இந்தியாவின் தங்கக் கடன் சந்தை: வாராக்கடன் உயர்வு - கடன் வழங்குபவர்களுக்கு அதிகரிக்கும் ரிஸ்க்!

பெரிய தங்கக் கடன் வாங்கியவர்களிடம் அதிகரிக்கும் வாராக்கடன்

₹2.5 லட்சத்திற்கும் மேல் தங்கக் கடன் வாங்கியவர்களிடையே வாராக்கடன் கணிசமாக உயர்ந்துள்ளது. இவர்களே தங்கக் கடன் வைத்திருப்பவர்களில் சுமார் 48% பேர் ஆவர். மேலும், இவர்களில் 46% பேர் ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட, அதாவது 5க்கும் மேற்பட்ட தங்கக் கடன்களை வைத்துள்ளனர்.

தங்கக் கடன் சந்தை வளர்ச்சி மற்றும் ரிஸ்க்

இந்த வாராக்கடன் அதிகரிப்பு, வேகமாக வளர்ந்து வரும் தங்கக் கடன் சந்தையில்தான் நடக்கிறது. தற்போது, இந்தியாவின் சில்லறை கடன் சந்தையில் தங்கக் கடன்களின் பங்கு 11% ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது மார்ச் 2022ல் வெறும் 5.9% ஆக இருந்தது.

TransUnion CIBIL தகவலின்படி, ₹2.5 லட்சத்திற்கு மேல் தங்கக் கடன் பெற்றவர்களிடம் கடந்த டிசம்பர் மாதம் 1.5% வாராக்கடன் விகிதம் (Delinquency Rate) பதிவாகியுள்ளது. இது சிறிய கடன் தொகை பெற்றவர்களுடன் ஒப்பிடும்போது சுமார் 2.2 மடங்கு அதிகம். ஐந்துக்கும் மேற்பட்ட தங்கக் கடன் வைத்திருப்பவர்களிடம் இந்த விகிதம் 1.9% ஆக உயர்ந்துள்ளது.

2025ஆம் ஆண்டின் முதல் பாதியில் வழங்கப்பட்ட கடன்களுக்கான சராசரி வாராக்கடன் விகிதம் 1.1% ஆக உள்ளது. தங்கக் கடன்களின் சராசரி தொகை ஏப்ரல் 2022 முதல் இரு மடங்கிற்கும் அதிகமாகி, தற்போது ₹1.96 லட்சம் ஆக உள்ளது.

தற்போது, தங்கக் கடன் சந்தை இந்தியாவின் இரண்டாவது பெரிய சில்லறை கடன் பிரிவாக மாறியுள்ளது. டிசம்பர் நிலவரப்படி, இது சில்லறை கடன் சந்தையில் 11% பங்கை வகிக்கிறது. மார்ச் 2022ல் இது 5.9% மட்டுமே இருந்தது.

சிறு வணிகங்களிடம் இருந்து வந்த வலுவான தேவை, கடந்த ஆண்டு தங்க விலை கணிசமாக உயர்ந்தது போன்ற காரணங்களால், கடன் வாங்கியவர்கள் அதிக தொகையை கடனாகப் பெற முடிந்தது. இதனால், தங்கக் கடன் சந்தையின் மதிப்பு ஆண்டு இறுதியில் ₹16.2 லட்சம் கோடியை எட்டியுள்ளது.

விலை ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் அதிக ரிஸ்க் - கடன் வழங்குபவர்கள் எச்சரிக்கை

கடந்த மார்ச் மாதம் தங்க விலை 15% சரிந்ததை அடுத்து, கடன் வழங்குபவர்கள் (Lenders) சற்று எச்சரிக்கையுடன் இருக்கத் தொடங்கியுள்ளனர். இருப்பினும், கடன் வழங்குபவர்கள் பொதுவாக 60-65% Loan-to-Value (LTV) விகிதத்தைப் பராமரிப்பதால், அவர்களின் முதலீடுகள் பாதுகாப்பாகவே உள்ளன. இது முன்னர் இருந்த 75% ஒழுங்குமுறை வரம்பை விடக் குறைவு.

தற்போது, வெறும் அடமானப் பொருளை (Collateral) மட்டும் வைத்து கடன் வாங்குபவர்களின் நம்பகத்தன்மையை மதிப்பிட முடியாது என்று நிபுணர்கள் வலியுறுத்துகின்றனர். அவர்களின் மொத்தக் கடன், திருப்பிச் செலுத்தும் திறன், சமீபத்திய கடன் பழக்கவழக்கங்கள் மற்றும் பிற கடன் வழங்குபவர்களிடம் இருந்து பெற்ற கடன்கள் போன்ற முழுமையான ஆய்வுகள் அவசியம்.

முன்பு பெரிய அளவில் வாராக்கடன் செய்தவர்கள், முறையான கடன் வழிகளை நாடாமல், தங்கக் கடன்களை ஒரு கடைசி முயற்சியாகப் பயன்படுத்தக்கூடும் என்றும் இந்தத் தரவுகள் காட்டுகின்றன. Bank of Baroda போன்ற வங்கிகள், தங்க விலை சமீபத்தில் சரிந்த பிறகு, தங்கள் தங்கக் கடன் நிலுவைகளைப் (portfolios) புள்ளிவிவரப்படி உன்னிப்பாகக் கண்காணித்து வருகின்றன.