இந்திய வீட்டுக் கடன் உத்தரவாத கார்ப்பரேஷன் (IMGC) ஒரு முக்கிய மைல்கல்லை எட்டியுள்ளது. 2014 முதல், **₹50,000 கோடி**க்கும் அதிகமான வீட்டுக் கடன்களுக்கு உத்தரவாதம் அளித்து, **2,00,000**க்கும் மேற்பட்ட வீட்டுக் கடன் வாங்குபவர்களுக்கு உதவியுள்ளது.
IMGC-யின் மகத்தான சாதனை
இந்திய வீட்டுக் கடன் உத்தரவாத கார்ப்பரேஷன் (IMGC), வீட்டுக் கடன்களுக்கான உத்தரவாதத்தில் ₹50,000 கோடி என்ற மாபெரும் இலக்கைத் தாண்டி சாதனை படைத்துள்ளது. 2014-ல் தனது செயல்பாடுகளைத் தொடங்கியதிலிருந்து, IMGC இந்தியாவின் 25-க்கும் மேற்பட்ட முன்னணி வங்கிகள், வீட்டுவசதி நிதி நிறுவனங்கள் (HFCs) மற்றும் வங்கி அல்லாத நிதி நிறுவனங்களுடன் (NBFCs) இணைந்து செயல்பட்டு, 2,00,000-க்கும் அதிகமான வீட்டுக் கடன் வாங்குபவர்களுக்கு ஆதரவளித்துள்ளது.
வியாபார மாதிரி எப்படி செயல்படுகிறது?
IMGC-யின் முக்கிய செயல்பாடு, கடன் வழங்கும் நிறுவனங்களுக்கு ஒரு பாதுகாப்பு வலையாக (Safety Net) வீட்டுக் கடன் உத்தரவாதம் வழங்குவதாகும். ஒரு கடன் வழங்கும் நிறுவனம் வீட்டுக் கடன் வழங்கும்போது, கடன் வாங்கியவர் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தத் தவறினால் ஏற்படும் இழப்பின் ஒரு பகுதியை IMGC ஈடுசெய்யும். இதன் மூலம், வங்கிகளும் NBFC-க்களும் தங்கள் கடன் அபாயத்தை (Credit Risk) திறம்பட நிர்வகிக்க முடிகிறது. குறிப்பாக, முதல் முறை வீடு வாங்குவோர், நடுத்தர வருமானம் கொண்டவர்கள் மற்றும் சுயதொழில் செய்பவர்கள் போன்ற கடுமையான கடன் தகுதி விதிகளை பூர்த்தி செய்ய முடியாதவர்களுக்கு கடன் கிடைக்க IMGC உதவுகிறது. கடன் வழங்கும் நிறுவனங்களுக்கு ஏற்படும் சாத்தியமான இழப்பைக் குறைப்பதன் மூலம், IMGC வழக்கமாக நிராகரிக்கப்படும் கடன்களுக்கும் நிதி உதவி கிடைக்கச் செய்கிறது.
IMGC ஒரு பட்டியலிடப்பட்ட பங்கு அல்ல. ஆனாலும், தேசிய வீட்டுவசதி வங்கி (NHB), Enact Holdings (முன்னர் Genworth), சர்வதேச நிதி கார்ப்பரேஷன் (IFC) மற்றும் ஆசிய வளர்ச்சி வங்கி (ADB) போன்ற முக்கிய நிறுவனப் பங்குதாரர்களின் ஆதரவைக் கொண்டுள்ளது. இந்த நிறுவன ஆதரவு கடந்த பத்து ஆண்டுகளாக அதன் செயல்பாடுகளுக்கு வலுவான அடித்தளத்தை அமைத்துள்ளது.
வளர்ச்சி உத்தி மற்றும் துறைக்கான வாய்ப்புகள்
IMGC, எதிர்காலத்தில் 10 லட்சம் க்கும் மேற்பட்ட கடன் வாங்குபவர்களுக்கு வீட்டுக் கடன் உத்தரவாதம் வழங்கும் லட்சிய இலக்கை அறிவித்துள்ளது. இது இந்தியாவின் வீட்டுவசதி சந்தையின் பரந்த வளர்ச்சியுடன் ஒத்துப்போகிறது. தேசிய வீட்டுவசதி வங்கியின் தரவுகளின்படி, இந்தியாவில் தனிநபர் வீட்டுக் கடன்கள் ஜூன் 2026 நிலவரப்படி கிட்டத்தட்ட ₹39.79 லட்சம் கோடியாக உயர்ந்துள்ளது. மேலும், கடன் மதிப்பீட்டு நிறுவனங்களின் கணிப்புகள், வீட்டுவசதி கடன் துறை அடுத்த ஆண்டுகளில் தொடர்ந்து வளர்ச்சி காணும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
இந்த விரிவாக்கத்திற்கான முக்கிய உந்து சக்தி, இந்தியாவின் குறைந்த அடமான-GDP விகிதம் (Mortgage-to-GDP ratio) ஆகும். இது சுமார் 12-13% ஆக உள்ளது, இது பல வளர்ந்த நாடுகளை விட கணிசமாகக் குறைவாகும். பொருளாதாரம் மற்றும் நகரமயமாக்கல் தொடரும்போது, குறிப்பாக IMGC தனது கவனத்தைச் செலுத்தியுள்ள இரண்டாம் நிலை மற்றும் சிறிய நகரங்களில், வீடு வாங்க விரும்பும் பெரிய மக்கள் தொகை இன்னும் பூர்த்தி செய்யப்படாமல் உள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது.
அபாயங்கள் மற்றும் சந்தை சவால்கள்
IMGC வேகமாக வளர்ந்து வரும் நிலையில், வீட்டுக் கடன் உத்தரவாத வணிகத்தில் சில குறிப்பிட்ட அபாயங்கள் உள்ளன. முதன்மையான கவலை, போர்ட்ஃபோலியோ செறிவு (Portfolio Concentration) ஆகும். IMGC தனது வணிகத்தின் பெரும்பகுதியை ஒரு சில பெரிய கடன் வழங்கும் கூட்டாளர்களிடமிருந்து பெறுகிறது. இதனால், அந்த குறிப்பிட்ட கூட்டாண்மைகளின் செயல்திறன் அதன் ஒட்டுமொத்த நிதி ஆரோக்கியத்திற்கு மிகவும் முக்கியமானது. ஒரு பெரிய கடன் வழங்கும் கூட்டாளர் சிக்கல்களை எதிர்கொண்டாலோ அல்லது குறைந்த வருமான வீட்டுவசதி பிரிவு திடீரென அதிக வாராக்கடன்களை சந்தித்தாலோ, அது IMGC-யின் வணிகத்தைப் பாதிக்கலாம்.
மற்றொரு காரணி, போர்ட்ஃபோலியோ பக்குவம் (Portfolio Seasoning). IMGC-யால் உத்தரவாதம் அளிக்கப்பட்ட கடன்களில் கணிசமான பகுதி கடந்த மூன்று முதல் நான்கு ஆண்டுகளில் வழங்கப்பட்டது. நீண்ட கால வீட்டுக் கடன்களைப் பொறுத்தவரை, வெவ்வேறு பொருளாதார சுழற்சிகளில் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைக் காண பல ஆண்டுகள் ஆகும். இதன் பொருள், அதன் தற்போதைய போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள கடன் அபாயத்தின் முழு அளவும் இன்னும் முழுமையாக சோதிக்கப்படவில்லை. கூடுதலாக, நிறுவனம் குறைந்த வருமான வீட்டுவசதி கடன் பிரிவில் செயல்படுகிறது. இது பொதுவாக பிரைம் வீட்டுக்கடன்களை விட அதிக ஆபத்துள்ளதாகக் கருதப்படுகிறது. நீண்ட கால நிலைத்தன்மையை பராமரிக்க, கட்டண கட்டமைப்புகள் மற்றும் கடன் செலவுகளை கவனமாக நிர்வகிக்க வேண்டும்.