இந்திய வங்கிகள்: கடன் மழை! டெபாசிட் பற்றாக்குறை - அடுத்தது என்ன?

கடன்கள் உயர்வு, டெபாசிட்கள் தேக்கம்

இந்திய வங்கிகள் கடன் கொடுக்கும் வேகத்தை கணிசமாக அதிகரித்துள்ளன. கடன் வளர்ச்சி ஆண்டுக்கு 16% உயர்ந்துள்ளது. இது இதற்கு முந்தைய 15% என்ற அளவை விட அதிகம். ஆனால், டெபாசிட் வளர்ச்சி 12.3% என்ற அளவில் மெதுவாகவே உள்ளது (முன்பு 12.2%). இதன் விளைவாக, வங்கிகளின் கடன்-டெபாசிட் (C/D) விகிதம் ஏப்ரல் மாத இறுதியில் 82.01% ஆக பதிவாகியுள்ளது. வங்கிகள் டெபாசிட்களில் இருந்து எவ்வளவு தொகையை கடனாக கொடுக்கின்றன என்பதை இந்த விகிதம் காட்டுகிறது. தற்போது இது ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) பரிந்துரைக்கும் 60% முதல் 80% என்ற அளவுக்கு மேல் சென்றுள்ளது. இதற்கு முன்பாக, டிசம்பர் 2023 இல் இந்த விகிதம் 20 வருடங்களில் இல்லாத அளவுக்கு 80% ஐ தொட்டது.

நிதி நெருக்கடி மற்றும் லாபம் குறைதல்

கடன் வளர்ச்சிக்கும் டெபாசிட் வளர்ச்சிக்கும் இடையே உள்ள இந்த இடைவெளி, வங்கிகளின் லாபத்தையும் பணப்புழக்கத்தையும் (Cash Flow) பாதிக்கிறது. டெபாசிட்கள் கடன் தேவையை பூர்த்தி செய்யாததால், வங்கிகள் சந்தையில் இருந்து அதிக வட்டிக்கு பணம் எடுக்க வேண்டியுள்ளது. மேலும், குறைந்த வட்டி கொண்ட சேமிப்பு கணக்கு (Current Account Savings Account - CASA) டெபாசிட்கள் 37.5% ஆக குறைந்துள்ளது (முன்பு சுமார் 40%). இதனால், வங்கிகளின் லாபத்தின் முக்கிய அளவுகோலான நெட் இன்ட்ரஸ்ட் மார்ஜின் (Net Interest Margins - NIM) பாதிக்கப்பட்டுள்ளது. 2024 இல் 3.3% ஆக இருந்த NIM, 2025 நிதியாண்டில் 3.1% ஆக குறைந்துள்ளதாக அறிக்கைகள் தெரிவிக்கின்றன. குறிப்பாக, தனியார் வங்கிகள் டெபாசிட்களை ஈர்ப்பதில் அதிக போட்டியை சந்திக்கின்றன.

பொருளாதாரக் கண்ணோட்டம் மற்றும் துறை வாய்ப்புகள்

இந்த உள்நாட்டு சவால்களுக்கு மத்தியிலும், இந்தியாவின் ஒட்டுமொத்த பொருளாதாரம் கடன் வளர்ச்சிக்கு ஆதரவாக உள்ளது. பொருளாதாரம் வலுவாக வளரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. நடப்பு நிதியாண்டில் 6.9% வளர்ச்சி இருக்கும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. 2021 முதல் ஆண்டுக்கு 9-12% சராசரி வளர்ச்சி கடன் தேவையை தூண்டியுள்ளது. பணவீக்கம் (Inflation) ஏப்ரல் 2026 க்குள் 3.8% ஆக உயரும் என எதிர்பார்க்கப்பட்டாலும், அது RBI-யின் 4% இலக்கிற்குள் உள்ளது. ரிசர்வ் வங்கி தனது பணவியல் கொள்கையை நடுநிலையாக வைத்துள்ளது. கடன் வளர்ச்சி ஆரோக்கியமாக தொடரும் என ஆய்வாளர்கள் எதிர்பார்க்கிறார்கள், இருப்பினும் வேகம் சற்று குறையலாம். 2026 ஆம் ஆண்டின் மீதமுள்ள காலத்திற்கு 11-13% வளர்ச்சி இருக்கும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. இது உலகளாவிய கடன் வளர்ச்சி கணிப்புகளை விட சிறந்தது. ஆனாலும், நிதிச்சூழல் இறுகி வருவதால், துறைக்கு விநியோக வரம்புகள் (Supply Limits) உள்ளன.

அதிரடி கடன் வளர்ச்சியின் ஆபத்துகள்

அதிக C/D விகிதம் மற்றும் கடன், டெபாசிட்களுக்கு இடையிலான இடைவெளி குறிப்பிடத்தக்க ஆபத்துகளைக் கொண்டுள்ளது. கடந்த காலங்களில், அதிரடி கடன் விரிவாக்கம் நிதி ஸ்திரமின்மைக்கு வழிவகுத்துள்ளது. கடன் ஏற்றங்களுக்குப் பிறகு கடன் தரம் மோசமடையக்கூடும். பாதுகாப்பற்ற தனிநபர் கடன்கள் மற்றும் சிறு, குறு, நடுத்தர நிறுவனங்கள் (MSME) துறைகளில் கடன் ஆபத்து அதிகரித்து வருகிறது. புதிய வாராக்கடன் (Non-Performing Assets - NPA) அதிகரிக்கக்கூடும். C/D விகிதம் 85% ஐ தாண்டினால், RBI கொள்கை ரீதியான நடவடிக்கைகளை எடுக்கக்கூடும். மேலும், வாடிக்கையாளர்களின் பழக்கவழக்கங்கள் மாறி வருகின்றன. பலர் சேமிப்புக் கணக்குகளிலிருந்து முதலீட்டு விருப்பங்களுக்கு பணத்தை மாற்றுகின்றனர். இது வங்கிகள் டெபாசிட்களை திரட்டுவதை பாதிக்கிறது. குறைந்த செலவில் கிடைக்கும் CASA டெபாசிட்களின் காலம் முடிந்துவிட்டது. வங்கிகள் தங்களது டெபாசிட் திரட்டும் உத்திகளை மறுபரிசீலனை செய்ய வேண்டும்.

வங்கிகளுக்கான எதிர்காலக் கண்ணோட்டம்

C/D விகிதம் படிப்படியாக இயல்பு நிலைக்குத் திரும்பும் என நிபுணர்கள் எதிர்பார்க்கிறார்கள். மார்ச் 2027 க்குள் இது 79-80% ஆக குறையலாம். இதன் பொருள், வங்கிகள் டெபாசிட்களை ஈர்ப்பதில் தொடர்ந்து கடுமையான போட்டியை எதிர்கொள்ளும். நிதியை ஈர்க்கும் அவர்களின் திறன் ஒரு முக்கிய நன்மையாக இருக்கும். வங்கித் துறை மெதுவான வளர்ச்சியை நோக்கிச் சென்றாலும், அதன் பலம் பணப்புழக்கம், நிதிச் செலவுகள் மற்றும் மாறும் கடன் அபாயங்களை எவ்வளவு சிறப்பாக நிர்வகிக்கிறது என்பதைப் பொறுத்தது. இது மாறும் பொருளாதார மற்றும் ஒழுங்குமுறைச் சூழலில் சோதிக்கப்படும்.