே நேரத்தில் பல நிறுவனங்களிடம் கடன் வாங்குவதைத் தடுக்கும் வகையில், இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) கடுமையான விதிகளை அமல்படுத்தியுள்ளது. இதனால், தனியார் வங்கிகள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்கள் ₹50,000-க்கும் குறைவான கடன் வழங்கும் திட்டங்களில் இருந்து பின்வாங்குகின்றன.
இதோடு, வெளிநாடுகளில் இருந்து வரும் பணப்புழக்கத்திலும் மாற்றம் ஏற்பட்டுள்ளது. இந்தியா FY26 நிதியாண்டில் $110.47 பில்லியன் அந்நியச் செலாவணியைப் பெற்றாலும், வளைகுடா நாடுகளில் இருந்து வரும் பணம் கடந்த பத்து ஆண்டுகளில் 46.7%-லிருந்து 37.9% ஆகக் குறைந்துள்ளது. கிராமப்புற குடும்பங்களின் வருமானத்தில் இந்த மாற்றம் பெரும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தியுள்ளதால், அவர்கள் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதில் சிரமம் ஏற்பட்டுள்ளது.
தரமான சொத்துகளை பராமரித்தல் (Asset Quality)
சொத்துகளின் தரத்தைப் பொறுத்தவரை, 180 நாட்கள் நிலுவையில் உள்ள கடன்களுக்கான டிஃபால்ட் விகிதம் 440 அடிப்படை புள்ளிகள் உயர்ந்து 17.4%-ஐ எட்டியுள்ளது. பழைய நிலுவைத் தொகைகளை வசூலிப்பது பெரும் சவாலாக மாறியுள்ளதால், நிறுவனங்கள் இப்போது கிரெடிட் ஸ்கோரை மட்டும் நம்பியிருக்காமல், UPI பரிவர்த்தனைகள் மற்றும் 'Account Aggregator' கட்டமைப்பு மூலம் வாடிக்கையாளர்களின் உண்மையான பணப்புழக்கத்தை ஆராயத் தொடங்கியுள்ளன.
தற்போது, மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் தகுதிக்கான ஆண்டு வருமான வரம்பு கடந்த 4 ஆண்டுகளாக ₹3 லட்சம் என்ற அளவிலேயே உள்ளது. இதை மாநில மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியுடன் (GSDP) இணைக்க வேண்டும் என்ற கோரிக்கைகள் எழுந்துள்ளன. மேலும், Mudra Bank-ஐ மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் நிறுவனங்களுக்கான பிரத்யேக மறுநிதியளிப்பு மையமாக மாற்ற வேண்டும் என்ற விவாதமும் சூடுபிடித்துள்ளது. ஒட்டுமொத்தமாக, குடும்பங்களின் முறையான கடன் சார்ந்திருத்தல் 51.2% ஆக உள்ள நிலையில், அடுத்தடுத்த காலாண்டுகளில் நிறுவனங்களின் நிதிநிலை சீராக இருப்பது சவாலான ஒன்றாகவே இருக்கும்.