இந்தியாவில் தங்கக் கடன் திடீர் உயர்வு! ₹4.6 லட்சம் கோடி தாண்டியது - என்ன காரணம்?

தங்கக் கடன்களில் வரலாறு காணாத உயர்வு

இந்தியாவில் வங்கி கடன் துறையில் ஒரு மிகப்பெரிய மாற்றம் நிகழ்ந்துள்ளது. தங்க நகைகள் மீது வழங்கப்படும் கடன்கள் ஐந்து மடங்கு உயர்ந்து, மார்ச் மாத நிலவரப்படி ₹4.6 லட்சம் கோடியை எட்டியுள்ளன. இது மற்ற எந்த கடன் துறையையும் விட மிக அதிகமாகும்.

தங்கக் கடனின் அதிரடி வளர்ச்சி

இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) வெளியிட்டுள்ள தகவல்களின்படி, கடந்த 2 ஆண்டுகளில் தங்கக் கடன்கள் கிட்டத்தட்ட ஐந்து மடங்கு உயர்ந்துள்ளன. வருடத்திற்கு 123% என்ற மிகப்பெரிய வளர்ச்சியை பதிவு செய்து, இது இந்தியாவின் அதிவேகமாக வளரும் கடன் துறையாக உள்ளது. மற்ற துறைகளுடன் ஒப்பிடுகையில் இது வியக்கத்தக்கது. உதாரணமாக, நுகர்வோர் பொருட்களுக்கான கடன்கள் 5.3% குறைந்து ₹21,962 கோடியாகவும், ஏற்றுமதி கடன்கள் 8.4% குறைந்து ₹11,436 கோடியாகவும் உள்ளன. இதன் மூலம், மக்கள் அத்தியாவசிய தேவைகளுக்காக தங்கத்தை பணமாக்குகிறார்கள் என்பது தெளிவாகிறது.

தங்கக் கடன் உயர்வதற்கான காரணங்கள்

இந்த அதிரடி வளர்ச்சிக்கு பல காரணங்கள் உள்ளன. முதலாவதாக, தங்கத்தின் விலையில் ஏற்பட்ட மிகப்பெரிய உயர்வு. 2025ல் ₹1.32 லட்சம் வரையிலும், பிப்ரவரி 2026ல் ₹1.55 லட்சம் வரையிலும் ஒரு 10 கிராம் தங்கத்தின் விலை உயர்ந்துள்ளது. இதனால், தங்கத்தின் மதிப்பு அதிகரித்து, கடன் பெறும் தகுதியும் உயர்ந்துள்ளது. மக்கள் தங்கத்தை விற்காமலேயே அதிக கடன் பெற முடிகிறது. இரண்டாவதாக, பொருளாதார நிச்சயமற்ற தன்மை, பணவீக்கம், வேலைவாய்ப்பு குறித்த கவலைகள் காரணமாக, பாதுகாப்பான கடன்களை (Secured Loans) நாடும் போக்கு அதிகரித்துள்ளது. தங்கக் கடன்கள், உடனடியாக ஒப்புதல் பெறுவது, குறைந்த வட்டி, எளிதான ஆவணங்கள் போன்ற காரணங்களால் பெரும்பாலானோர் இவற்றை நாடுகின்றனர். இந்த முறைப்படி, 2026 மார்ச் மாதத்திற்குள் தங்கக் கடன் சந்தை ₹15 லட்சம் கோடியை எட்டும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. வங்கிகள் இதில் 82% பங்கைக் கொண்டுள்ளன. தனிநபர் கடன்கள் 16.2% வளர்ந்தாலும், இது பெரும்பாலும் தங்கக் கடன்களால் உந்தப்பட்டுள்ளது.

தங்கக் கடன்களில் உள்ள அபாயங்கள்

இந்த தங்கக் கடன் வளர்ச்சி சில ஆபத்துகளையும் கொண்டுள்ளது. அதிக கடன் தொகைகள் மற்றும் பலர் ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட தங்கக் கடன்களை வாங்குவது, கடன் சுமையை அதிகரிக்கக்கூடும். ₹2.5 லட்சத்திற்கு மேல் தங்கக் கடன் வாங்கியவர்கள், சராசரி கடன்காரர்களை விட 2.2 மடங்கு அதிகம் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தாமல் போக வாய்ப்புள்ளது. நுகர்வோர் பொருட்களுக்கான தேவை குறைந்து வரும் நிலையில், இது ஒரு கடைசி முயற்சியாக இருக்கலாம். மேலும், தங்கத்தின் விலை திடீரெனக் குறைந்தால், அது கடன் வளர்ச்சி, லாபம் மற்றும் கடன் தரத்தைப் பாதிக்கக்கூடும்.

எதிர்கால பார்வை

எதிர்காலத்தில், தங்கத்தின் விலை மற்றும் பாதுகாப்பான கடன் மீதான ஆர்வம் தொடர்வதால், தங்கக் கடன் வளர்ச்சி குறுகிய காலத்திற்குத் தொடரும் என நிபுணர்கள் எதிர்பார்க்கின்றனர். இருப்பினும், கடன் வாங்குபவர்களின் அதிக கடன் அளவு மற்றும் தங்க விலையின் ஏற்ற இறக்கங்கள் சவால்களாக இருக்கும். இது, பொருளாதார சூழல் கலவையானதாக இருந்தாலும், மக்களின் கைகளில் இருக்கும் சொத்துக்களிலிருந்து பணத்தைப் பெறுவதற்கு முன்னுரிமை அளிக்கும் போக்கைக் காட்டுகிறது.