Whalesbook
மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் துறையில் ஒரு புது அத்தியாயம்
பலமுறை சரிவு மற்றும் பெரும் அளவிலான கடன்களை தள்ளுபடி செய்த பிறகு, இந்திய மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் துறை தற்போது வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. Equifax India தகவலின்படி, மார்ச் மாத இறுதியில் மொத்த கடன் தொகை 5.3% உயர்ந்து ₹3.39 லட்சம் கோடி-யை எட்டியுள்ளது. இது ஒரு முக்கிய திருப்புமுனையாக பார்க்கப்படுகிறது. கடன் தரத்திலும் முன்னேற்றம் காணப்பட்டுள்ளது; 30 நாட்களுக்கு மேல் நிலுவையில் உள்ள கடன் விகிதம் 2.3% ஆகக் குறைந்துள்ளது. இது கடந்த ஐந்து காலாண்டுகளின் குறைந்தபட்சமாகும்.
சமநிலையற்ற வளர்ச்சி: வங்கிகள், NBFC-க்கள் முன்னிலை; SFB-க்கள் பின்னடைவு
இந்த வளர்ச்சிக்கு முக்கிய காரணம், Non-Banking Financial Company-Microfinance Institutions (NBFC-MFIs) மற்றும் தனியார் வங்கிகளே. NBFC-MFIs தங்களது மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் வணிகத்தை காலாண்டுக்கு 7.7% வளர்த்து, 42% சந்தைப் பங்கைப் பிடித்துள்ளன. தனியார் வங்கிகள் 8.8% வளர்ச்சியுடன் 26% பங்கை பெற்றுள்ளன. இதற்கு மாறாக, ஸ்மால் ஃபைனான்ஸ் பேங்க்ஸ் (SFBs) மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் கடன்களைக் குறைத்து வருகின்றன. மார்ச் மாத இறுதியில் இவற்றின் மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் கடன் தொகை முந்தைய காலாண்டில் இருந்த ₹54,234 கோடி-யிலிருந்து ₹50,725 கோடி-யாக குறைந்துள்ளது. SFB-க்கள் இப்போது கடன் ஆபத்தைக் குறைக்க, வாகன மற்றும் வீட்டுக் கடன் போன்ற பாதுகாப்பான, அதிக லாபம் தரும் கடன்களில் கவனம் செலுத்துகின்றன.
துறையின் பலம் மற்றும் ஆபத்துகள்
தற்போதைய வளர்ச்சி நிலையிலும், மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் துறை சிக்கலான சூழலையே எதிர்கொள்கிறது. FY2025-ல் ஏற்பட்ட பணவீக்கம் கடன் செலவுகளை உயர்த்தியது. கடன் தரம் சீராகி வந்தாலும், கடன் வாங்கியவர்களின் வருமானம் இன்னும் பாதிக்கப்படும் நிலையிலேயே உள்ளது. ஒரு Nabard ஆய்வின்படி, கிராமப்புற நுகர்வு வலுவாக இருந்தாலும், வருமானம் அதிகரிக்கும் என எதிர்பார்த்தவர்களின் எண்ணிக்கை குறைந்துள்ளது. மேலும், RBI-ன் புதிய விதிமுறைப்படி NBFC-MFIs 60% சொத்துக்களை தகுதிவாய்ந்த சொத்துக்களாக வைத்திருக்க வேண்டும். இதனால், மிகவும் ஏழ்மையான வாடிக்கையாளர்களுக்கு சேவை செய்வதில் சிரமம் ஏற்படலாம். ஒழுங்குபடுத்தப்படாத கடன் செயலிகள் மற்றும் ஃபின்டெக் நிறுவனங்களிடமிருந்தான போட்டியும் பாரம்பரிய MFIs-க்கு அழுத்தத்தை அதிகரிக்கிறது.
ஆழமான அபாயங்கள் மற்றும் சவால்கள்
SFB-க்கள் மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் துறையில் இருந்து பின்வாங்குவது, மறைமுகமான ஆபத்துகளை சுட்டிக்காட்டுகிறது. பாதுகாப்பான கடன்களுக்கு மாறுவது, கடன் தரத்தைப் பற்றிய கவலைகள் மற்றும் பாதுகாப்பற்ற கடன்களில் லாபம் குறைவது போன்ற காரணங்களால், ஒட்டுமொத்த துறையும் ஆபத்தைக் குறைக்க முயல்கிறது. பல கடன்களை வைத்திருக்கும் கடன் வாங்குபவர்களிடம், விதிமுறைகளை சரியாகப் பின்பற்றாத ஃபின்டெக் கடன் வழங்குபவர்களிடமிருந்து வரும் போட்டியால், பணம் திரும்ப செலுத்துவதில் ஆபத்துகள் நீடிக்கின்றன. பீகாரில் 2026-ல் கொண்டுவரப்பட்ட மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் நிறுவனங்கள் சட்டம் போன்ற உள்ளூர் விதிமுறைகள் புதிய சவால்களை உருவாக்கக்கூடும். கடன் வாங்கியவர்களின் வருமானத்தில் நிலையான தன்மை, இந்தத் துறையின் மீட்சிக்கு அவசியம்.
எதிர்கால நோக்கு: கவனமான வளர்ச்சி
மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் துறை, கவனமான இடர் மேலாண்மையுடன் கூடிய 'அளவான வளர்ச்சியை' (Measured Growth) சந்திக்கும் என நிபுணர்கள் எதிர்பார்க்கின்றனர். டிஜிட்டல் கருவிகள் மற்றும் நிதி உள்ளடக்க முயற்சிகளால், இந்தத் துறை 2034-க்குள் USD 17.7 பில்லியன்-ஐ எட்டும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. 'அதிகமாக கடன் வழங்குவதை' விட, 'சிறப்பாக கடன் வழங்குவதில்' கவனம் திரும்பியுள்ளது. SFB-க்கள் தங்கள் கடன் போர்ட்ஃபோலியோவை விரிவுபடுத்துவது போன்ற தற்போதைய வியூக மாற்றங்கள், இத்துறையின் பரிணாம வளர்ச்சியைக் காட்டுகிறது. பொறுப்பான கடன் வழங்குதல், கடன் வாங்குபவர்களின் கடன் சுமையைக் கட்டுப்படுத்துதல் மற்றும் பொருளாதார மாற்றங்களுக்கு ஏற்ப செயல்படுதல் ஆகியவை இத்துறையின் தொடர்ச்சியான மீட்சிக்கு முக்கியம்.