Whalesbook
Q4 ரிசல்ட்ஸ் தென்னிந்திய வங்கிக்கு 'Buy' ரேட்டிங் பெற்றுத் தந்துள்ளது
ICICI செக்யூரிட்டீஸ், தென்னிந்திய வங்கி (South Indian Bank - SIB) பங்கினை 'Buy' ரேட்டிங்கிற்கு மேம்படுத்தியுள்ளது. அதன் டார்கெட் விலையையும் ₹53-லிருந்து ₹56 ஆக உயர்த்தி உள்ளது. இந்த நடவடிக்கை, வங்கி Q4FY26-ல் காட்டிய அபாரமான செயல்பாடு, லோன் மற்றும் CASA வளர்ச்சி, மற்றும் மேம்பட்ட சொத்து தரம் (Asset Quality) ஆகியவற்றிற்குப் பிறகு வந்துள்ளது. வங்கி ஸ்லிப்பேஜ்கள் (slippages), மொத்த வாராக்கடன் (GNPAs), மற்றும் நிகர வாராக்கடன் (net NPAs) ஆகியவற்றைக் கணிசமாகக் குறைத்துள்ளது. இந்த காலாண்டில் SIB, 1%-க்கு மேலான Return on Assets (RoA) ஐப் பராமரித்துள்ளது. கருவூல வருவாய் (Treasury performance) பலவீனமாக இருந்தபோதிலும், ஓய்வூதிய செலவினங்களில் (retiral costs) செய்யப்பட்ட திருத்தம் அதை ஈடுசெய்து, வங்கியின் நிதி ஸ்திரத்தன்மைக்கு ஆதரவாக இருந்தது. Common Equity Tier 1 (CET 1) விகிதம் 18.76% ஆக வலுவாக இருந்தது.
வளர்ச்சி மீது கவனம்: நிலையான வருவாய்க்கு வழிவகுக்கும்
SIB, தனது லோன் போர்ட்ஃபோலியோவை முக்கியமாக சிறு மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்கள் (SME) மற்றும் சில்லறை (retail) பிரிவுகளுக்கு மாற்றுவதில் மூலோபாயமாக செயல்படுகிறது. இந்த கவனம் நீண்ட கால அடிப்படையில் Net Interest Margins (NIMs) ஐ மேம்படுத்தும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ஆய்வாளர்கள், ஆரம்பத்தில் குறைவாக இருந்த Operating Expenses (opex) அதிகரிக்கும் என்று கணித்துள்ளனர். ஆனாலும், RoA 1.1% என்ற அளவில் நிலையாக இருக்கும் என்று கணிக்கப்பட்டுள்ளது. இந்த நிலைத்தன்மை, வேகமான வளர்ச்சி, உயர்ந்த NIMs, மற்றும் நிலையான நல்ல சொத்து தரம் ஆகியவற்றில் இருந்து வரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
தலைமை மாற்றம் மற்றும் மதிப்பீடு விவரங்கள்
வங்கியின் தற்போதைய MD & CEO பதவிக்கு புதியவரை நியமிக்கும் தேடுதல் பணி வாரியத்தால் தொடங்கப்பட்டுள்ளது, ஏனெனில் தற்போதைய தலைவர் மீண்டும் போட்டியிட விரும்பவில்லை. வங்கியின் தற்போதைய மாற்றங்களுக்கு தொடர்ச்சியை உறுதிசெய்ய ஒரு உள் பதவி உயர்வு உதவக்கூடும் என்று ICICI செக்யூரிட்டீஸ் பரிந்துரைக்கிறது. இந்நிறுவனம் SIB இன் மதிப்பை, FY28E Adjusted Book Value (ABV) இன் சுமார் 1x என்ற மாறாத மல்டிபிளில் மதிப்பிடுகிறது, இது புதிய டார்கெட் விலைக்கு ஆதரவாக உள்ளது.