தங்கம் கடன் வழங்கும் நிறுவனங்கள்: விலை வீழ்ச்சியை சமாளிக்க தயார்!

தங்கம் விலை குறைந்தாலும், அதை கடன் கொடுக்கும் இந்திய நிறுவனங்கள் எந்த பாதிப்பும் இல்லாமல் சமாளிக்கும் என்று Crisil Ratings புதிய அறிக்கை கூறுகிறது. RBI விதித்துள்ள கட்டுப்பாடுகளை விட, இந்த நிறுவனங்கள் தங்களது பழமையான கடன் முறைகளையே பின்பற்றுகின்றன. இதனால், Muthoot Finance, Manappuram Finance போன்ற முன்னணி நிறுவனங்கள் பாதுகாப்பாக உள்ளன.

நடந்தது என்ன?

இந்தியாவில் தங்கம் கடன் வழங்கும் நிறுவனங்கள், தங்கத்தின் விலை குறைந்தாலும் அதை தாங்கும் அளவுக்கு வலுவான பாதுகாப்புடன் உள்ளன. இதுகுறித்து Crisil Ratings ஆய்வு செய்துள்ளது. ரிசர்வ் பேங்க் ஆஃப் இந்தியா (RBI) சில நிபந்தனைகளுடன் 85% வரை கடன்-மதிப்பு விகிதத்தை (LTV) அனுமதிக்கிறது. ஆனால், பெரும்பாலான நிறுவனங்கள் 65% முதல் 75% வரை மட்டுமே கடன் வழங்குகின்றன. இதனால், தங்கத்தின் விலை குறைந்தாலும், வழங்கிய கடனை திரும்பப் பெற முடியும். இதனால் நிறுவனங்களின் நிதி நிலை பாதிக்கப்படாது.

பாதுகாப்பு எப்படி?

Muthoot Finance மற்றும் Manappuram Finance போன்ற பெரிய நிறுவனங்களின் நிலைத்தன்மைக்கு, தங்கத்தின் மதிப்பை தொடர்ந்து கண்காணிப்பது, குறைந்த கடன்-மதிப்பு விகிதத்தை பின்பற்றுவது, மற்றும் கடன் வாங்கியவர் பணம் செலுத்த தவறினால் தங்கத்தை ஏலம் விடுவது போன்ற முறைகள் உதவுகின்றன. Crisil Ratings ஆய்வின்படி, கடந்த 25 ஆண்டுகளில் தங்கத்தின் விலை திடீரென பெரிய அளவில் குறைந்த சம்பவங்கள் குறைவு. இதனால், இந்த நிறுவனங்கள் எந்த கடன் இழப்பும் இல்லாமல் சமாளித்து வருகின்றன.

சட்டங்களின் பங்கு

RBI-யின் விதிமுறைகளும் இதற்கு உதவுகின்றன. தங்கத்தின் விலையை கணக்கிடும்போது, 30 நாள் சராசரி விலையை பயன்படுத்த வேண்டும் என்று RBI கூறுகிறது. இதனால், திடீர் விலை ஏற்ற இறக்கங்களில் இருந்து பாதுகாப்பு கிடைக்கிறது. மேலும், தங்கக் கடன்கள் பெரும்பாலும் குறுகிய காலத்திற்கே வழங்கப்படுகின்றன. இதனால், கடன் திரும்பப் பெறும் விகிதம் அதிகமாக உள்ளது. பெரும்பாலான கடன்கள் முதிர்வு தேதிக்குள் திரும்ப செலுத்தப்படுகின்றன. மீதமுள்ளவை, கடன் வழங்குபவர் தங்கத்தை ஏலம் விடுவதற்கு முன்பே வாடிக்கையாளர்களால் தீர்க்கப்படுகின்றன. இதனால், ஏலம் மூலம் கிடைக்கும் வருமானம் மொத்த கடன் தொகையில் 3% க்கும் குறைவாகவே உள்ளது.

முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏன் இது முக்கியம்?

முதலீட்டாளர்கள் இந்த நிறுவனங்களின் நிதி நிலையை அறிய, கடன் வழங்கும் முறைகளைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம். தங்கத்தின் மதிப்புதான் இந்த வணிகத்தின் அடிப்படை. கடன் வழங்குபவர்கள், அனுமதிக்கப்பட்டதை விட குறைந்த LTV விகிதத்தை பயன்படுத்தும்போது, ஒரு 'பாதுகாப்பு வளையத்தை' உருவாக்குகிறார்கள். தங்கத்தின் விலை குறைந்தாலும், கடன் பாதுகாப்பாக இருக்கும். இதனால், பெரிய அளவில் தங்கத்தை விற்க வேண்டிய அவசியம் இருக்காது. இந்த நேர்மையான அணுகுமுறை, கடினமான காலங்களிலும் லாபத்தைப் பாதுகாக்க உதவுகிறது.

முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை

தங்கம் கடன் கொடுக்கும் நிறுவனங்களை உன்னிப்பாக கவனிக்கும் முதலீட்டாளர்கள், சில விஷயங்களை கண்காணிக்க வேண்டும். முதலாவதாக, நிறுவனங்கள் தெரிவிக்கும் LTV விகிதங்கள் 65%-75% வரம்பிற்குள் இருக்கிறதா என்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள். இரண்டாவதாக, தங்கத்தின் விலையில் பெரிய ஏற்ற இறக்கங்கள் இருந்தால், ஏலம் விடும் அளவு அதிகரிக்கலாம். இது செயல்பாட்டு செலவுகளை பாதிக்கலாம். மூன்றாவதாக, கடன் வசூல் மற்றும் ஏல செயல்முறைகள் குறித்து நிர்வாகத்தின் கருத்துக்களை கவனியுங்கள். இவை சந்தையில் ஏற்படும் அழுத்தங்களின் போது நிறுவனத்தின் தரத்தை பராமரிக்க உதவும்.