Whalesbook
ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட் முதலீடு மற்றும் வலுவான Q3 முடிவுகளைத் தொடர்ந்து க்ரோ தாய் நிறுவனம் 10% உயர்வு
டிஸ்கவுண்ட் ப்ரோக்கிங் தளமான க்ரோவின் தாய் நிறுவனமான பில்லியன்பிரெய்ன்ஸ் கேரேஜ் வென்ச்சர்ஸ் லிமிடெட் நிறுவனத்தின் பங்கு, வெள்ளிக்கிழமை அன்று 10% வரை உயர்ந்தது. இந்த உயர்வு, வலுவான காலாண்டு முடிவுகள் மற்றும் நிறுவனத்தின் வளர்ச்சிப் பாதையை வெளிச்சம் போட்டுக் காட்டும் தரகர்களின் கருத்துக்களைத் தொடர்ந்து வந்துள்ளது.
தரகர்களின் நம்பிக்கை
மோதிலால் ஓஸ்வால் 'Buy' ரேட்டிங்கைத் தக்க வைத்துக் கொண்டு, இலக்கு விலையை ஒரு பங்கிற்கு ₹190 ஆக உயர்த்தியுள்ளது. தரகு நிறுவனம், அதன் தயாரிப்புத் தொகுப்பில் அதிகரித்து வரும் பயனர் தத்தெடுப்பு மற்றும் நிலையான பயனர் செயல்படுத்தல் ஆகியவற்றால் உந்தப்பட்ட வலுவான வருவாய் வளர்ச்சியை சுட்டிக்காட்டியுள்ளது. க்ரோவின் ப்ரோக்கிங் வணிகம், சமீபத்திய மார்ஜின் டிரேடிங் வசதி மற்றும் கமாடிட்டிஸ் டிரேடிங் போன்ற அறிமுகங்களால் வலுப்பெற்று, சந்தைப் பங்கைப் பெற்று வருவதாகத் தெரிகிறது.
அதிகரித்து வரும் செல்வந்த வாடிக்கையாளர்கள், செல்வம் மேலாண்மைக்கான குறிப்பிடத்தக்க வாய்ப்புகளை வழங்குகிறார்கள். ஃபிஸ்டம்-ன் தற்போதைய ஒருங்கிணைப்பு, இந்த பிரிவை மேலும் வலுப்படுத்தி, க்ரோவை எதிர்கால விரிவாக்கத்திற்கு நிலைநிறுத்தும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. மோதிலால் ஓஸ்வால், MTF புத்தகத்தில் எதிர்பார்க்கப்படும் வளர்ச்சி மற்றும் கமாடிட்டிஸ் பிரிவின் வெளியீட்டைப் பிரதிபலிக்கும் வகையில் FY27 மற்றும் FY28 EPS மதிப்பீடுகளை ஒவ்வொன்றிலும் 2% உயர்த்தியுள்ளது.
ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட் பார்ட்னர்ஷிப்
தனித்தனியாக, ஒரு முக்கிய உலகளாவிய முதலீட்டு மேலாளரான ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட், க்ரோ அசெட் மேனேஜ்மென்ட் கம்பெனி (AMC)-யில் ஒரு முதலீட்டை அறிவித்துள்ளது. ஸ்டேட் ஸ்ட்ரீட் ₹580 கோடியை 23% பங்குக்காக முதலீடு செய்யும், இதில் ₹380 கோடி இரண்டாம் நிலை கொள்முதல் மற்றும் ₹200 கோடி முதன்மை மூலதனம் ஆகியவை அடங்கும். க்ரோ தனது கட்டுப்பாட்டைத் தக்கவைப்பதை உறுதிசெய்து, வாக்களிக்கும் உரிமைகள் 4.99% ஆகக் கட்டுப்படுத்தப்படும்.
இந்த மூலோபாய முதலீடு, க்ரோவின் சொத்து மேலாண்மை நடவடிக்கைகளுக்கு செயலற்ற (passive) மற்றும் அளவுசார் (quantitative) உத்திகளில் சர்வதேச நிபுணத்துவத்தைக் கொண்டுவரும். க்ரோ AMC தற்போது ₹4,119 கோடி சொத்துக்களை நிர்வகிக்கிறது, இது 2023 இல் இண்டியாபுல்ஸ் நிறுவனத்திடமிருந்து கையகப்படுத்தப்பட்டது.
Q3 செயல்திறன் சிறப்பம்சங்கள்
க்ரோ ஒரு வலுவான காலாண்டைப் பதிவு செய்துள்ளது, இது ஆண்டுக்கு ஆண்டு ஆரோக்கியமான வருவாய் வளர்ச்சி மற்றும் மார்ஜின் டிரேடிங் வசதி (MTF) புத்தகத்தில் விரைவான விரிவாக்கத்தைக் கொண்டுள்ளது, மேலும் இது ஒரு வருடத்தில் அதிகபட்ச பயனர் சேர்க்கையை அடைந்துள்ளது. வருவாய் காலாண்டுக்கு காலாண்டு 19% அதிகரித்து ₹1,216 கோடியாகவும், EBITDA 20% அதிகரித்து ₹710 கோடியாகவும், நிகர லாபம் 16% அதிகரித்து ₹547 கோடியாகவும் இருந்தது.
ஆண்டுக்கு ஆண்டு, வருவாய் 25% அதிகரித்து ₹1,216 கோடியாக உள்ளது. Q3 FY25 இல் நிறுவனத்தின் மறு குடியுரிமைக்கு (redomiciling) பிறகு தலைமைத்துவ ஊக்கத்தொகை செலவினங்களின் ஒருமுறை திருத்தம் காரணமாக EBITDA முந்தைய ஆண்டை விட 29% குறைந்தாலும், சரிசெய்யப்பட்ட EBITDA 24% அதிகரித்து ₹710 கோடியாக உள்ளது. சரிசெய்யப்பட்ட வரிக்குப் பின்னான லாபமும் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 24% அதிகரித்து ₹547 கோடியாக உள்ளது.