இந்தியாவில் முறையான வங்கி கடன் வசதி பெறும் மக்களின் எண்ணிக்கை 2017-ல் **35%** ஆக இருந்த நிலையில், மார்ச் 2026-ல் **74%** ஆக இரட்டிப்பாகியுள்ளது. அதேநேரம், ரிடெய்ல் கடன் போர்ட்ஃபோலியோ **19.2%** அதிகரித்து **₹179 லட்சம் கோடியை** எட்டியுள்ளது.
இந்தியாவின் நிதி அமைப்பு கடந்த 9 ஆண்டுகளில் ஒரு பெரிய மாற்றத்தைச் சந்தித்துள்ளது. மார்ச் 2017-ல் வெறும் 35% ஆக இருந்த கடன் ஊடுருவல், மார்ச் 2026-ல் 74% ஆக உயர்ந்துள்ளது. ஜூன் 2026 காலாண்டில் இந்தியாவின் மொத்த ரிடெய்ல் கடன் அளவு ₹179 லட்சம் கோடியை எட்டி, ஆண்டுக்கு 19.2% வளர்ச்சி கண்டுள்ளது.
வளர்ச்சியின் முக்கிய காரணங்கள்
புதிதாகக் கடன் வாங்குபவர்களின் வருகையே இந்த வளர்ச்சிக்கு முக்கிய காரணம். குறிப்பாக, நுகர்வோர் பொருட்கள் (Consumer Durables) வாங்குவதற்கான கடன், முதல்முறை கடன் வாங்குபவர்களுக்கு முக்கிய நுழைவு வாயிலாக உள்ளது. நடப்பு நிதி ஆண்டின் முதல் காலாண்டில், புதிய கடன் வாங்குபவர்களில் 46% பேர் இந்தத் துறையைச் சேர்ந்தவர்கள்.
டிஜிட்டல் லேண்டிங் தளங்கள் மற்றும் எளிதான பாயிண்ட்-ஆஃப்-சேல் (POS) வசதிகள், கடன் வரலாறு இல்லாதவர்களுக்கும் சிறிய அளவிலான கடன்களைப் பெற்றுத் தருகின்றன. இதற்கு அடுத்தபடியாக தங்கக் கடன்களும் (Gold loans), பர்சனல் லோன்களும் முன்னணியில் உள்ளன.
நகரங்களைத் தாண்டிய வளர்ச்சி
வளர்ச்சி இப்போது மெட்ரோ நகரங்களை மட்டும் சார்ந்து இல்லை. டயர்-2 மற்றும் டயர்-3 நகரங்களில் டூ-வீலர் மற்றும் கன்ஸ்யூமர் டியூரபிள் லோன்களின் ஊடுருவல் குறிப்பிடத்தக்க அளவில் உயர்ந்துள்ளது. இது வங்கிகள் மற்றும் என்.பி.எஃப்.சி (NBFC) நிறுவனங்களுக்குப் பெரிய சந்தையைத் திறந்துவிட்டுள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய ரிஸ்க்குகள்
இந்த வேகமான வளர்ச்சி சில சவால்களையும் கொண்டு வந்துள்ளது:
- Asset Quality: புதிய கடன் வாங்குபவர்களுக்குக் கடன் வரலாறு இல்லாததால், அவர்கள் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதில் சிக்கல் ஏற்படலாம்.
- டெபாசிட் vs கடன்: டெபாசிட் வளர்ச்சிக்கும், கடன் வளர்ச்சிக்கும் இடையே உள்ள இடைவெளி நிதி நிறுவனங்களுக்குப் பெரும் சவாலாக உள்ளது. இது நெட் இன்ட்ரெஸ்ட் மார்ஜின் (NIM)-ல் அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தும்.
- மைக்ரோஃபைனான்ஸ் அபாயம்: unsecured பெர்சனல் லோன் மற்றும் மைக்ரோ-கிரிடிட் பிரிவுகளில் தற்போது அழுத்தம் அதிகரித்து வருவது கவலையைத் தருகிறது.
நீண்ட கால அடிப்படையில், இந்த நிறுவனங்கள் தங்கள் அண்டர்ரைட்டிங் (Underwriting) தரத்தை எவ்வளவு கடுமையாகப் பின்பற்றுகின்றன என்பதைப் பொறுத்தே இந்த வளர்ச்சியின் நிலைப்புத்தன்மை அமையும்.