இந்திய வங்கிகள் வரலாறு காணாத லாபம்: ₹1.98 லட்சம் கோடி! ஆனால் ஆபத்துகள் காத்திருக்கின்றன!

வங்கிகளின் லாபம் புதிய உச்சம்!

இந்திய வங்கிகள், கடந்த கால கடன் தரப் பிரச்சனைகளைக் கடந்து, 2025-26 நிதியாண்டில் பொதுத்துறை வங்கிகளுக்காக (PSBs) ₹1.98 லட்சம் கோடி என்ற வரலாறு காணாத நிகர லாபத்தைப் பதிவு செய்துள்ளன. வலுவான கடன் வளர்ச்சி மற்றும் கடன்களை மீட்டெடுத்தல் ஆகியவற்றின் ஆதரவுடன் இந்த வலுவான நிதி மீட்பு, இத்துறையின் மூலதன அடிப்படையை பலப்படுத்தியுள்ளது. ஒட்டுமொத்த மூலதன-ஆபத்து-எடையுள்ள சொத்து விகிதம் (CRAR) 16.6% ஆக மேம்பட்டுள்ளது. சமீபத்திய சந்தை மாற்றங்கள் மற்றும் 'Strong Sell' தொழில்நுட்ப சிக்னல்கள் இருந்தபோதிலும், Nifty Bank குறியீடு கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் ஆண்டுக்கு 10.5% வளர்ந்துள்ளது. பொதுத்துறை வங்கிகள், மொத்த கடன்கள் 15.7% அதிகரித்து ₹127 லட்சம் கோடி ஆகவும், வைப்புத்தொகை 10.6% உயர்ந்து ₹156.3 லட்சம் கோடி ஆகவும் உயர்ந்ததன் மூலம் இந்த வரலாற்று மைல்கல்லை எட்டியுள்ளன. மார்ச் 2026 வாக்கில், மொத்த வாராக்கடன் (NPA) விகிதம் 1.93% ஆகக் குறைந்து கடன் தரம் கணிசமாக மேம்பட்டுள்ளது. மொத்த செயல்பாட்டு லாபம் ₹3.21 லட்சம் கோடி எட்டியுள்ளது.

சேமிப்பு முறைகளில் மாற்றம்

பொதுத்துறை வங்கிகள் சாதனை லாபத்தைப் பதிவு செய்தாலும், தனியார் வங்கிகள் பொதுவாக அதிக நிகர வட்டி வரம்புகளைப் பெறுகின்றன. ஒரு முக்கியப் போக்கு என்னவென்றால், வீட்டுக் கடன்களின் சேமிப்பு முறைகளில் குறிப்பிடத்தக்க மாற்றம் ஏற்பட்டுள்ளது. வங்கிக் வைப்புத்தொகையின் பங்கு 2016-ல் 41% ஆக இருந்தது, 2025-ல் 35% ஆகக் குறைந்துள்ளது. அதேசமயம், பங்குச் சந்தை மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் போன்ற சந்தை சார்ந்த கருவிகளில் முதலீடுகள் 15.5% ஆக அதிகரித்துள்ளன. எளிதான டிஜிட்டல் அணுகல் மற்றும் அதிக வருவாயை நாடும் போக்கு ஆகியவற்றால் உந்தப்பட்ட இந்த மாற்றம், வங்கிகள் பாரம்பரிய சேமிப்பிற்காக கடுமையாகப் போட்டியிட வேண்டிய கட்டாயத்தை ஏற்படுத்துகிறது. இது அவற்றின் நிதியுதவிச் செலவுகளை அதிகரிக்கலாம்.

தனிநபர் மற்றும் டிஜிட்டல் கடன்களால் அதிகரிக்கும் ஆபத்துகள்

கடன் வளர்ச்சி வலுவாக உள்ளது, உள்கட்டமைப்பு மற்றும் உற்பத்தித் துறைகளில் இருந்து வரும் வலுவான தேவையால் 2026-ன் ஆரம்பத்தில் 11-13% ஆக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இருப்பினும், தனிநபர் கடன்கள் வியக்கத்தக்க வகையில் உயர்ந்துள்ளன. 2025-ல் முடிவடைந்த தசாப்தத்தில் 370% வளர்ந்து, தற்போது மொத்தக் கடனில் 33% க்கும் அதிகமாக உள்ளன. டிஜிட்டல் கடன், தளங்கள் மற்றும் AI ஆகியவற்றால் ஊக்குவிக்கப்பட்டு, வேகத்தை வழங்குகிறது, ஆனால் புதிய ஆபத்துகளையும் அறிமுகப்படுத்துகிறது. அல்காரிதமிக் பாரபட்சம், சைபர் அச்சுறுத்தல்கள் மற்றும் வேகத்திற்கு முன்னுரிமை அளிக்கும் போது கடன் வழங்கும் தரத்தில் குறைபாடு ஏற்படுமா போன்ற கவலைகள் இதில் அடங்கும். 2026-க்கான RBI-யின் மேம்படுத்தப்பட்ட டிஜிட்டல் கடன் விதிகள் வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் தரவு தனியுரிமையை வலியுறுத்தினாலும், அதிகப்படியான கடன் வாங்குதல் மற்றும் பலவீனமான கடன் மதிப்பீடுகளால் ஏற்படும் நெருக்கடிகளின் ஆபத்துகள் தொடர்கின்றன.

பொருளாதார மற்றும் ஒழுங்குமுறை அழுத்தங்கள்

மேற்கு ஆசியாவில் நிலவும் புவிசார் அரசியல் பதட்டங்கள், ரிசர்வ் வங்கிக்கு அமைப்பில் பணப்புழக்கத்தை (liquidity) சேர்ப்பதற்கான வாய்ப்புகளைக் கட்டுப்படுத்தியுள்ளன. இது நிதியுதவிச் செலவுகளை அதிகரிக்கலாம் மற்றும் வங்கி வரம்புகளில் அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தலாம். ஏப்ரல் 2026 முதல் டிஜிட்டல் கட்டணங்களுக்கு கட்டாய இரு-காரணி அங்கீகாரம் (two-factor authentication) மற்றும் அடிப்படை சேமிப்புக் கணக்குகளுக்கான திருத்தப்பட்ட விதிகள் போன்ற புதிய விதிமுறைகள், பாதுகாப்பு மற்றும் வாடிக்கையாளர் பாதுகாப்பை மேம்படுத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன. இருப்பினும், பணப்புழக்கத்தை இறுக்குதல் மற்றும் பாதுகாப்பற்ற கடன் வழங்குவதில் எச்சரிக்கை, குறிப்பாக நான்கு லட்சத்திற்கும் அதிகமான யூனிட்கள் அழுத்தத்தில் இருப்பதாகக் கூறப்படும் வீட்டுக் கடன்களில், சிக்கலை அதிகரிக்கிறது. வங்கித் துறையின் விலை-வருவாய் (P/E) விகிதம் சுமார் 13.5 ஆக உள்ளது, இது தற்போதைய சந்தை நிலைமைகளைக் கருத்தில் கொண்டு குறைவாக மதிப்பிடப்பட்டிருக்கலாம் என்பதைக் குறிக்கிறது.

கடன் நிலைத்தன்மை குறித்த கவலைகள்

சாதனை லாபம் இருந்தபோதிலும், தற்போதைய கடன் வளர்ச்சி மாதிரிகளின் நிலைத்தன்மை குறித்து கேள்விகள் எழுகின்றன. தனிநபர் கடன்களின் கூர்மையான உயர்வு, 2025-ல் முடிவடைந்த தசாப்தத்தில் 370% உயர்ந்துள்ளது, இது குறிப்பிடத்தக்க செறிவு ஆபத்தை (concentration risk) உருவாக்குகிறது. தனிநபர் கடன்கள் மற்றும் NBFC வெளிப்பாடு மொத்தம் ₹78 லட்சம் கோடி ஆக உள்ளது. இது தொழில் கடன்களுக்கான ₹41 லட்சம் கோடி உடன் ஒப்பிடும்போது, கடன் மற்றும் நுகர்வால் உந்தப்பட்ட இந்த வளர்ச்சி வருமான அதிர்ச்சிகளுக்கு ஆளாகக்கூடியது. வீட்டுக் கடன்கள், தனிநபர் கடன்களில் 50% ஆக உள்ளன, குறிப்பாக பரிசீலனையில் உள்ளன. திட்ட நிறைவுகளில் அழுத்தங்கள் காணப்படுகின்றன, இது கடன் இழப்புகளுக்கான சாத்தியக்கூறுகளை அதிகரிக்கிறது. RBI துணை ஆளுநர் சுவாமிநாதன் ஜே., மார்ச் 2026-ல், மோசமாக மதிப்பிடப்பட்ட டிஜிட்டல் கடன்கள் அதிகப்படியான கடன் மூலம் கடன் வாங்குபவரின் துன்பத்தை மோசமாக்கும் என்று எச்சரித்தார். மேலும், வீட்டுக் கடன்களின் சேமிப்பில் வங்கிக் கடன்களின் பங்கு குறைவது, கடன் வளர்ச்சி வைப்புத்தொகை வளர்ச்சியை விஞ்சுவதால், வங்கிகள் அதிக விலை உயர்ந்த நிதியுதவி ஆதாரங்களைப் பயன்படுத்த வேண்டிய கட்டாயத்தை ஏற்படுத்துகிறது. Nifty Bank குறியீட்டின் சமீபத்திய செயல்திறன், கடந்த வாரத்தில் 6.22% குறைந்து 'Strong Sell' சிக்னலைக் காட்டியது, உடனடி சந்தை எச்சரிக்கையை எடுத்துக்காட்டுகிறது.