Whalesbook
AI-யை நம்பி வங்கித்துறை: வாய்ப்புகளும், ஆபத்துகளும்
இந்திய நிதித்துறையில் ஒரு பெரிய மாற்றம் நிகழ்ந்து வருகிறது. டிஜிட்டல் தொழில்நுட்ப தாண்டி, சந்தை கட்டமைப்பு, நிர்வாகம் மற்றும் முதலீட்டு முறைகளில் மறுபரிசீலனை ஏற்பட்டுள்ளது. அதிநவீன செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) மற்றும் மாறிவரும் முதலீட்டாளர்களின் பழக்கவழக்கங்கள், புதிய வாய்ப்புகளையும், அதே சமயம் கவனிக்க வேண்டிய பெரிய ஆபத்துகளையும் கொண்டு வந்துள்ளன.
AI தயார்நிலை:
இந்திய BFSI துறையில் AI-யின் பயன்பாடு வேகமாக வளர்ந்து வருகிறது. ஆரம்பகட்ட சோதனைகளைத் தாண்டி, முக்கிய செயல்பாடுகளில் AI பயன்படுத்தப்படுகிறது. Dun & Bradstreet அறிக்கைப்படி, 68% தலைமை நிர்வாகிகள், AI மூலம் மோசடி கண்டறிதல் மற்றும் பரிவர்த்தனை கண்காணிப்பில் வளர்ச்சி ஏற்படும் என எதிர்பார்க்கின்றனர். மேலும், 56% பேர் கடன் மதிப்பீடு மற்றும் ரிஸ்க் மாடலிங்கில் AI-யின் தாக்கம் அதிகமாக இருக்கும் என்கின்றனர்.
இருப்பினும், இந்த தொழில்நுட்ப வளர்ச்சிக்கு தரமான தரவுகள், சைபர் பாதுகாப்பு, தனியுரிமைப் பிரச்சனைகள் மற்றும் AI திறமைகளைக் கொண்ட பணியாளர்கள் பற்றாக்குறை போன்ற நிர்வாகம் சார்ந்த சவால்களும் தடையாக உள்ளன. AI மாடல்களை விரிவுபடுத்துவது, அடிப்படைக் கட்டமைப்பு மற்றும் நிர்வாகச் சிக்கல்களால் தடைபடும் என்று அறிக்கை கூறுகிறது. எனவே, கண்டுபிடிப்புகளிலிருந்து நிர்வாகம் சார்ந்த செயல்பாடுகளுக்கு மாறுவது முக்கியம், இங்கு நம்பகத்தன்மையும், விதிமுறைகளுக்கு உட்பட்டு செயல்படுவதும் அவசியமாகிறது.
முதலீட்டாளர் மனநிலை மாற்றம்:
இந்திய நிதிச் சந்தை, சேமிப்பை மையமாகக் கொண்டதிலிருந்து சொத்து உருவாக்கத்தை (wealth creation) நோக்கி நகர்ந்து வருகிறது. இளைய தலைமுறையினர், டிஜிட்டல் தொழில்நுட்பத்தில் சிறந்து விளங்குபவர்கள், மாற்று முதலீடுகள் (alternative finance) மற்றும் சிறு சிறு முதலீட்டு கட்டமைப்புகளுக்கு (fractional investment structures) அதிக முக்கியத்துவம் கொடுக்கின்றனர். இதனால், 83% BFSI தலைவர்கள், ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (REITs) போன்ற புதிய சொத்து வகைகளில் முதலீடு அதிகரிக்கும் என எதிர்பார்க்கின்றனர்.
இந்திய BFSI துறை கடந்த சில ஆண்டுகளாக அபரிமிதமான வளர்ச்சியை கண்டுள்ளது. 2005-ல் $20.28 பில்லியன் ஆக இருந்த சந்தை மூலதனம், 2025-ல் சுமார் $1 டிரில்லியன் ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது நாட்டின் GDP-ல் 27% பங்களிக்கிறது. Nifty Financial Services Index, சந்தைகள் மீண்டு வரும்போது Nifty 50-ஐ விட சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. இந்த சந்தை மூலதனத்தில் வங்கிகளின் பங்கு 57% ஆக உள்ளது, இது 2005-ல் 85% ஆக இருந்தது என்பது குறிப்பிடத்தக்கது. NBFCs, ஃபின்டெக் நிறுவனங்கள் மற்றும் பிற நிதி நிறுவனங்களின் வளர்ச்சி அதிகரித்து வருவதைக் காட்டுகிறது. தற்போது, வங்கித் துறையின் சராசரி P/E விகிதம் சுமார் 12.6 ஆக உள்ளது. SBI-ன் P/E விகிதம் பிப்ரவரி 2026 நிலவரப்படி 13.95 ஆக உள்ளது.
தொடர்ச்சியான வளர்ச்சிக்கு என்ன தேவை?
இந்த வளர்ச்சியைத் தக்கவைக்க, விதிமுறைகளை எளிமையாக்குவதும், வலுவான நிதி உள்கட்டமைப்பை உருவாக்குவதும் அவசியம் என தொழில்துறை தலைவர்கள் வலியுறுத்துகின்றனர். 76% BFSI தலைவர்கள், ஒருங்கிணைந்த விதிமுறைகள் (unified regulations) மிகவும் அவசியம் என்று நம்புகின்றனர். மேலும், 86% பேர் டிஜிட்டல் மற்றும் சிறு சிறு முதலீட்டுத் தளங்கள் (digital and fractional investment platforms) மூலமாக மூலதனச் சந்தையில் பங்கேற்பு அதிகரிக்கும் என்கின்றனர்.
ரிசர்வ் வங்கி (RBI) மற்றும் செபி (SEBI) போன்ற அமைப்புகள், AI பயன்பாட்டிற்கான கட்டமைப்புகளை உருவாக்கி வருகின்றன. 'FREE-AI Committee Report' (ஆகஸ்ட் 2025) மற்றும் அல்கோ-டிரேடிங்கிற்கான (algo-trading) முன்மொழியப்பட்ட விதிமுறைகள் இதற்கு உதாரணம். 2026-27 யூனியன் பட்ஜெட்டில், AI வளர்ச்சி மற்றும் ஸ்டார்ட்அப்களுக்காக INR 1,000 கோடி ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது. டிஜிட்டல் தனிநபர் தரவு பாதுகாப்புச் சட்டம், 2023 (Digital Personal Data Protection Act, 2023) வாடிக்கையாளர்களின் தரவு ஒப்புதல் மற்றும் தனியுரிமை எதிர்பார்ப்புகளை ஏற்கனவே மாற்றிவிட்டது.
ஆபத்துகளும், எச்சரிக்கைகளும்:
AI சார்ந்த மாற்றம் என்றாலும், பல தடைகள் இதன் சீரான ஒருங்கிணைப்பைப் பாதிக்கலாம். உலகளாவிய ஜெனரேட்டிவ் AI (generative AI) BFSI சந்தை, 2034-க்குள் $18.52 பில்லியன் ஆக வளரும் என எதிர்பார்க்கப்பட்டாலும், தரவு பாதுகாப்புப் பிரச்சனைகள் மற்றும் திறமையான பணியாளர்கள் பற்றாக்குறை முக்கியத் தடைகளாக உள்ளன. உலகளவில், 48% நிதி நிறுவனங்கள், பாதுகாப்பு குறைபாடுகளால் AI திட்டங்களை கைவிட்டுள்ளன. வளரும் சந்தைகளில், பாரம்பரிய வங்கிகளை விட ஃபின்டெக் நிறுவனங்கள் AI-யில் முன்னேறியுள்ளன.
வலுவான நிர்வாகம் இல்லாமல், AI பயன்பாடு பெரிய ஆபத்துகளை ஏற்படுத்தலாம், செயல்பாட்டுத் தோல்விகளை அதிகரிக்கலாம், மற்றும் மூலதனம் தவறாகப் பயன்படுத்தப்படலாம். AI-யால் எடுக்கப்படும் முடிவுகளின் சிக்கல், பொறுப்புக்கூறல் குறித்த கேள்விகளை எழுப்புகிறது.
எதிர்காலம் எப்படி இருக்கும்?
இந்திய BFSI துறையின் எதிர்காலம், தொழில்நுட்ப கண்டுபிடிப்புகளை, கடுமையான நிர்வாகம், தெளிவான விதிமுறைகள் மற்றும் செயல்பாட்டு உறுதிப்பாட்டுடன் (operational resilience) எவ்வளவு சிறப்பாக ஒருங்கிணைக்கிறது என்பதைப் பொறுத்தே அமையும். AI குறித்த மிகையான எதிர்பார்ப்புகளைத் தவிர்த்து, அளவிடக்கூடிய வருவாயில் கவனம் செலுத்த வேண்டும் என நிபுணர்கள் கூறுகின்றனர். RBI-யின் புதுமை மற்றும் ரிஸ்க் மேலாண்மையை சமநிலைப்படுத்தும் முயற்சிகள், மற்றும் விதிமுறைகளை எளிமையாக்கும் கோரிக்கைகள், ஒரு திட்டமிட்ட பாதையைக் காட்டுகின்றன. வெளிப்படையான AI நடைமுறைகள் மற்றும் வலுவான தரவுப் பாதுகாப்பு மூலம் நம்பிக்கையை உருவாக்குவது, தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள் நிலையான, அனைவரையும் உள்ளடக்கிய நிதி வளர்ச்சிக்கான பாதையை அமைக்கும்.