Whalesbook
சொத்து தரம் சீரமைப்பு:
இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) வெளியிட்டுள்ள அறிக்கையின்படி, வங்கிகளின் சொத்து தரம் (Asset Quality) குறிப்பிடத்தகுந்த அளவில் மேம்பட்டுள்ளது. திட்டமிடப்பட்ட வணிக வங்கிகளின் மொத்த NPA விகிதம், ஒரு வருடத்திற்கு முன்பு இருந்த 2.5% இலிருந்து, டிசம்பர் 2025 நிலவரப்படி 2.0% ஆக குறைந்துள்ளது. இந்த முன்னேற்றம் பல துறைகளிலும் பரவலாக காணப்படுகிறது. குறிப்பாக, ரீடெய்ல் கடன்களில் (Retail Loans) NPA 1.0% ஆகவும், சேவைகள் துறையில் 1.7% ஆகவும், தொழில் துறையில் 1.8% ஆகவும், விவசாயத் துறையில் 5.7% ஆகவும் குறைந்துள்ளது.
கடன் தேவை அதிகரிப்பு:
பொருளாதார செயல்பாடுகளின் வலுவான வளர்ச்சி காரணமாக, வங்கி கடன் (Bank Credit) துரிதமாக விரிவடைந்துள்ளது. மார்ச் 15, 2026 வாக்கில், ஆண்டுக்கு 13.8% வளர்ச்சி எட்டியுள்ளது. முந்தைய ஆண்டின் இதே காலகட்டத்தில் இது 11.0% ஆக இருந்தது. குறிப்பாக, வெளிநாட்டு வங்கிகள் 14.7% வளர்ச்சியை பதிவு செய்துள்ளன. வட்டி அல்லாத முதலீடுகளையும் (Non-food credit) கணக்கில் கொண்டால், நான்காம் காலாண்டில் (Q4FY26) இந்த வளர்ச்சி 13.5% ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது சந்தையில் கடன் தேவை அதிகமாக இருப்பதைக் காட்டுகிறது.
RBI-யின் பார்வை: அமைதியான கடல், உள்ளூர் கொந்தளிப்பு?
உலகளாவிய பதற்றங்கள் மற்றும் விநியோகச் சங்கிலி இடையூறுகள் (Supply Chain Disruptions) இருந்தபோதிலும், இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் ஆளுநர் சஞ்சய் மல்ஹோத்ரா, வங்கிகளின் லாபம் (Profitability) அல்லது நிதி ஆரோக்கியத்திற்கு (Financial Health) எந்த பெரிய முறையான அச்சுறுத்தலும் (Systemic Threats) இல்லை என்று தெரிவித்துள்ளார். இருப்பினும், சில குறிப்பிட்ட துறைகள் உள்ளூர் அளவிலான பாதிப்புகளை சந்திக்கக்கூடும் என்பதை அவர் ஒப்புக்கொண்டார். கடன் தேவையை பூர்த்தி செய்வதற்காக, வங்கிகள் தங்கள் முதலீட்டுப் போர்ட்ஃபோலியோக்களை (Investment Portfolios) குறைத்து, குறிப்பாக SLR பத்திரங்களில் (SLR Securities) உள்ள முதலீடுகளைக் குறைத்து, கடன்களுக்கு அதிக நிதியை ஒதுக்கீடு செய்து வருவதாகவும் அவர் குறிப்பிட்டார்.
எதிர்கால அபாயங்கள் மற்றும் எச்சரிக்கைகள்:
இந்திய வங்கிகளின் NPA குறைப்பு வேகம், மற்ற வளர்ந்து வரும் சந்தைகளுடன் ஒப்பிடும்போது சிறப்பாக உள்ளது. 13.8% என்ற கடன் வளர்ச்சி விகிதம், பல பிராந்திய நாடுகளை விட அதிகமாகும். ஆனால், இந்த அதிவேக உள்நாட்டு கடன் விரிவாக்கம், சரியாக நிர்வகிக்கப்படாவிட்டால், எதிர்காலத்தில் பிரச்சனைகளுக்கு வழிவகுக்கலாம். குறிப்பாக, உலகளாவிய வட்டி விகிதங்கள் அதிகமாக இருக்கும் சூழலிலும், பொருளாதார மந்தநிலை அபாயம் நிலவும்போதும் இது கவனிக்கத்தக்கது. வெளிநாட்டு வங்கிகளின் வளர்ச்சி சதவிகிதம் அதிகமாக இருந்தாலும், அவற்றின் சந்தைப் பங்கு குறைவாக இருப்பது, ஒரு குறிப்பிட்ட வாடிக்கையாளர் குழுவில் அதிக கவனம் செலுத்துவதையும், அதிக ரிஸ்க் எடுக்கும் தன்மையையும் குறிக்கலாம்.
மேலும், கார்ப்பரேட் மற்றும் தனிநபர் கடன் சுமை (Leverage) அதிகரிப்பதும் ஒரு கவலையாக உள்ளது. SLR பத்திரங்களில் உள்ள முதலீடுகளைக் குறைத்து கடன்களுக்கு நிதியை ஒதுக்குவது, வங்கிகளுக்கு திடீர் பணப்புழக்க (Liquidity) தேவைகளின் போது சிரமங்களை ஏற்படுத்தலாம்.
எதிர்காலக் கண்ணோட்டம்:
இந்திய வங்கித் துறைக்கான ஆய்வாளர்களின் பார்வை, எச்சரிக்கையுடன் கூடிய நம்பிக்கையுடன் (Cautiously Optimistic) உள்ளது. உள்நாட்டு பொருளாதார வளர்ச்சி கடன் வளர்ச்சியைத் தொடர்ந்து அதிகரிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இருப்பினும், உலகளாவிய பொருளாதார நிலையற்ற தன்மை மற்றும் உள்நாட்டு பணவீக்க அழுத்தங்கள் (Inflationary Pressures) எதிர்கால சொத்துத் தரம் மற்றும் லாபத்தைப் பாதிக்குமா என்பதில் கவனம் தேவை. சாத்தியமான பாதிப்புகளை RBI தொடர்ந்து கண்காணிப்பது முக்கியமாக இருக்கும்.