RBI அறிவிப்பு: வங்கித் துறைக்கு புதிய விதிகள்! தனியார் வங்கிகளை விட அரசு வங்கிகளுக்கு அதிக பாதிப்பா?

புதிய கடன் இழப்பு விதிகள் (ECL)

ரிசர்வ் வங்கி (RBI) வருகிற ஏப்ரல் 1, 2027 முதல், வங்கிகள் 'எதிர்பார்க்கப்படும் கடன் இழப்பு' (Expected Credit Loss - ECL) முறையைப் பின்பற்ற வேண்டும் என்று வலியுறுத்தியுள்ளது. இது, கடந்த காலக் கடன்களை மட்டும் கணக்கில் கொள்ளாமல், எதிர்காலத்தில் ஏற்படக்கூடிய கடன் இழப்புகளையும் கணிக்க வேண்டிய கட்டாயத்தை ஏற்படுத்தும். இதன் பொருள், கடன் வாங்கியவர்கள் தவணை செலுத்தத் தவறும் முன்பே, அதற்கான தொகையை வங்கிகள் ஒதுக்கி வைக்க வேண்டும். Nomura ஆய்வாளர்களின் கணிப்பின்படி, இந்த மாற்றம் பல அரசு பொதுத்துறை வங்கிகளின் நிகர மதிப்பை (Net Worth) 3% முதல் 9% வரை குறைக்கக்கூடும். இதற்குக் காரணம், பொதுத்துறை வங்கிகளில் பழைய வாராக்கடன்கள் அதிகமாக இருப்பதும், தனியார் வங்கிகளைப் போல போதுமான அளவு நிதி இருப்பை (Provision Buffers) வைத்திருக்காததும்தான். தனியார் வங்கிகளைப் பொறுத்தவரை, இந்த மாற்றம் நிகர மதிப்பில் சுமார் 2% முதல் 4% வரை மட்டுமே பாதிப்பை ஏற்படுத்தும் என மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது.

விரைவான கடன் தீர்வுக்கான IBC சீர்திருத்தங்கள்

அதே நேரத்தில், 'திவால் மற்றும் கடன் தீர்மான சட்டம்' (Insolvency and Bankruptcy Code - IBC) சட்டத்திலும் மாற்றங்கள் செய்யப்பட்டுள்ளன. இதன் முக்கிய நோக்கம், வாராக்கடன்களுக்கான தீர்வை விரைவுபடுத்துவதாகும். இதற்காக, புதிய வழக்குகளை 14 நாட்களுக்குள் ஏற்றுக்கொள்ளுதல் போன்ற கடுமையான காலக்கெடு நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. மேலும், நீதிமன்றங்களுக்கு வெளியே பேச்சுவார்த்தைகளை விரைவுபடுத்த, கடனாளிகளின் 51% ஒப்புதலுடன் 195 நாட்களுக்குள் தீர்வு காணும் புதிய முறை (CIIRP) அறிமுகப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. இது, நீண்டகால சட்டப் போராட்டங்களைத் தவிர்த்து, பாதிக்கப்பட்ட சொத்துக்களின் மதிப்பை விரைவாக மீட்டெடுக்க உதவும்.

வங்கிகளுக்கு இடையே செயல்திறன் வேறுபாடு

இந்த இரண்டு முக்கிய ஒழுங்குமுறை மாற்றங்களும், இந்தியாவில் உள்ள வங்கிகளின் செயல்திறனில் ஒரு தெளிவான வேறுபாட்டை ஏற்படுத்தும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. குறிப்பாக, பழைய வாராக்கடன்களை அதிகம் கையாளும் பொதுத்துறை வங்கிகள் (PSUs), ECL விதிகளால் உடனடியாக அதிக செலவைச் சந்திக்க நேரிடும். உதாரணமாக, Bank of Baroda (P/E ratio சுமார் 7.3) மற்றும் State Bank of India (சுமார் 11.6-12.5) போன்ற வங்கிகள், ICICI Bank (P/E சுமார் 16.2-17.7) அல்லது HDFC Bank (P/E சுமார் 15.8-21.2) போன்ற தனியார் வங்கிகளை விட, ஆரம்பக்கட்ட ஒதுக்கீட்டுச் செலவுகளை அதிகம் எதிர்கொள்ள நேரிடும். சமீபத்தில் Nifty Bank Index 3.44% சரிந்திருந்தாலும், ஒட்டுமொத்த கடன் வளர்ச்சி 11-13% ஆக இருக்கும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. ஆனாலும், ECL விதிமுறைகள் குறித்த சந்தையின் எதிர்வினை பெரும்பாலும் எதிர்மறையாகவே இருந்துள்ளது, வங்கிப் பங்குகளும் PSU Bank Index-ம் சரிவைச் சந்தித்துள்ளன.

சாத்தியமான அபாயங்களும் சவால்களும்

இந்திய வங்கித் துறையில் பொதுவான வலிமை எதிர்பார்க்கப்பட்டாலும், கணிசமான அபாயங்கள் தொடர்கின்றன. ECL விதிகளால் பொதுத்துறை வங்கிகளுக்குத் தேவைப்படும் அதிகப்படியான ஆரம்பக்கட்ட ஒதுக்கீடுகள், அவற்றின் மூலதனத்தில் (Capital) அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும். Macquarie நிறுவனம், பொதுத்துறை வங்கிகளின் நிகர மதிப்பில் 5% முதல் 10% வரை ஒருமுறை (one-time) குறைவு ஏற்படலாம் என எச்சரித்துள்ளது. இந்த வங்கிகளுக்கான கடன் செலவுகள் (Credit Costs) சுமார் 0.20% முதல் 0.25% வரை அதிகரிக்கக்கூடும். அதிக பாதுகாப்பற்ற கடன்கள், சிறு மற்றும் நடுத்தர வணிகங்களுக்கான கடன்கள், அல்லது ஏற்கனவே 30-90 நாட்கள் தாமதமான கடன்கள் அதிகமாக வைத்திருக்கும் வங்கிகள் அதிக ஆபத்தில் உள்ளன. மேலும், உலகளாவிய புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள் மற்றும் $100 டாலருக்கு மேல் உயரும் கச்சா எண்ணெய் விலைகள், அனைத்து கடன் வழங்குபவர்களுக்கும் வளர்ச்சி மற்றும் லாப வரம்புகளில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தக்கூடிய மேக்ரோ பொருளாதார அழுத்தங்களைச் சேர்க்கின்றன. விரைவான IBC தீர்வுகள் இருந்தாலும், அந்த செயல்முறை சிக்கலானதாக இருக்கலாம் மற்றும் சட்ட சவால்களை உள்ளடக்கியதாக இருக்கலாம்.

நீண்டகால ஸ்திரத்தன்மையும் மூலதன மேலாண்மையும்

உடனடிச் சரிசெய்தல்களுக்கு அப்பால், இந்த இரட்டை ஒழுங்குமுறை அமைப்பு, ஒரு வலுவான மற்றும் வெளிப்படையான வங்கி அமைப்பை உருவாக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. வாராக்கடன்களை விரைவாகத் தீர்ப்பதன் மூலம் மூலதனத்தை மிகவும் திறமையாகப் பயன்படுத்தும் திறன், நீண்டகாலத்தில் கடன் வழங்குபவர்களுக்கு நன்மை பயக்கும். ஆரம்பக்கட்ட ஒதுக்கீடுகள் குறுகிய காலத்தில் வருவாயில் அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தினாலும், இடர் எடைகளில் (Risk Weights) ஏற்படும் மாற்றங்கள் மற்றும் சிறந்த மீட்பு ஓட்டங்கள் (Recovery Flows) மூலதன அளவை ஸ்திரப்படுத்த உதவும். முன்னாள் SBI தலைவர் தினேஷ் குமார் கரா, இந்தத் துறையின் மொத்த ஒதுக்கீட்டுத் தாக்கம் ₹50,000 முதல் ₹60,000 கோடி வரை இருக்கலாம் என மதிப்பிட்டுள்ளார். FY25-க்கான இத்துறையின் கிட்டத்தட்ட ₹4 லட்சம் கோடி லாபத்துடன் ஒப்பிடும்போது, இந்தத் தொகை நிர்வகிக்கக்கூடியது என்றும், நான்கு ஆண்டுகளில் பரவலாக இருக்கும் என்றும் கருதப்படுகிறது. வங்கிகள் எந்தவொரு மூலதனத் தேவைகளையும் நிர்வகிக்க டிவிடெண்ட் கொடுப்பனவுகளைக் குறைக்கவும் வாய்ப்புள்ளது, இதனால் அவை இணக்கமாகவும் நிலையானதாகவும் இருப்பதை உறுதிசெய்யலாம்.