தெரு வியாபாரிகள் பெரிய முத்ரா கடன்களுக்கு மாற உதவும் வகையில், பொதுத்துறை வங்கிகள் ₹1 லட்சம் கடன் வழங்கும் திட்டங்களை அறிமுகப்படுத்த உள்ளன. இதன் மூலம் முறைசாரா கடன் வாங்குபவர்களுக்கு கடன் வரலாறு உருவாக்கப்படும். வங்கிகள் சிறு கடன்களின் வளர்ச்சியை, சொத்து தரத்தின் ஆபத்துகளுடன் எப்படி சமன் செய்கின்றன என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிக்க வேண்டும்.
என்ன நடந்தது?
இந்திய அரசு, பொதுத்துறை வங்கிகளுக்கு ஒரு புதிய கடன் திட்டத்தை வடிவமைக்குமாறு உத்தரவிட்டுள்ளது. இந்த திட்டத்தின் கீழ், தெரு வியாபாரிகளுக்கு ₹1 லட்சம் வரை கடன் வழங்கப்படும். இது ஏற்கனவே PM SVANidhi போன்ற சிறு கடன் திட்டங்களைப் பயன்படுத்தி வருபவர்களுக்கு, பிரதான் மந்திரி முத்ரா யோஜனா (PMMY) கீழ் பெரிய, முறையான கடன்களுக்கு மாற உதவும் ஒரு பாலமாக செயல்படும்.
ஜூன் 2020 இல் தொடங்கப்பட்ட PM SVANidhi திட்டம், இதுவரை 10.5 மில்லியனுக்கும் அதிகமான கடன்களுக்கு ஆதரவளித்துள்ளது. இதன் மொத்த கடன் தொகை ₹17,800 கோடிக்கும் அதிகமாகும். தற்போது, இந்தக் கடன்களின் உச்சவரம்பு ₹50,000 ஆக உள்ளது. புதிய திட்டம், தற்போதைய கடன் வாங்குபவர்களுக்கு முறையான கடன் தடத்தை (credit track record) உருவாக்கி, அவர்களின் வணிகத்தை விரிவாக்க வழிவகுக்கும்.
வணிகத்திற்கு இது ஏன் முக்கியம்?
பொதுத்துறை வங்கிகளைப் பொறுத்தவரை, இந்த நடவடிக்கை நிதி உள்ளடக்கத்தை (financial inclusion) ஆழப்படுத்துவதற்கும், பெரிய முறைசாரா துறையைப் பிடிப்பதற்கும் ஒரு பரந்த உந்துதலின் ஒரு பகுதியாகும். JanSamarth Portal மற்றும் Grameen Credit Score போன்ற தளங்களுடன் இந்தத் திட்டங்களை ஒருங்கிணைப்பதன் மூலம், பாரம்பரிய வருமானச் சான்று இல்லாத கடன் வாங்குபவர்களை மதிப்பிடுவதை வங்கிகள் எளிதாக்க முயல்கின்றன.
வங்கி பார்வையில், இது சிறு தொழில்முனைவோருடன் நீண்டகால உறவை உருவாக்குவதற்கான ஒரு மூலோபாய நகர்வு. வெற்றிகரமாக இருந்தால், வங்கிகள் இந்த வியாபாரிகளை சிறு, குறுகிய கால கடன்களிலிருந்து பெரிய கடன் தயாரிப்புகளுக்கு மாற்ற முடியும், இது சில்லறை கடன் வளர்ச்சியை (retail loan growth) அதிகரிக்கக்கூடும்.
சொத்து தர சவால் (Asset Quality Challenge)
சிறு கடன்களின் விரிவாக்கம் வங்கிகளுக்கு ஒரு வளர்ச்சிப் பகுதியாக இருந்தாலும், இது குறிப்பிட்ட ஆபத்துகளையும் கொண்டுள்ளது. தெரு வியாபாரிகளுக்கான சிறு-டிக்கெட் கடன்கள், பொருளாதார அதிர்ச்சிகளுக்கு எளிதில் பாதிக்கப்படக்கூடியவை. பாதுகாக்கப்பட்ட கடன்களைப் போலல்லாமல், வங்கிகள் கடனைத் திரும்பப் பெற ஒரு சொத்தை விற்க முடியும், இந்த சிறு கடன்கள் பெரும்பாலும் பாதுகாப்பற்றவை அல்லது சிறிய உத்தரவாதங்களின் அடிப்படையில் வழங்கப்படுகின்றன.
முதலீட்டாளர்கள் எதிர்கால காலாண்டு அறிக்கைகளில் இந்த போர்ட்ஃபோலியோக்களின் சொத்து தரம் (asset quality) குறித்த புதுப்பிப்புகளைக் கவனிக்க வேண்டும். கடன் தொகையை அதிகரிக்கும்போது, வாராக்கடன் (Non-Performing Assets - NPAs) அளவைக் குறைவாக வைத்திருக்க முடியுமா என்பதே முக்கிய சோதனையாக இருக்கும். கடன் விண்ணப்பங்களை திறம்பட மதிப்பிடுவது - ஒரு கடன் வாங்குபவர் திருப்பிச் செலுத்த முடியுமா என்பதைச் சரிபார்ப்பது - இந்த முயற்சி லாபத்தை அதிகரிக்குமா அல்லது எதிர்கால இழப்புகளை உருவாக்குமா என்பதை உறுதிப்படுத்த அவசியம்.
அடுத்து என்ன கவனிக்க வேண்டும்?
தனிப்பட்ட வங்கிகளில் இதன் தாக்கத்தைப் புரிந்துகொள்ள முதலீட்டாளர்கள் பின்வருவனவற்றைக் கண்காணிக்கலாம்:
- வங்கி செயலாக்கம்: முக்கிய பொதுத்துறை வங்கிகளிடமிருந்து இந்த ₹1 லட்சம் கடன் திட்டங்களின் வெளியீடு குறித்து வரும் அறிவிப்புகள் அல்லது மேலாண்மை கருத்துக்களைக் கவனிக்கவும்.
- போர்ட்ஃபோலியோ கலவை: அதிக ஆபத்துள்ள சிறு கடன்களுக்கும் ஒட்டுமொத்த சில்லறை போர்ட்ஃபோலியோவிற்கும் இடையில் வங்கிகள் ஆரோக்கியமான சமநிலையை பராமரிக்க முடியுமா எனச் சரிபார்க்கவும்.
- சொத்து தரப் போக்குகள்: வரவிருக்கும் நிதி முடிவுகளில், சிறு கடன் அல்லது MSME பிரிவுகளில் தாமதமாக திருப்பிச் செலுத்தப்படும் கடன்களின் (delinquency rates) புதுப்பிப்புகளைக் கண்காணிக்கவும்.
- கிரெடிட் ஸ்கோரிங் தத்தெடுப்பு: Grameen Credit Score மற்றும் JanSamarth Portal ஆகியவற்றின் ஒருங்கிணைப்பு, கடன் ஒப்புதல்களை தானியக்கமாக்குவதிலும் எளிதாக்குவதிலும் எவ்வளவு பயனுள்ளதாக இருக்கும் என்பதைக் கவனிக்கவும்.