Whalesbook
கடன் பெறுவதில் MSME-க்களின் தொடர் போராட்டம்
இந்தியாவின் நிதித்துறை ஒரு முரண்பட்ட காட்சியைக் காட்டுகிறது. ஒருபுறம் அதிவேக தொழில்நுட்ப வளர்ச்சி, மறுபுறம் நாட்டின் முதுகெலும்பான MSME துறைக்கு கடன் கிடைப்பதில் உள்ள ஆழமான கட்டமைப்புச் சிக்கல்கள் (Deep Structural Issues).
டிஜிட்டல் கருவிகள் மற்றும் புதிய NBFC அணுகுமுறைகள் நம்பிக்கையளித்தாலும், முறைப்படுத்தப்பட்ட கடன் வரலாற்றுக் கணக்கு இல்லாத வணிகங்களை அடைவது கடினமாகவே உள்ளது. நாட்டின் 7 கோடி MSME-க்கள் எதிர்கொள்ளும் கடன் சமச்சீரின்மை, பரவலான வளர்ச்சியைத் தடுக்கிறது. 30% க்கும் அதிகமான சிறு வணிகங்கள் நிதியை முக்கியத் தடையாகக் குறிப்பிடுகின்றன, மேலும் 16-23% வரை அதிக வட்டிக்கு முறைசாரா கடன்களை நம்பியுள்ளன. இந்த கடன் பற்றாக்குறை, அதாவது ₹25 முதல் ₹30 லட்சம் கோடி, இந்த அடிப்படைப் பிரச்சனைகளிலிருந்தே எழுகிறது. MUDRA போன்ற அரசு திட்டங்கள் மற்றும் கடன் உத்தரவாதங்கள் இருந்தபோதிலும், 40% க்கும் அதிகமான பதிவுசெய்யப்பட்ட MSME-க்கள், போதிய வரலாறு அல்லது பிணை இல்லாததால், ஒருபோதும் முறைப்படுத்தப்பட்ட கடன் பெற்றதில்லை.
மாறிவரும் கடன் வழங்குபவர்கள் மற்றும் புதிய அபாயங்கள்
வங்கிகள், NBFC-க்கள் மற்றும் ஃபின்டெக் நிறுவனங்கள் இந்தக் கடன் பற்றாக்குறையைக் குறைக்க முயல்கின்றன. NBFC-க்கள் MSME கடனில் வலுவான வளர்ச்சியை (2022-24ல் 21.2% லிருந்து 42.4% வரை) காட்டுகின்றன, இது வங்கிகளின் வளர்ச்சியை (அதே காலகட்டத்தில் 12.7% லிருந்து 12.4%) விஞ்சுகிறது. ஃபின்டெக் நிறுவனங்கள் மாற்றுத் தரவுகளைப் பயன்படுத்தி, 48 மணி நேரத்திற்குள் கடன் ஒப்புதல்களை வேகப்படுத்துகின்றன. ஆனாலும், பிணையற்ற (Unsecured) MSME கடன்களில் தாமதமான பணம் செலுத்துதல்கள் (Late Payments) அதிகரித்து வருவது கடன் தரத்தைப் பற்றிய கவலைகளை அதிகரிக்கிறது.
மார்ச் 2025 க்குள் ₹53 லட்சம் கோடியை எட்டும் இந்தியாவின் கார்ப்பரேட் பாண்ட் சந்தை (Corporate Bond Market) முக்கியமாக உயர்தர நிறுவனங்களுக்கே (சுமார் 80% AA-ரேட்டிங்கிற்கு மேல்) பயனளிக்கிறது. இது சிறிய வணிகங்களுக்கு மூலதன அணுகலைக் கட்டுப்படுத்துகிறது.
ஆழமான கட்டமைப்புப் பிரச்சனைகள் மற்றும் எதிர்காலத் தேவைகள்
2016க்குப் பிறகு வந்த வங்கி சீர்திருத்தங்கள், குறிப்பாக சிறிய வணிகங்களிடம் கடன் வழங்குவதில் கடன் வழங்குபவர்களை மேலும் எச்சரிக்கையாக ஆக்கியுள்ளன. பிணையற்ற கடன்களில் தாமதமாகும் பணம் செலுத்தும் முறைகளின் அதிகரிப்பு, இந்த பாதிக்கப்படக்கூடிய வணிகங்களுக்கான வலுவான ரிஸ்க் கட்டுப்பாடுகள் இல்லாத வேகமான, தரவு அடிப்படையிலான வளர்ச்சியின் ஆபத்துக்களைக் காட்டுகிறது. கடன்-க்கு-GDP விகிதம் 58% ஆக இருப்பது, முறையான கடன் அணுகல் குறைவாக இருப்பதைக் காட்டுகிறது.
உண்மையான GDP வளர்ச்சி 8.2% ஆகவும், பணவீக்கம் குறைந்து வந்தாலும், FY27 இல் வளர்ச்சி 6.4% ஆக குறையும் என ஐ.நா. அறிக்கை கணித்துள்ளது. வங்கிகள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்கள் இப்போது 'ரிஸ்க் குறைவான வளர்ச்சிக்கு' (Risk-averse growth) முன்னுரிமை அளிக்கின்றன. பாதுகாக்கப்பட்ட கடன்களுக்கு (Secured Loans) முக்கியத்துவம் அளிக்கப்படுகிறது. டிஜிட்டல் செயலாக்கம் மற்றும் கடன் மதிப்பீடுகள் விஷயங்களை வேகப்படுத்தினாலும், பிணையத் தேவைகள், குறைந்த கடன் வரலாறு, மற்றும் சிக்கலான ஆவணங்கள் போன்ற அடிப்படைக் பிரச்சனைகள் பல MSME-க்களுக்குத் தொடர்கின்றன. நிலையான, அனைவரையும் உள்ளடக்கிய வளர்ச்சியை அடைய, வெறும் டிஜிட்டல் கருவிகளுக்கு அப்பாற்பட்ட தீர்வுகள் தேவை. கடன் வழங்குவதை முக்கிய உள்கட்டமைப்பாகக் கருதி, பிணைய சார்பிலிருந்து விலகி, பணப்புழக்கத்தை (Cash Flows) மதிப்பிடுவதற்கும், கடன் பெறாதவர்களுக்குக் கட்டுப்பாட்டுடன் கடன் வழங்க ஊக்குவிக்கும் விதிமுறைகளை உருவாக்குவதற்கும் முயல வேண்டும்.