தங்கக் கடன்கள் (கோல்டு லோன்கள்) பிரபலமடைகின்றன, இந்தியாவில் கடன் செலவுகள் உயர்வு

இந்திய நிதிச் சூழலில் நுகர்வோர் கடன் வாங்கும் பழக்கவழக்கங்களில் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க மாற்றம் காணப்படுகிறது. தங்கக் கடன்கள், பாரம்பரிய பார்வைகளில் இருந்து மறைந்து, அதிக செலவுள்ள தனிநபர் கடன்களுக்கு ஒரு கவர்ச்சிகரமான மாற்றாக உருவெடுத்துள்ளன. பல ஆண்டுகளாக, இந்தியாவின் வீட்டுத் தங்க இருப்புகள் லாக்கர்களில் செயலற்றுக் கிடந்தன, முக்கியமான வாழ்க்கை நிகழ்வுகளுக்கு மட்டுமே வெளியே எடுக்கப்பட்டன. இருப்பினும், தனிநபர் கடன்கள் மற்றும் கிரெடிட் கார்டுகள் போன்ற பாதுகாப்பற்ற கடன் தயாரிப்புகளில் தொடர்ந்து உயர்ந்த வட்டி விகிதங்கள் மறு மதிப்பீட்டை கட்டாயப்படுத்தியுள்ளன, இதனால் தங்கக் கடன்கள் உடனடி பணப்புழக்கத் தேவைகளுக்கு ஒரு செலவு குறைந்த தீர்வாக நிலைநிறுத்தப்பட்டுள்ளன.

வங்கிகள் தற்போது தங்கக் கடன்களுக்கு ஆண்டுக்கு சுமார் 7% முதல் 8% வரையிலான வட்டி விகிதங்களில் கடன்களை வழங்குகின்றன, இது சில சந்தர்ப்பங்களில் வீட்டுக் கடன் விகிதங்களுக்கு இணையாக உள்ளது [2, 3]. இது தனிநபர் கடன்களுக்கு நேர்மாறானது, அங்கு வட்டி விகிதங்கள் பொதுவாக சுமார் 14% இல் தொடங்குகின்றன மற்றும் கடன் வாங்குபவரின் கடன் தகுதியைப் பொறுத்து கணிசமாக உயரக்கூடும் [12, 26]. இறையாண்மை தங்கப் பத்திரங்களை (SGBs) வைத்திருப்பவர்களுக்கு, அவற்றை பிணையமாகப் பயன்படுத்துவது இன்னும் கவர்ச்சிகரமான வாய்ப்பை வழங்குகிறது, ஏனெனில் கடன் வாங்குபவர்கள் SGB களில் 2.5% வருடாந்திர வட்டி வருவாயை தொடர்ந்து ஈட்டுகிறார்கள், இது நிகர கடன் செலவை சுமார் 5.5% ஆகக் குறைக்கிறது [6]. ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட தங்கக் கடன் சந்தை இந்த போக்கைப் பிரதிபலிக்கிறது, மேலும் மார்ச் 2026 க்குள் நிர்வகிக்கப்படும் சொத்துக்கள் (assets under management) ₹15 டிரில்லியனை எட்டும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது, இது அதிகரிக்கும் தங்க விலைகள் மற்றும் பாதுகாப்பான கடன்களுக்கான தேவையால் இயக்கப்படுகிறது [18, 30]।

நிதி ஆலோசகர்கள் தங்கக் கடன் மற்றும் தனிநபர் கடன் இடையே உள்ள முடிவை வட்டி விகிதங்களை மட்டும் சார்ந்து இருக்கக்கூடாது என்பதை வலியுறுத்துகின்றனர். FatakPay இன் இணை நிறுவனர் அபிஷேக் காந்தி, வருமான நிலைத்தன்மை மற்றும் கடன் வாங்குபவரின் திருப்பிச் செலுத்தும் திறன் ஆகியவை அடிப்படை பரிசீலனைகள் என்று அறிவுறுத்துகிறார். "நீங்கள் சீராக சம்பாதித்து திருப்பிச் செலுத்தும் திட்டத்தை வகுக்க முடிந்தால், தனிநபர் கடன் பெரும்பாலும் மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். இது வேகமானது, நெகிழ்வானது மற்றும் வீட்டுச் சொத்தை ஆபத்தில் ஆழ்த்துவதில்லை," என்று காந்தி குறிப்பிட்டார். அவர் தங்கக் கடன்களை குறுகிய கால, உடனடி பணப்புழக்கத் தேவைகளுக்கு மிகவும் பொருத்தமானவை என்று பரிந்துரைக்கிறார், மேலும் திட்டமிடப்பட்ட செலவுகளுக்கு குடும்பச் சொத்துக்களைப் பயன்படுத்துவது குறித்து எச்சரிக்கிறார், ஏனெனில் திருப்பிச் செலுத்துவதில் தாமதம் ஏற்பட்டால் தேவையற்ற மன அழுத்தம் ஏற்படலாம் [input]. Vighnaharta Gold Ltd. இன் தலைவர், மகேந்திர லுனியா, தங்கக் கடன்கள் மலிவானவை என்பதை மீண்டும் வலியுறுத்துகிறார், ஏனெனில் அவை உறுதியான பிணையத்தால் பாதுகாக்கப்படுகின்றன [input]।

தெளிவான செலவு நன்மைகள் இருந்தபோதிலும், தங்கக் கடன்களுக்கு அதன் சொந்த ஆபத்துகள் உள்ளன. கடன் வாங்குபவர்களின் அலட்சியம் ஒரு பொதுவான பொறி ஆகும், அங்கு குறைந்த செலவு என கருதி, திருப்பிச் செலுத்துவதில் தாமதம் மற்றும் வட்டி கட்டணங்கள் குவிந்துவிடுகின்றன. குடும்பப் பாரம்பரியங்களை அடகு வைப்பதன் உணர்ச்சிபூர்வமான சுமை ஒரு குறிப்பிடத்தக்க ஆபத்தை ஏற்படுத்துகிறது, இதில் இயல்புநிலையின் விளைவுகள் வெறும் நிதி இழப்பை விட அதிகமாக இருக்கும். தங்க விலைகள் கூர்மையாக குறைந்தால், கடன் வழங்குபவர்கள் கடன்-மதிப்பு விகிதங்களை (loan-to-value ratios) அமல்படுத்தலாம் அல்லது கூடுதல் வரம்பை கோரலாம், இது அரிதாக இருந்தாலும் ஒரு சாத்தியமான சூழ்நிலை [input]. நிபுணர்கள் பொதுவாக நீண்டகால வாழ்க்கை முறை நுகர்வுக்காக அல்லது தெளிவான திருப்பிச் செலுத்தும் உத்தி இல்லாமல் தங்கக் கடன்களைப் பயன்படுத்துவதை குறிப்பாக ஆபத்தானதாகக் கருதுகின்றனர், குறிப்பாக நிலையற்ற வருமானம் கொண்ட நபர்களுக்கு.

நிதி நிபுணர்கள் பொதுவாக தங்கக் கடன்கள் குறுகிய கால முதல் நடுத்தர கால அவசரத் தேவைகளுக்கு மிகவும் உகந்ததாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன என்பதை ஒப்புக்கொள்கிறார்கள். இவற்றில் எதிர்பாராத மருத்துவ செலவுகளை நிர்வகித்தல், தற்காலிக வருமான இடையூறுகளைச் சமாளித்தல், வணிக பணப்புழக்கப் பற்றாக்குறைகளைச் சமாளித்தல், அல்லது அதிக வட்டி கொண்ட கிரெடிட் கார்டு கடன்களை ஒருங்கிணைத்தல் ஆகியவை அடங்கும். தங்கக் கடன்களின் பிணைய இயல்பு, பாதுகாப்பற்ற கடன் தயாரிப்புகளுடன் ஒப்பிடும்போது, கடன் வழங்குபவர்கள் கடன் மதிப்பெண்களைப் பொறுத்தவரை அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையுடன் இருக்க வழிவகுக்கிறது. கடன் வாங்குபவர்கள் கடன் காலம், திருப்பிச் செலுத்தும் விருப்பங்கள் மற்றும் கடனுக்கு உறுதியளிக்கும் முன் தெளிவாக வரையறுக்கப்பட்ட வெளியேறும் உத்தியை மதிப்பிடுவதை உறுதிசெய்ய வேண்டும்.