இந்திய வங்கிகளுக்கு இரட்டை அடி! கச்சா எண்ணெய் விலை உயர்வு & டெபாசிட் போட்டி, லாபம் குறைந்தது!

இரட்டை அழுத்தம்: இந்திய வங்கிகளுக்கு அதிகரிக்கும் நெருக்கடி

மேற்கு ஆசியாவில் நிலவும் புவிசார் அரசியல் பதற்றம் காரணமாக கச்சா எண்ணெய் விலை பீப்பாய் $110-க்கு மேல் உயர்ந்துள்ளது. இது இந்தியாவின் இறக்குமதி செலவை அதிகரித்து, நாட்டின் பொருளாதார ஸ்திரத்தன்மைக்கு அச்சுறுத்தலாக மாறியுள்ளது. வங்கிகளின் சொத்துத் தரம் (Asset Quality) சீராக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்பட்டாலும், கடன்-டெபாசிட் விகிதம் (Credit-to-Deposit Ratio) 82% என்ற உச்சத்தை எட்டியுள்ளது. இந்த சமநிலையின்மை, வங்கிகளின் பணப்புழக்கத்தைப் (Liquidity) பாதிக்கிறது, நிதி திரட்டும் செலவை அதிகரிக்கிறது, மேலும் லாப வரம்பைக் குறைக்கிறது. இதனால், வட்டி விகிதக் குறைப்பின் தாக்கமும் குறைய வாய்ப்புள்ளது.

கச்சா எண்ணெய் விலை உயர்வு - பொருளாதாரத்தின் மீது தாக்கம்

இந்தியா தனது தேவையில் 85% க்கும் அதிகமான எண்ணெயை இறக்குமதி செய்வதால், கச்சா எண்ணெய் விலை உயர்வு என்பது பெரும் பொருளாதாரச் சுமையாகப் பார்க்கப்படுகிறது. இது நாட்டின் நடப்புக் கணக்குப் பற்றாக்குறையை (Current Account Deficit) அதிகரிக்கலாம், இந்திய ரூபாயின் மதிப்பைக் குறைக்கலாம், மேலும் பணவீக்கத்தைத் தூண்டலாம். இது இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்தும் முயற்சிகளுக்கு மேலும் சிக்கலை ஏற்படுத்தும். இதனால், எரிசக்தி சார்ந்த வணிகங்களுக்கு அதிக பணி மூலதனம் (Working Capital) தேவைப்படும். பொருளாதாரம் மந்தமடைந்தால், கடன் தேவையும் குறையலாம். பிப்ரவரி 9, 2026 அன்று, முதலீட்டாளர்கள் ரிஸ்க் குறைந்த சொத்துக்களை நாடியதால், NIFTY Bank Index 4% சரிந்தது.

டெபாசிட் போட்டி - லாப வரம்பை நெருக்கும் போக்கு

இந்திய வங்கிகள் எதிர்கொள்ளும் ஒரு முக்கிய கட்டமைப்புப் பிரச்சனை, கடன் வளர்ச்சிக்கும் டெபாசிட் சேகரிப்புக்கும் இடையிலான தொடர்ச்சியான இடைவெளி ஆகும். இது கடன்-டெபாசிட் (CD) விகிதத்தை 2025 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் 81-82% என்ற சாதனையை எட்ட வைத்துள்ளது. இதன் பொருள், வங்கிகள் தங்கள் டெபாசிட்களில் பெரும்பகுதியை கடனாக வழங்குகின்றன. இது இறுக்கமான பணப்புழக்கத்திற்கும், நிதி ஆதாரங்களுக்கான தீவிர போட்டிக்கும் வழிவகுக்கிறது. இதன் விளைவாக, டெபாசிட்களை ஈர்க்கவும் தக்கவைக்கவும் வங்கிகள் அதிக வட்டி விகிதங்களை வழங்க வேண்டியுள்ளது, இது அவர்களின் நிதி செலவுகளை அதிகரிக்கிறது. வட்டி விகிதக் குறைப்புக்குப் பிறகு, RBI வட்டி விகிதங்களைக் குறைத்தாலும், டெபாசிட்களை விட மாறிவரும் கடன்களின் மறுவிலை நிர்ணயம் மெதுவாக இருப்பதால், வங்கிகளின் நிகர வட்டி வரம்புகள் (Net Interest Margins - NIMs) அழுத்தத்திற்கு உள்ளாகின்றன. 2027 ஆம் நிதியாண்டிலிருந்து NIM-கள் மீண்டு வர வாய்ப்பிருந்தாலும், டெபாசிட்களுக்கான கடுமையான போட்டி இந்த மீட்சியை மட்டுப்படுத்தலாம். அரசு வங்கிகள், தாமதமாகச் சரிசெய்யப்படும் வட்டி விகிதங்களைச் சார்ந்திருப்பதால், தனியார் வங்கிகளை விட மெதுவான வளர்ச்சி விகிதத்தைக் காணலாம்.

அதிக செலவுகள் - வட்டி விகிதக் குறைப்பு வேகத்தைக் குறைக்கும் அபாயம்

உயர்ந்த CD விகிதங்கள், டெபாசிட்களுக்கு வெளியே அதிக செலவுள்ள நிதி ஆதாரங்களைப் பயன்படுத்தாமல் கடன் வளர்ச்சியை அதிகரிக்க வங்கிகளுக்கு குறைந்த இடத்தையே வழங்குகின்றன. டெபாசிட்களுக்கான இந்த தீவிர போட்டி, RBI-யின் குறைந்த வட்டி விகிதங்களை பொருளாதாரத்திற்குக் கடத்தும் இலக்குக்கு எதிராக, வங்கிகள் கடன் விகிதங்களை அதிகரிக்க வழிவகுக்கும். இந்த சமநிலையற்ற தன்மை, RBI-யின் மேலும் வட்டி விகிதக் குறைப்பு திறனைக் கட்டுப்படுத்தக்கூடும் என்று ஆய்வாளர்கள் எச்சரிக்கின்றனர். கூடுதலாக, அதிக அரசு கடன் வாங்குதல் காரணமாக உயர்ந்து வரும் பத்திர வருமானம், வங்கிகளின் பெரிய அரசுப் பத்திர இருப்புகளில் இழப்புகளை ஏற்படுத்தக்கூடும், இது முதலீட்டு வருவாயைப் பாதிக்கும். ஒட்டுமொத்த கடன் தரம் சீராக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்பட்டாலும், பொருளாதார நிலைமைகள் மோசமடைந்தால், பாதுகாப்பற்ற சில்லறை மற்றும் சிறு வணிகக் கடன்கள் அதிக அழுத்தத்தைச் சந்திக்கக்கூடும்.

நிதிச் சவால்களுக்கு மத்தியிலும் நிலையான பார்வை

புவிசார் அரசியல் நிலையற்ற தன்மை மற்றும் அதிகரித்து வரும் நிதிச் செலவுகள் இருந்தபோதிலும், இந்திய வங்கித் துறையின் பார்வை பொதுவாக நிலையானதாகவே உள்ளது. இது மேம்பட்ட சொத்துத் தரம் மற்றும் வலுவான மூலதன அளவுகளால் ஆதரிக்கப்படுகிறது. மார்ச் 2027 க்குள் மொத்த வாராக் கடன்கள் (NPAs) மேலும் குறைந்து சுமார் 1.9% ஆக இருக்கும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், தொடர்ந்து நிலவும் உயர் கடன்-டெபாசிட் விகிதங்கள் மற்றும் கடுமையான டெபாசிட் போட்டி ஆகியவை, லாப வரம்புகள் எவ்வளவு விரைவாக மீண்டு வரும் மற்றும் வட்டி விகித மாற்றங்கள் எவ்வளவு திறம்பட கடத்தப்படும் என்பதைத் தீர்மானிக்கும். வலுவான டெபாசிட் தளங்கள் மற்றும் பல்வகைப்பட்ட கடன் போர்ட்ஃபோலியோக்களைக் கொண்ட வங்கிகள், இந்தச் சவால்களைச் சமாளிக்க சிறந்த நிலையில் உள்ளன.