Q1 FY27 நிதியாண்டில் இந்தியாவின் கடன் சந்தையில் (Credit Market) பெரிய மாற்றங்கள் ஏற்பட்டுள்ளன. ஹோம் லோன் மற்றும் கோல்ட் லோன்களின் மதிப்பு அதிகரித்துள்ள நிலையில், புதிய கஸ்டமர்களைக் கவர கன்சூமர் டூரபிள் லோன்களை லெண்டர்கள் பயன்படுத்துகின்றனர். முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய ரிஸ்க் மற்றும் நுணுக்கங்கள் இதோ.
இந்திய சில்லறை கடன் சந்தை (Retail Credit Market) நடப்பு நிதியாண்டின் முதல் காலாண்டில் ஒரு முக்கிய மாற்றத்தை சந்தித்து வருகிறது. ஒரு பக்கம் பெரிய மதிப்பிலான லோன்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை வலுப்படுத்த, மறுபக்கம் சிறிய லோன்கள் மூலம் புதிய கஸ்டமர்களை லெண்டர்கள் ஈர்த்து வருகின்றனர்.
உயர் மதிப்பு லோன்களின் ஆதிக்கம்
புதிய லோன் விண்ணப்பங்கள் குறைந்தாலும், ஹோம் லோன் மற்றும் கோல்ட் லோன் பிரிவுகளில் போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பு கணிசமாக உயர்ந்துள்ளது. ஹோம் லோன் போர்ட்ஃபோலியோ ₹45.5 லட்சம் கோடியை எட்டியுள்ளது, இது கடந்த ஆண்டை விட 10.5% வளர்ச்சியாகும். அதேபோல், கோல்ட் லோன் சந்தை 62.2% அதிகரித்து ₹21.7 லட்சம் கோடியாக உயர்ந்துள்ளது. சுவாரஸ்யமான விஷயம் என்னவென்றால், புதிய லோன் வழங்கும் எண்ணிக்கை (Origination volumes) ஹோம் லோன்களில் 17.3% மற்றும் கோல்ட் லோன்களில் 25.6% குறைந்துள்ளது. அதாவது, லெண்டர்கள் இப்போது அதிக மதிப்புள்ள கஸ்டமர்களை மட்டுமே குறிவைக்கின்றனர்.
கன்சூமர் லோன்களின் பங்கு
புதிய கஸ்டமர்களைத் தக்கவைக்க லெண்டர்கள் 'கன்சூமர் டூரபிள்' லோன்களை ஒரு ஆயுதமாகப் பயன்படுத்துகின்றனர். இந்த பிரிவில் சராசரி லோன் அளவு ₹22,303 ஆக உள்ளது. இது முதல்முறை கடன் வாங்குபவர்களுக்கு ஒரு நுழைவு வாயிலாக அமைகிறது. டாப் 100 நகரங்களுக்கு வெளியே 43.5% லோன்கள் வழங்கப்படுவது, இந்தியச் சந்தையின் ஆழமான வளர்ச்சியை காட்டுகிறது. இதன் மூலம் கஸ்டமர்களின் கிரெடிட் ஹிஸ்டரியை உருவாக்கி, பின்னாளில் அவர்களைப் பெரிய லோன்களுக்கு மாற்ற லெண்டர்கள் திட்டமிடுகின்றனர்.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய அபாயங்கள்
இந்த வளர்ச்சியில் சில எச்சரிக்கை மணிகளும் ஒலிக்கின்றன. முக்கியமாக, டெபாசிட் வளர்ச்சியை விட கடன் வளர்ச்சி அதிகமாக இருப்பது வங்கியின் பணப்புழக்கத்திற்கு (Liquidity) அழுத்தத்தை கொடுக்கிறது. மேலும், ₹5 லட்சம் முதல் ₹35 லட்சம் வரையிலான அஃபோர்டபிள் ஹவுசிங் லோன்கள் மற்றும் ₹50,000-க்கு மேல் உள்ள கன்சூமர் லோன்களில் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதில் தொய்வு (Delinquency) காணப்படுகிறது.
தனியார் வங்கிப் பங்குகளைக் கவனிக்கும் முதலீட்டாளர்கள், நெட் இன்ட்ரெஸ்ட் மார்ஜின் (NIM) அழுத்தத்தையும், வங்கி டெபாசிட் திரட்டல் குறித்த அடுத்தடுத்த முடிவுகளையும் கூர்ந்து கவனிப்பது அவசியம்.