இந்திய கிரெடிட் கார்டு மார்க்கெட்: வளர்ச்சி குறைந்தது, லாபத்தை மையமாக்கும் நிறுவனங்கள்!

RBI விதிமுறைகள்.. கிரெடிட் கார்டு உத்திகளில் அதிரடி மாற்றம்!

இந்திய கிரெடிட் கார்டு சந்தை வேகமாக மாறி வருகிறது. இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) கடுமையான கட்டுப்பாடுகள், குறிப்பாக fintech செயலிகள் மூலம் வாடகை செலுத்துவதற்கு விதிக்கப்பட்ட தடை ஆகியவை இதன் முக்கிய காரணங்கள். இந்த நடவடிக்கை, PhonePe, Paytm போன்ற முக்கிய நிறுவனங்களை பாதித்துள்ளது. RBI-யின் நோக்கம், கடன் வளர்ச்சியை கட்டுப்படுத்துவதும், சந்தை மேற்பார்வையை அதிகரிப்பதும் ஆகும். மொத்த கிரெடிட் கார்டு செலவினங்கள் கணிசமாக இருந்தாலும், அதன் வளர்ச்சி வேகம் குறைந்துள்ளது. FY26-ல் இது சுமார் ₹23.25 லட்சம் கோடி ஆக உயரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இது FY25-ல் இருந்த ₹21.15 லட்சம் கோடி-யிலிருந்து ஒரு சிறிய வளர்ச்சியாகும். இந்த சூழல், கார்டு நிறுவனங்களை புதிய வாடிக்கையாளர்களைப் பெறுவதிலிருந்து, லாபத்தை நிலைநிறுத்துவதில் கவனம் செலுத்தத் தூண்டியுள்ளது.

புதிய கார்டுகள் குறைவு, வருவாய் வழிகளில் நெருக்கடி!

புதிய கிரெடிட் கார்டு வழங்குதல் பல ஆண்டுகளில் இல்லாத அளவுக்கு சரிந்துள்ளது. இந்த நிதியாண்டில் வளர்ச்சி 8%-க்கும் கீழே செல்லக்கூடும், இது கோவிட்-19 பெருந்தொற்று காலத்திற்குப் பிறகு மிகக் குறைந்த வளர்ச்சியாகும். SBI கார்ட்ஸ் போன்ற முன்னணி நிறுவனங்கள், தங்களது காலாண்டு புதிய கார்டு இலக்குகளை 11 லட்சம் என்பதிலிருந்து 8 லட்சம் ஆக குறைத்துள்ளன. OneCard, FiMoney போன்ற fintech நிறுவனங்களும், வங்கிகளின் கடுமையான கொள்கைகள் மற்றும் சொந்த இடர் சோதனைகள் காரணமாக புதிய கார்டு விநியோகத்தைக் குறைத்துள்ளன. இதன் காரணமாக, வங்கிகள் புதிய வாடிக்கையாளர்களைப் பெறுவதை விட, தற்போதுள்ள கார்டுதாரர்களுடன் உறவை வலுப்படுத்துவதில் அதிக கவனம் செலுத்துகின்றன. கடன் திருப்பிச் செலுத்துவதில் தாமதம் அதிகரிப்பதால், கடன் வழங்குபவர்கள் விதிகளை இறுக்கியுள்ளனர்.

வழக்கமாக, வங்கிகள் கிரெடிட் கார்டுகள் மூலம் merchant discount rate (MDR) மற்றும் நிலுவைத் தொகையின் மீதான வட்டி மூலம் வருவாய் ஈட்டுகின்றன. ஆனால், தற்போது இந்த வருவாய் வழிகள் அழுத்தத்தில் உள்ளன. கார்டுகளில் நிலுவைத் தொகையை வைத்திருக்கும் வாடிக்கையாளர்களின் எண்ணிக்கை 23% ஆகக் குறைந்துள்ளது. மேலும், லாபத்தை நிலைநிறுத்துவதற்காக, பல நிறுவனங்கள் utility மற்றும் வாடகை செலுத்துதல்களுக்கான ரிவார்டுகளைக் குறைத்துள்ளன. UPI-யின் போட்டி, சிறிய டிஜிட்டல் பரிவர்த்தனைகளை ஈர்க்கிறது, இது சந்தையை மேலும் பிரிக்கிறது. UPI இப்போது இந்தியாவில் 80%-க்கு மேல் சில்லறை டிஜிட்டல் கட்டணப் பரிவர்த்தனைகளைக் கையாள்கிறது.

முக்கிய நிறுவனங்களின் ஆதிக்கம்.. கார்டுகள் இரண்டு வகை!

இந்திய கிரெடிட் கார்டு சந்தையில் ஒரு சில நிறுவனங்களே ஆதிக்கம் செலுத்துகின்றன. HDFC வங்கி 22-28% சந்தைப் பங்கையும், SBI கார்ட்ஸ் 18-20%, ICICI வங்கி 16-18%, மற்றும் Axis வங்கி 12-14% பங்குகளையும் கொண்டுள்ளன. இந்த வங்கிகள் மட்டுமே சுமார் 80% கிரெடிட் கார்டுகளை வைத்துள்ளன. FY29-க்குள் கார்டுகளின் புழக்கம் 200 மில்லியன் ஆக உயரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, ஆனால் புதிய கார்டு சேர்ப்பு குறைந்துள்ளது. Q1 FY26-ல், சுமார் 1.31 மில்லியன் புதிய கார்டுகள் வழங்கப்பட்டன, இது கடந்த ஆண்டை விட 34.4% குறைவாகும்.

சந்தையானது இரண்டு முக்கிய கார்டு வகைகளாகப் பிரிக்கப்பட்டுள்ளது. பிரீமியம் கார்டுகள் அதிக செலவினம் அல்லது மொத்த வங்கி உறவு மதிப்பை (Total Banking Relationship Value) கொண்டவர்களுக்கு பெரும் சலுகைகளை வழங்குகின்றன. Axis வங்கி மற்றும் HDFC வங்கியின் Infinia கார்டு இதற்கு உதாரணம். அடிப்படை கிரெடிட் கார்டுகள் தற்போது 1-3% வரை குறைந்த வருமானத்தை அளிக்கின்றன. இங்கு வங்கிகள் பெரும்பாலும் வாடிக்கையாளர் தவணைகள் மற்றும் வட்டி மூலம் வருவாய் ஈட்டுகின்றன, பரிவர்த்தனை கட்டணங்கள் மூலம் அல்ல. இது, 2016 முதல் FY24 வரை கிரெடிட் கார்டு செலவினம் மும்மடங்கு உயர்ந்ததிலிருந்து ஒரு மாற்றமாகும்.

அதிகரிக்கும் ரிஸ்க்குகள், குறையும் சலுகைகள்!

நீண்டகால வளர்ச்சி கணிப்புகள் இருந்தாலும், சில ஆபத்துகளும் தோன்றியுள்ளன. தாமதமாக செலுத்தும் தொகைகள் அதிகரித்து வருகின்றன, குறிப்பாக குறைவான கடன் தகுதி கொண்டவர்கள் மற்றும் புதிய கடன் வாங்குபவர்களிடையே. 91-180 நாட்கள் நிலுவையில் உள்ள தொகைகள் ஜூன் 2024-ல் 7.6% ஆக இருந்தது. கிரெடிட் கார்டு வாராக்கடன்கள் (NPAs) 2024 இறுதியில் 28% அதிகரித்துள்ளதாகக் கூறப்படுகிறது. இந்த ஆபத்துகள், மற்றும் வாடிக்கையாளர்களைப் பெறுவதற்கான அதிக செலவுகள் (₹1,500 முதல் ₹2,500 வரை), சில fintech நிறுவனங்களுக்கு லைஃப்டைம் கஸ்டமர் வேல்யூ (Lifetime Customer Value) முதல் அக்விசிஷன் காஸ்ட் (Acquisition Cost) வரையிலான விகிதத்தை 3:1-க்கும் கீழே குறைத்துள்ளது.

HDFC வங்கி, SBI கார்ட்ஸ், ICICI வங்கி, Axis வங்கி போன்ற பெரிய நிறுவனங்கள் சலுகைகளைக் குறைத்து வருகின்றன. விமான நிலைய லவுஞ்ச் அணுகல், ரிவார்டு புள்ளிகள் குறைக்கப்பட்டுள்ளன, மேலும் செலவு வரம்புகள் உயர்த்தப்பட்டுள்ளன. Scapia கார்டு மற்றும் ICICI வங்கியின் ரிவார்டு குறைப்புகள் இதற்கு உதாரணங்கள். பெரும்பாலான கார்டுகள் முக்கிய 10 நகரங்களில் உள்ளன, இது வளர்ச்சியை கட்டுப்படுத்துகிறது. Tier 2 மற்றும் Tier 3 சந்தைகளில் வருமானம் ஸ்திரமற்றதாக இருப்பதாலும், கடன் வரலாறு இல்லாததாலும் சவால்கள் உள்ளன.

எதிர்காலம்: லாபம் மற்றும் நீடித்த வளர்ச்சி மீது கவனம்!

இந்திய கிரெடிட் கார்டு துறை ஒரு முக்கிய திருப்புமுனையில் உள்ளது. நீண்ட காலக் கணிப்புகள் பிரகாசமாக இருந்தாலும், உடனடி எதிர்காலம் லாபம் மற்றும் கவனமான வளர்ச்சி மீது கவனம் செலுத்தும். நிறுவனங்கள் தற்போதைய வாடிக்கையாளர்களைத் தக்கவைத்தல், தனிப்பயனாக்கப்பட்ட சலுகைகள், மற்றும் பிரீமியம் கார்டு பிரிவுகளை வளர்ப்பதில் கவனம் செலுத்தும். UPI உடன் ஒருங்கிணைக்கப்பட்ட கிரெடிட் கார்டுகள் பரிவர்த்தனைகளுக்கு புதிய வாய்ப்புகளை உருவாக்கும். Tier 2 மற்றும் Tier 3 நகரங்களில் வளர்ச்சி எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, ஆனால் இதற்கு உள்ளூர் சந்தைத் தேவைகள் மற்றும் கடன் அணுகல் சிக்கல்களுக்கான உத்திகள் தேவைப்படும்.