இந்திய வங்கிகளுக்கு பணப்புழக்க நெருக்கடி: கடன் அதிகரிப்பு, டெபாசிட் குறைவு - அடுத்து என்ன?

கடன் வளர்ச்சி Vs டெபாசிட் நிலவரம்

இந்த நிதியாண்டில், வங்கிகளில் டெபாசிட் வளர்ச்சி 10.2% ஆக இருந்தபோது, கடன் வளர்ச்சி 12.2% ஆக இருந்தது. குறிப்பாக, ஜனவரி 2026 நிலவரப்படி, கடன் வளர்ச்சி 14.6% என்ற 19 மாத உச்சத்தை எட்டியது. இது டெபாசிட் வளர்ச்சியை விட (12.5%) கணிசமாக அதிகம்.

இந்த வலுவான கடன் தேவையை சமாளிக்க, State Bank of India (SBI) போன்ற பெரிய வங்கிகள் தங்கள் கடன் வளர்ச்சி கணிப்பை 13-15% ஆக உயர்த்தியுள்ளன. ICICI Bank-ம் சில்லறை மற்றும் கார்ப்பரேட் பிரிவுகளில் நிலையான வளர்ச்சியை கண்டுள்ளது. ஆனால், இந்த கடன் விரிவாக்கம், வங்கி அமைப்பின் உபரி பணப்புழக்கத்தை விட, மக்களிடம் உள்ள சேமிப்பு மூலமே அதிகம் நடக்கிறது.

பணப்புழக்க அழுத்தம் மற்றும் நிதி செலவு

பிப்ரவரி 12, 2026 நிலவரப்படி, ஒட்டுமொத்த வங்கி அமைப்பு பணப்புழக்கத்தில் இருந்தபோதிலும் (சராசரியாக ₹3.03 லட்சம் கோடி), சில குறிப்பிட்ட பிரிவுகளில் நெருக்கடி நிலவுகிறது. வங்கிகள், அதிக செலவு பிடிக்கும் மொத்த நிதி ஆதாரங்களை (Wholesale Funding) சார்ந்திருப்பது அதிகரித்துள்ளது.

இதன் காரணமாக, Certificate of Deposit (CD) விகிதங்கள் உயர்ந்துள்ளன. ஒரு வருட CD விகிதம் சுமார் 6.65% லிருந்து 7.0% ஐ தாண்டியுள்ளது. இது, கடன் விரிவாக்கத்தை தொடர வங்கிகளுக்கு நிதி திரட்டும் செலவு அதிகரித்திருப்பதை காட்டுகிறது.

சந்தை நிலை மற்றும் பங்குச் சந்தை

பிப்ரவரி 2026 மத்தியில், பெரிய வங்கிகளின் சந்தை மதிப்பு மாறுபடுகிறது. SBI, பிப்ரவரி 10, 2026 அன்று ₹1153.85 என்ற உச்சத்தை தொட்டது. ICICI Bank, ₹1414.6 இல் வர்த்தகமானது. Canara Bank, கவர்ச்சிகரமான விலையில் ('Buy' ரேட்டிங்) வர்த்தகமானது.

இருப்பினும், HDFC Bank, தொடர்ந்து சரிவை சந்தித்து, பிப்ரவரி 9, 2026 அன்று 'Sell' ஆக தரமிறக்கப்பட்டது. இது சந்தையில் முதலீட்டாளர்களின் எச்சரிக்கையான மனநிலையை காட்டுகிறது.

எதிர்கொள்ளும் சவால்கள் (Bear Case)

கடன் வளர்ச்சி வலுவாக இருந்தாலும், கடன் மற்றும் டெபாசிட் இடையே உள்ள இடைவெளி விரிவடைவது பெரிய ஆபத்துக்களை ஏற்படுத்துகிறது. அதிக வட்டிக்கு மொத்த டெபாசிட்களை (CDs) சார்ந்திருப்பது, குறைந்த CASA விகிதத்தின் (சுமார் 37%, மார்ச் 2022 இல் 42% ஆக இருந்தது) நன்மையை குறைக்கிறது.

இந்த நிதி அழுத்தம், Net Interest Margins (NIMs) ஐ குறைக்கக்கூடும். ரிசர்வ் வங்கியின் பணப்புழக்க நடவடிக்கைகள் இருந்தாலும், CD விகிதங்களில் தெரியும் இந்த நெருக்கடி, வங்கிகள் கடன் கொடுக்கும் வேகத்திற்கு ஏற்ப டெபாசிட்களை திரட்ட போராட வேண்டியுள்ளது என்பதை காட்டுகிறது.

அடுத்தகட்ட பார்வை

Axis Bank தலைமை நிர்வாக அதிகாரி, கடன் விரிவாக்கத்தை தொடர, டெபாசிட் வளர்ச்சி அதிகரிக்க வேண்டும் என்று வலியுறுத்தியுள்ளார். ரிசர்வ் வங்கி பணப்புழக்க ஆதரவை உறுதி செய்துள்ள நிலையில், வங்கிகளின் முக்கிய நோக்கம், கடன் இலக்குகளை திறம்பட அடைவதும், அதே சமயம் செலவு குறைந்த டெபாசிட்களை திரட்டுவதும் ஆகும். FY26-27 க்கான 6.4% GDP வளர்ச்சி மற்றும் சமீபத்திய இந்தியா-அமெரிக்க வர்த்தக ஒப்பந்தம் ஆகியவை துறையின் எதிர்காலத்தை நம்பிக்கையுடன் வைத்திருந்தாலும், நிதி செலவு மற்றும் பணப்புழக்க மேலாண்மை ஆகியவை லாபத்தை தீர்மானிக்கும் முக்கிய காரணிகளாக இருக்கும்.