2027 நிதியாண்டின் முதல் காலாண்டில், ICICI வங்கி கடன் வளர்ச்சியில் **20%** மற்றும் நெட் இன்ட்ரஸ்ட் மார்ஜின் (NIM) **4.36%** என HDFC வங்கிக்கு (16% வளர்ச்சி, 3.4% மார்ஜின்) போட்டியாக, சிறந்த வளர்ச்சியை பதிவு செய்துள்ளது. HDFC வங்கி, இணைப்புக்கு பிந்தைய சவால்களையும், கடன் செலவுகளையும் எதிர்கொண்டு வருகிறது.
ICICI வங்கிக்கு புத்துணர்ச்சி!
இந்த நிதியாண்டின் முதல் காலாண்டில் (Q1 FY27) ICICI வங்கி, தனது பெரிய போட்டியாளரான HDFC வங்கியை விட பல முக்கிய வங்கித்துறை அளவீடுகளில் சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது.
ICICI வங்கியின் கடன் புத்தகம் (Loan Book) கடந்த ஆண்டை விட சுமார் 20% அதிகரித்து, ₹16.3 டிரில்லியன் எட்டியுள்ளது. இது ஒட்டுமொத்த வங்கித்துறை கடன் வளர்ச்சியான 18.6% ஐ விட அதிகமாகும். இதற்கிடையில், HDFC வங்கி 16% வளர்ச்சியை மட்டுமே பதிவு செய்துள்ளது, அதன் கடன் புத்தகம் ₹30.4 டிரில்லியன் ஆக உள்ளது.
லாபத்தில் ICICI வங்கி ஏற்றம்:
ICICI வங்கியின் லாபம் (Profitability) நல்ல முன்னேற்றத்தைக் காட்டியுள்ளது. வட்டி வருவாய் மற்றும் வட்டி செலவுகளுக்கு இடையிலான வித்தியாசத்தை அளவிடும் நெட் இன்ட்ரஸ்ட் மார்ஜின் (NIM), முந்தைய காலாண்டை விட 4 அடிப்படை புள்ளிகள் உயர்ந்து 4.36% ஐ எட்டியுள்ளது. வங்கியின் நிகர லாபம் (Net Profit) 16% அதிகரித்து ₹14,800 கோடியாக உள்ளது. மேலும், சொத்து மீதான வருவாய் (Return on Assets - ROA) 2.5% ஆக மேம்பட்டுள்ளது.
HDFC வங்கிக்கு இணைப்பு & மார்ஜின் அழுத்தம்
HDFC வங்கி, 2023 இல் HDFC லிமிடெட் உடனான இணைப்புக்குப் பிறகு, இந்த மாற்றங்களைச் சமாளித்து வருகிறது. வங்கியின் டெபாசிட் வளர்ச்சி 15% ஆக இருந்தபோதிலும், 96% என்ற அதிக கடன்-டெபாசிட் விகிதம் (Loan-to-Deposit Ratio) காரணமாக, ICICI வங்கியைப் போல கடன் புத்தகத்தை வேகமாக விரிவுபடுத்த முடியவில்லை. அதாவது, டெபாசிட்களில் பெரும்பாலானவை ஏற்கனவே கடனாக வழங்கப்பட்டுள்ளதால், புதிய டெபாசிட்களை ஈர்க்காமல் உடனடியாக கடன் விரிவாக்கம் செய்ய இடமில்லை.
மேலும், இணைப்பு மூலம் பெறப்பட்ட அதிக வட்டி கொண்ட கடன்கள் (High-cost borrowings) HDFC வங்கியைப் பாதித்துள்ளன. இது அதன் NIM-ஐ 3.4% ஆகக் குறைத்துள்ளது. நடப்பு கணக்கு மற்றும் சேமிப்பு கணக்கு (CASA) விகிதம் 32% ஆக உள்ளது, இது ICICI வங்கியின் 40% உடன் ஒப்பிடும்போது குறைவு. குறைந்த CASA விகிதம், அதிக செலவுள்ள நிதியுதவியை நம்பியிருக்க வேண்டிய கட்டாயத்தை ஏற்படுத்துகிறது, இது ஒட்டுமொத்த லாப வரம்புகளில் அழுத்தத்தை ஏற்படுத்துகிறது.
சொத்துத் தரம் & எதிர்கால பார்வை
இரு நிறுவனங்களுக்கும் சொத்துத் தரம் (Asset Quality) ஓரளவு சீராகவே உள்ளது. HDFC வங்கியின் மொத்த வாராக்கடன் (NPA) விகிதம் 1.2% ஆக உள்ளது, இது ICICI வங்கியின் 1.4% ஐ விட சற்று சிறப்பாகும். இருப்பினும், HDFC வங்கியின் இணைப்புக்குப் பிந்தைய ஒருங்கிணைப்பு சவால்கள் சந்தை உணர்வைப் பாதித்துள்ளன. கடந்த ஆண்டில், HDFC வங்கி பங்குகள் சுமார் 22% சரிந்துள்ளன, அதே சமயம் ICICI வங்கி பங்கு விலை ஒப்பீட்டளவில் நிலையாக உள்ளது.
தற்போதைய சவால்களைச் சமாளிக்க, HDFC வங்கி அதிக வட்டி கொண்ட கடன்களை சில்லறை டெபாசிட்களாக மாற்ற திட்டமிட்டுள்ளது. இது அடுத்த இரண்டு ஆண்டுகளில் நிதிச் செலவைக் 100 அடிப்படை புள்ளிகளுக்கு மேல் குறைக்கக்கூடும் என மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. மேலும், வங்கியின் அதிக வட்டி வருவாய் தரும் சில்லறை கடன் பிரிவின் பங்கை 60% ஆக அதிகரிக்கவும் கவனம் செலுத்துகிறது. புதிய துணைத் தலைவர் ராஜீவ் குமார் அவர்களின் நிலைத்தன்மை மற்றும் மேலாண்மை தலைமை குறித்த எதிர்கால அறிவிப்புகள், ICICI வங்கியுடனான அதன் மதிப்பீட்டு இடைவெளியைக் குறைக்க HDFC வங்கிக்கு உதவுமா என்பதை முதலீட்டாளர்கள் உன்னிப்பாகக் கவனிப்பார்கள்.