சேமிப்புத் திட்டங்கள் கவர்ச்சிகரமாக உள்ளதால், டெபாசிட்களுக்கு இந்திய வங்கிகள் திணறல்

Deposit Drought Hits Indian Banks

இந்திய வங்கி அமைப்பு தனது இருப்புப் பக்கத்தில் (liability side) ஒரு குறிப்பிடத்தக்க சவாலை எதிர்கொள்கிறது: டெபாசிட்களை ஈர்ப்பது. இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) சமீபத்திய கொள்கை வட்டி விகிதக் குறைப்புகளுக்குப் பிறகும், வலுவான கடன் தேவையை பூர்த்தி செய்யும் வேகத்தில் நிதியைத் திரட்டுவதை வங்கிகள் கடினமாக உணர்கின்றன. இந்த சமநிலையின்மை கட்டமைப்பு ரீதியான அழுத்தத்தை உருவாக்குகிறது, வங்கிகளை தற்காலிக பணப்புழக்க (liquidity) தீர்வுகளை நாட வைக்கிறது மற்றும் எதிர்கால கடன் வழங்கும் திறனைக் கட்டுப்படுத்தக்கூடும்.

Savings Schemes Compete Aggressively

ஜனவரி-மார்ச் 2026 காலாண்டிற்கான சிறு சேமிப்பு விகிதங்களை மாற்றாமல் வைத்திருக்க அரசாங்கத்தின் முடிவு இந்தப் பிரச்சினையை மேலும் மோசமாக்குகிறது. தொடர்ந்து எட்டு காலாண்டுகளாக, பொது வருங்கால வைப்பு நிதி (PPF) மற்றும் தேசிய சேமிப்புச் சான்றிதழ் (NSC) போன்ற திட்டங்கள் 7.1% முதல் 8% க்கும் அதிகமான வருமானத்தை வழங்கியுள்ளன. இந்த அரசாங்கத்தால் ஆதரிக்கப்பட்ட, பெரும்பாலும் வரிச் சலுகை (tax-advantaged) உள்ள முதலீடுகள், பாதுகாப்பு மற்றும் உறுதி செய்யப்பட்ட வருமானத்திற்கு முன்னுரிமை அளிக்கும் குடும்பங்களுக்கு மிகவும் கவர்ச்சிகரமாக உள்ளன, மேலும் இது சில்லறை டெபாசிட் விலை நிர்ணயத்திற்கு (retail deposit pricing) ஒரு முறைசாரா அளவுகோலாக (informal benchmark) செயல்படுகிறது.

Credit Outpacing Deposits

அதிகாரப்பூர்வ தரவுகள் ஒரு விரிவடையும் இடைவெளியை வெளிப்படுத்துகின்றன. டிசம்பர் மாத நடுப்பகுதி நிலவரப்படி, வங்கி டெபாசிட்கள் ஆண்டுக்கு 9.4% அதிகரித்து சுமார் ₹246.4 லட்சம் கோடியாக இருந்தன. இதற்கு மாறாக, கடன் விரிவாக்கம் 11.9% ஆக வேகமாக வளர்ந்து ₹201.8 லட்சம் கோடியை எட்டியது. டிசம்பர் 15 அன்று முடிவடைந்த இரண்டு வாரங்களில் இந்த வேறுபாடு மிகவும் தெளிவாக இருந்தது, அப்போது டெபாசிட்கள் கிட்டத்தட்ட ₹1.7 லட்சம் கோடி சரிந்தன, அதேசமயம் சுமார் ₹1.1 லட்சம் கோடி புதிய கடன்கள் வழங்கப்பட்டன.

Margin Pressure and Economic Impact

பருவநிலை பணப்புழக்க வெளியேற்றம் (seasonal liquidity drains) மற்றும் வழக்கத்தை விட பலவீனமான ஜனவரி மீட்சி ஆகியவை நிதி அழுத்தங்களை அதிகரித்துள்ளன. வங்கிகள் உடனடித் தேவைகளை நிர்வகிக்க RBI-யிடமிருந்து அதிக கடன் வாங்கியும், முதலீடுகளைக் குறைத்தும் உள்ளன. இருப்பினும், இவை குறுகிய கால தீர்வுகளே. சிறு சேமிப்புத் திட்டங்களுடனான போட்டி காரணமாக டெபாசிட் விகிதங்களின் நிலைத்தன்மை (sticky nature), கடன் தேவை ஆரோக்கியமாக இருந்தபோதிலும், வங்கி லாப வரம்புகளை (bank margins) சுருக்குகிறது. இந்த உரசலானது பணவியல் தளர்வின் (monetary easing) பரந்த பொருளாதாரத்தில் எதிர்பார்க்கப்படும் தாக்கத்தைக் குறைக்கிறது.