Whalesbook
இந்தியாவில் கிரெடிட் கார்டு பயன்பாடு அதிகமாக இருந்தாலும், மறைமுக EMI செலவுகள் (Processing Fees, Interest) வாடிக்கையாளர்களுக்கு பெரும் சுமையாக மாறுகிறது. இது வங்கிகளுக்கு ஒருபுறம் வருமானம் தந்தாலும், மறுபுறம் வாடிக்கையாளர்களின் கடன் வாங்கும் திறன் குறைய வாய்ப்புள்ளது. இதனால், RBI-யின் கவனமும் இந்தப் பிரிவில் குவிந்துள்ளது.
என்ன நடக்கிறது?
இந்தியாவில் கிரெடிட் கார்டு வைத்திருப்பவர்கள், பெரிய பொருட்களை வாங்க EMI (Equated Monthly Installment) முறையை அதிகம் நாடுகின்றனர். ஆனால், கவர்ச்சிகரமான EMI திட்டங்களுக்குப் பின்னால் மறைந்திருக்கும் செலவுகள் அதிகம். வட்டி விகிதங்களைத் தவிர, வாடிக்கையாளர்கள் Processing Fees, EMI தொடர்பான கட்டணங்களுக்கு GST, மற்றும் EMI-யை முன்கூட்டியே முடிக்கும்போது Foreclosure Fees என பலவற்றையும் செலுத்த வேண்டியுள்ளது. மேலும், 'No-Cost' EMI திட்டங்களில் கூட, வட்டித் தொகை பொருளின் விலையிலேயே மறைக்கப்பட்டிருக்கும்.
முதலீட்டாளர்களுக்கு இது ஏன் முக்கியம்?
வங்கிகள் மற்றும் NBFC-களின் (Non-Banking Financial Companies) பங்குதாரர்களுக்கு, கிரெடிட் கார்டு EMI திட்டங்கள் ஒரு முக்கிய வருவாய் ஆதாரமாக உள்ளன. இவை அதிக லாபம் தரும், Fee-based வருமானத்தை அதிகரித்து, வட்டி அல்லாத வருவாயை (Non-interest revenue) உயர்த்துகின்றன. ஆனால், வாடிக்கையாளர்கள் இந்த EMI திட்டங்களை எந்த அளவுக்கு நம்பியிருக்கிறார்கள் என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டும். அதிகப்படியான EMI பயன்பாடு, வாடிக்கையாளர்களின் நிதி நிலைமை கடினமாக இருப்பதைக் குறிக்கலாம், இது கடன் ஆபத்தை (Credit Risk) அதிகரிக்கக்கூடும். குறிப்பாக, அதிக வட்டி விகித சூழலில், EMI சுமை அதிகமாக உள்ள வாடிக்கையாளர்கள் கடன் தவணை செலுத்தத் தவறும் அபாயம் உள்ளது.
ஒழுங்குமுறை மற்றும் சொத்துத் தரத்தின் நிலை (Regulatory & Asset Quality Context)
இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI), பாதுகாப்பற்ற சில்லறை கடன்களின் (Unsecured Retail Loans) அபரிமிதமான வளர்ச்சியை உன்னிப்பாகக் கவனித்து வருகிறது. இதில் கிரெடிட் கார்டுகள் மற்றும் தனிநபர் கடன்களும் அடங்கும். இந்தப் பிரிவில் ஆக்ரோஷமான விரிவாக்கம், அமைப்பு ரீதியான ஆபத்தை (Systemic Risk) ஏற்படுத்தக்கூடும் என்று ஒழுங்குமுறை ஆணையங்கள் கவலை தெரிவித்துள்ளன. HDFC Bank, SBI Card, ICICI Bank, Axis Bank போன்ற வங்கிகள், கிரெடிட் கார்டு பிரிவில் வளர்ச்சியைப் பேணுவதற்கும், அதே நேரத்தில் சொத்துத் தரத்தை (Asset Quality) உறுதி செய்வதற்கும் இடையே ஒரு சமநிலையைக் கண்டறிவது முக்கியம். முதலீட்டாளர்கள், கடன் வளர்ச்சி நிலையானதா அல்லது வங்கி வாராக்கடனை (Bad Loans) குவித்து வருகிறதா என்பதை மதிப்பிடுவதற்கு, கிரெடிட் கார்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள GNPA (Gross Non-Performing Assets) விகிதத்தைக் கண்காணிக்கிறார்கள்.
கட்டணம் vs. ஆபத்து (Fee vs. Risk Trade-Off)
EMI திட்டங்கள் மூலம் வங்கிகள், வணிகர்களிடமிருந்து பெறும் 'Merchant Discount Rates' மற்றும் வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து பெறும் Processing Fees மூலம் வருவாய் ஈட்டுகின்றன. குறிப்பாக, நுகர்வோர் செலவினம் சிறப்பாக இருக்கும்போது, இந்த வருமானம் கவர்ச்சிகரமாக இருக்கும். ஆனால், இதன் மறுபக்கம் கடன் செலவு (Credit Cost). பணவீக்கம் அல்லது அதிக கடன் சுமை காரணமாக நுகர்வோரின் பணப்புழக்கம் பாதிக்கப்பட்டால், இந்த EMI கட்டணங்களைச் செலுத்தும் திறன் குறையக்கூடும். பொருளாதார மந்தநிலையின் போது, இந்த EMI திட்டங்களிலிருந்து கிடைக்கும் வருமானம், ஏற்படக்கூடிய கடன் இழப்புகளை ஈடுகட்ட போதுமானதாக உள்ளதா என்பதை முதலீட்டாளர்கள் மதிப்பிட வேண்டும்.
முதலீட்டாளர்கள் என்ன கண்காணிக்க வேண்டும்?
கிரெடிட் கார்டு துறையைக் கண்காணிக்கும் முதலீட்டாளர்கள், சில முக்கிய விஷயங்களில் கவனம் செலுத்த வேண்டும். முதலாவதாக, வங்கி நிர்வாகம் காலாண்டு அறிக்கைகளில் கிரெடிட் கார்டு பிரிவு, குறிப்பாக கடன் தரம் (Credit Quality) அல்லது கடன் வழங்கும் தரநிலைகளில் (Lending Standards) ஏற்படும் மாற்றங்கள் குறித்து என்ன கூறுகிறது என்பதைக் கவனிக்க வேண்டும். இரண்டாவதாக, முதலீட்டாளர் விளக்கக்காட்சிகளில் (Investor Presentations) கிடைக்கும் கிரெடிட் கார்டு தாமதத் தரவு (Delinquency Data), போர்ட்ஃபோலியோ எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் பற்றிய ஒரு பார்வையை வழங்குகிறது. மூன்றாவதாக, பாதுகாப்பற்ற கடன் விதிமுறைகள் குறித்த RBI-யின் எந்தவொரு ஒழுங்குமுறை வழிகாட்டுதலும் இந்தப் பிரிவின் வளர்ச்சி மற்றும் லாபத்தைப் பாதிக்கக்கூடும். இறுதியாக, SBI Card போன்ற தனித்துவமான கிரெடிட் கார்டு நிறுவனங்களுக்கும், பல தயாரிப்புகளை வழங்கும் வங்கிகளுக்கும் இடையிலான சந்தைப் பங்கு (Market Share) மாற்றங்கள், துறைப் போக்குகள் மற்றும் விலை நிர்ணய சக்தி (Pricing Power) பற்றிய நுண்ணறிவுகளை வழங்கும்.