RBI-ன் கடுமையான விதிமுறைகளால் கோல்டு லோன் வளர்ச்சிக்கான வேகம் குறைந்துள்ளது. கடந்த ஆண்டு **136.4%** ஆக இருந்த வளர்ச்சி, இந்த ஜூலை நிலவரப்படி **88.1%** ஆக சரிந்துள்ளது. புதிய LTV முறைகள் மற்றும் கால வரம்புகள் லோன் சந்தையை எப்படி மாற்றுகிறது என்பதை பார்ப்போம்.
ரிசர்வ் வங்கி (RBI) கடந்த ஏப்ரல் 2026-ல் அறிமுகப்படுத்திய புதிய கோல்டு லோன் கட்டமைப்பு காரணமாக, இந்தத் துறையின் வளர்ச்சி வேகம் கட்டுக்குள் வந்துள்ளது. ஜூலை 31, 2026 நிலவரப்படி, வங்கிகளின் கோல்டு லோன் அளவு ₹5.52 லட்சம் கோடியாக உயர்ந்துள்ளது. இது நல்ல வளர்ச்சி என்றாலும், முந்தைய ஆண்டின் 136.4% வளர்ச்சியுடன் ஒப்பிடுகையில் இது பெரிய வீழ்ச்சியாகும்.
புதிய விதிமுறைகள் என்ன மாற்றத்தை ஏற்படுத்தியது?
RBI இப்போது LTV (Loan-to-Value) விகிதத்திற்கு அடுக்குமுறை (Tiered system) விதிகளை கொண்டு வந்துள்ளது:
- ₹2.5 லட்சம் வரை உள்ள லோன்களுக்கு: 85% வரை கடன் பெறலாம்.
- ₹2.5 லட்சம் முதல் ₹5 லட்சம் வரை: 80% வரை கடன் பெறலாம்.
- ₹5 லட்சத்திற்கு மேல்: 75% மட்டுமே கடன் பெற முடியும்.
இதுமட்டுமின்றி, புல்லட் ரீபேமெண்ட் (Bullet repayment) எனப்படும் ஒட்டுமொத்தமாகத் திரும்பச் செலுத்தும் லோன்களுக்கு 12 மாதங்கள் என்ற கால வரம்பையும் RBI விதித்துள்ளது. இதனால் வங்கிகளின் செயல்பாட்டு செலவுகள் (Operational costs) அதிகரித்துள்ளன.
மற்ற துறைகளின் நிலை என்ன?
கோல்டு லோன் மந்தமடைந்தாலும், இந்தியாவின் ஒட்டுமொத்த ரீடைல் கிரெடிட் சந்தை வலுவாக உள்ளது. மொத்த வங்கி கடன் ₹220.8 லட்சம் கோடியாக உயர்ந்து, 19.3% வளர்ச்சியை எட்டியுள்ளது. குறிப்பாக ஹவுசிங் லோன்கள் ₹34.3 லட்சம் கோடியாகவும், வாகனக் கடன்கள் ₹7.65 லட்சம் கோடியாகவும் உயர்ந்துள்ளன.
முதலீட்டாளர்கள் என்ன செய்ய வேண்டும்?
வங்கிகள் மற்றும் NBFC-கள் இந்த புதிய விதிமுறைகளுக்கு மத்தியில் லாபத்தை (Margins) எப்படி தக்கவைக்கப் போகின்றன என்பது முக்கியம். தங்கம் விலையில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் LTV விகிதங்களை பாதிக்கும் என்பதால், தங்கத்தின் விலை மற்றும் சொத்துத் தரம் (Asset Quality) ஆகியவற்றைக் கூர்ந்து கவனிப்பது முதலீட்டாளர்களுக்கு அவசியம்.