இந்திய வங்கிகளில் தங்க நகை கடன்கள் சுமார் **105%** வரை உயர்ந்துள்ளன. இது மக்களிடையே பணப்புழக்க நெருக்கடியைக் காட்டுவதாகக் கூறப்படுகிறது. தங்கத்தின் விலை ஏற்றம் ஒருபுறம் இருந்தாலும், கிராமப்புறங்களில் கடன் சுமை அதிகரிப்பது அன்றாட செலவுகளைச் சமாளிக்க அவர்கள் எவ்வளவு சிரமப்படுகிறார்கள் என்பதைக் காட்டுகிறது. தங்கத்தின் விலை குறைந்தால் கடன் திருப்பிச் செலுத்துவதில் ஏற்படும் பாதிப்புகளை முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டும்.
ரிசர்வ் வங்கி கவலை!
இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI), நாட்டில் தங்க நகை கடன்களின் அதிரடி வளர்ச்சியை உன்னிப்பாகக் கவனித்து வருகிறது. நிதி நிறுவனங்களில் (NBFCs) 70% வளர்ச்சியும், வங்கிகளில் 105% வளர்ச்சியும் எட்டியுள்ளது. இது மற்ற கடன் வளர்ச்சிகளை விட மிக அதிகம்.
தங்க விலை ஏற்றத்தின் தாக்கம்
தங்கத்தின் விலை விண்ணை முட்டும் அளவுக்கு உயர்ந்துள்ளது. இதனால், தங்க நகைகளை அடமானம் வைத்து பெறும் கடன்களின் தொகையும் அதிகரித்துள்ளது. ஆனால், இந்த பணம் புதிய முதலீடுகளுக்காகப் பயன்படுத்தப்படுவதாகத் தெரியவில்லை. மாறாக, பழைய கடன்களைத் திருப்பிச் செலுத்தவும், அன்றாட வீட்டுச் செலவுகளைச் சமாளிக்கவும் மக்கள் இதைப் பயன்படுத்துகிறார்கள். பாரம்பரியமாக சேமிப்பாகக் கருதப்பட்ட தங்கம், இப்போது அவசரத் தேவைகளுக்கான பணமாக மாறி வருகிறது.
கிராமப்புறங்களில் நெருக்கடி
இந்த தங்க நகை கடன் வளர்ச்சி கிராமப்புற மற்றும் அரை நகர்ப்புறங்களில் அதிகமாகக் காணப்படுகிறது. பணவீக்கம் மற்றும் விவசாயத்தில் ஏற்பட்ட பாதிப்புகள் காரணமாக, மக்களின் வருமானம் குறைந்துள்ளது. வாழும் செலவு அதிகரித்துள்ள நிலையில், வருமானம் ஈடுகொடுக்காததால், மக்கள் தங்கள் தங்க நகைகளை விற்று அல்லது அடமானம் வைத்து பணத்தைத் திரட்ட வேண்டிய நிலைக்குத் தள்ளப்பட்டுள்ளனர். இந்தியர்களின் மொத்த கடன் சுமை 2026 மார்ச் மாதத்திற்குள் 45.5% GDP-யை எட்டும் என எதிர்பார்க்கப்படும் நிலையில், தங்க நகை கடன்களை நம்பியிருக்கும் நிலை, பல குடும்பங்களின் பலவீனமான நிதி நிலையைக் காட்டுகிறது.
வங்கிகளுக்கான ரிஸ்க்
தங்க நகை கடன்களின் பெருக்கம், கடன் வழங்கும் வங்கிகளுக்கும் நிதி நிறுவனங்களுக்கும் சில ரிஸ்க்குகளை ஏற்படுத்துகிறது. முக்கியமாக, தங்கத்தின் விலை திடீரெனக் குறைந்தால், அடமானமாகப் பெறப்பட்ட நகைகளின் மதிப்பு குறைந்துவிடும். இதனால், கடன்களுக்கான பாதுகாப்பு குறையும். மேலும், கடன் வாங்கியவர்களால் பணத்தைத் திருப்பிச் செலுத்த முடியாமல் போனால், கடன் இழப்புகள் (Defaults) அதிகரிக்க வாய்ப்புள்ளது. இதைச் சமாளிக்க கடன் வழங்கும் முறைகள் போதுமானதாக உள்ளதா என ஒழுங்குமுறை அமைப்புகள் ஆராய்ந்து வருகின்றன.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை
முதலீட்டாளர்கள், அடுத்த காலாண்டு அறிக்கைகளில் வங்கிகளின் தங்க நகை கடன் புத்தகங்களின் தரத்தைக் கவனிக்க வேண்டும். கடன்-மதிப்பு விகிதங்கள் (Loan-to-value ratios) சரியாகப் பராமரிக்கப்படுகின்றனவா என்பதை ஆராய வேண்டும். மேலும், கிராமப்புறங்களில் கடன் திருப்பிச் செலுத்தும் முறை எப்படி இருக்கிறது என்பது பற்றிய நிர்வாகத்தின் கருத்துக்கள் முக்கியம். இந்த வளர்ச்சி நீடிக்குமா அல்லது மறைமுகமாக வாராக்கடன்கள் அதிகரிக்கிறதா என்பதைப் பொறுத்து, தங்க நகை கடன் பிரிவில் அதிக முதலீடு செய்துள்ள நிறுவனங்களின் லாபம் மற்றும் சொத்துத் தரம் பாதிக்கப்படலாம்.