இந்திய வங்கிகள் நிதி நெருக்கடியில்? கடன்-வைப்பு விகிதம் சாதனை உயரத்தால் லிக்விடிட்டிக்கு சிக்கல்!

கடன்-வைப்பு விகிதம் வரலாறு காணாத உயர்வு!

இந்தியாவில் உள்ள வங்கிகள் தற்போது குறிப்பிடத்தக்க நிதி நெருக்கடியை (Funding Strain) சந்தித்து வருகின்றன. இதற்குக் காரணம், இதுவரை இல்லாத அளவுக்கு கடன்-வைப்பு விகிதம் 83.04% ஆக உயர்ந்துள்ளது. அதாவது, வாடிக்கையாளர் சேமிப்பு வளர்ச்சியை விட கடன் தேவைகள் மிக வேகமாக உயர்ந்துள்ளன.

மார்ச் 15, 2026 நிலவரப்படி, மொத்த டெபாசிட்கள் ₹250.1 லட்சம் கோடி ஆக இருந்த நிலையில், அதில் ₹1.8 லட்சம் கோடி சரிந்துள்ளது. ஆனால், வங்கிக் கடன் வளர்ச்சி அடைந்து, ₹207.7 லட்சம் கோடி ஆக உயர்ந்துள்ளது. இதனால், இந்த நிதி ஆண்டில் (Fiscal Year) அதிகரித்த கடன்-வைப்பு விகிதம் (Incremental Credit-Deposit Ratio) 103.9% ஆக உள்ளது. அதாவது, வங்கிகள் ஈட்டும் ஒவ்வொரு ₹100 புதிய டெபாசிட்டிற்கும், ₹103க்கும் மேல் புதிய கடனாக வழங்குகின்றன.

இவ்வருடத்திற்கான கடன் வளர்ச்சி 13.8% ஆகவும், டெபாசிட் வளர்ச்சி 10.8% ஆகவும் உள்ளது. வழக்கமாக 80% என்ற விகிதம் ஆரோக்கியமானதாகக் கருதப்பட்ட நிலையில், தற்போதுள்ள இந்த உச்ச நிலை, வங்கிகள் மிகக் குறைந்த பணப்புழக்க கையிருப்புடன் (Liquidity Buffers) செயல்படுவதைக் காட்டுகிறது.

டெபாசிட்கள் ஏன் குறைகின்றன?

இந்த கடன்-வைப்பு இடைவெளி அதிகரிக்க, சில முக்கிய காரணங்கள் உள்ளன. வங்கிகள், டெபாசிட் பற்றாக்குறையை ஈடுகட்ட, டெபாசிட் சான்றிதழ்கள் (Certificates of Deposit - CDs) போன்ற சந்தை சார்ந்த வழிகளை அதிகளவில் நாடுகின்றன. இதனால், பிப்ரவரி 2026 இறுதியில், நிலுவையில் உள்ள CDs ₹6.6 லட்சம் கோடி ஆக உயர்ந்து சாதனை படைத்துள்ளது. இந்த குறுகிய கால, சந்தை சார்ந்த கடன் வாங்குதல் அதிக செலவு மிக்கது. கொள்கை வட்டி விகிதங்கள் (Policy Rate Cuts) குறைந்தாலும், CD வட்டி விகிதங்கள் சுமார் 7.1% ஆக உயர்ந்துள்ளன.

Nomura ஆய்வாளர்கள், இந்த போக்கு 2027 நிதியாண்டில் (FY27) வங்கிகளின் நிகர வட்டி லாபத்தில் (Net Interest Margin - NIM) அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தும் என கணித்துள்ளனர். ஏனெனில், வங்கிகளின் நிதி திரட்டும் செலவுகள் (Funding Costs) வட்டி வருமானத்தை விட வேகமாக அதிகரிக்கும். இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) இது குறித்து எச்சரிக்கை விடுத்துள்ளது. மக்கள் சேமிப்பு பழக்கங்களில் மாற்றம், பாரம்பரிய வங்கி டெபாசிட்களுக்கு பதிலாக, மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் பங்குகள் போன்ற சந்தை சார்ந்த முதலீடுகளில் அதிக ஆர்வம் காட்டுவதும் ஒரு காரணம். இதனால், நடப்புக் கணக்கு மற்றும் சேமிப்புக் கணக்கு (CASA) இருப்புக்கள் குறைந்து, நிதி திரட்டும் செலவு அதிகரிக்கிறது.

FY27ல் கடன் வளர்ச்சி 13-14.5% ஆகவும், டெபாசிட் வளர்ச்சி 11-12% ஆகவும் இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இது நிதி திரட்டும் சவால்கள் தொடரும் என்பதைக் காட்டுகிறது.

பணப்புழக்கம் குறையும்போது அபாயங்கள் அதிகரிக்கின்றன

தொடர்ந்து உயர்ந்து வரும் கடன்-வைப்பு விகிதம், வங்கிகளுக்கு குறிப்பிடத்தக்க அபாயங்களை உருவாக்குகிறது. வங்கிகள் தங்களின் லிக்விடிட்டி கவர்ச்சரேஷியோ (LCR) அளவுகளைக் குறைத்து, அதிக நிதியை கடனாக வழங்குகின்றன. இது நீண்ட காலத்திற்கு நிலைக்காது.

அதிக செலவுள்ள ஹோல்சேல் ஃபண்டிங்கை (Wholesale Funding) சார்ந்திருப்பது, நேரடியாக நிகர வட்டி லாபத்தை பாதிக்கிறது. மேலும், பணப்புழக்கம் இறுக்கமடைந்து, நிதி திரட்டும் செலவுகள் அதிகரிக்கும்போது, வங்கிகள் கடன் வழங்குவதில் தேர்ச்சி காட்டக்கூடும். இது குறிப்பாக, நிலையான கடன் ஆதரவை நம்பியிருக்கும் சிறு, குறு மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்களுக்கு (MSMEs) பாதிப்பை ஏற்படுத்தலாம்.

சமீபத்தில் வேகமாக வளர்ந்து வரும் பாதுகாப்பற்ற சில்லறை கடன் பிரிவுகளில் (Unsecured Retail Portfolios) கடன் திரும்ப செலுத்தாத அபாயமும் (Delinquency Risk) உள்ளது. பொருளாதார நிலைமைகள் மாறினால் இதுவும் ஒரு அச்சுறுத்தலாக மாறும். RBI பணப்புழக்கத்தை நிர்வகித்தாலும், டெபாசிட் வெளியேற்றம் மற்றும் சந்தை கடன் வாங்குதல் ஆகியவற்றின் அதிகரித்த சார்பு, வெளிப்புற அதிர்ச்சிகளால் (geopolitical instability) பாதிக்கப்படக்கூடிய பாதிப்புகளை உருவாக்குகிறது.

நிதி மற்றும் கடன் வழங்குவதற்கான பார்வை

எதிர்காலத்தில், இந்திய வங்கித் துறை ஒரு சமநிலையை கண்டறிய வேண்டியுள்ளது. கடன் வளர்ச்சி சீராக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்பட்டாலும், இந்த விரிவாக்கத்திற்கு நிதி திரட்டுவது டெபாசிட் திரட்டலைப் பொறுத்தது. வங்கிகள் தொடர்ந்து நிதி சவால்களை எதிர்கொள்ளும், இது கடன் வாங்குபவர்களுக்கு அதிக செலவையும், 2027 நிதியாண்டு வரை வங்கி லாப வரம்புகளில் அழுத்தத்தையும் ஏற்படுத்தும் என ஆய்வாளர்கள் கருதுகின்றனர். வங்கிகள் புதிய டெபாசிட் திரட்டும் உத்திகளை எவ்வளவு திறம்பட செயல்படுத்துகின்றன, மற்றும் RBI ஒட்டுமொத்த பணப்புழக்கத்தை எவ்வாறு நிர்வகிக்கிறது என்பது நிலையான கடன் வளர்ச்சிக்கும், ஒட்டுமொத்த பொருளாதார வளர்ச்சிக்கும் முக்கியமானது.