இந்தியாவில் தங்க நகை கடன் விநியோகம் இந்த ஆண்டு Q4 FY26-ல் ₹981 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது. தங்கத்தின் விலை ஏற்றம் காரணமாக, கடனாளிகள் அதிக தொகையைப் பெற முடிகிறது. இது சில்லறை கடன் வளர்ச்சிக்கு உத்வேகம் அளித்தாலும், நிபுணர்கள் சரியான வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் திருப்பிச் செலுத்தும் முறைகளை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க வலியுறுத்துகின்றனர்.
என்ன நடந்தது?
இந்தியாவின் சில்லறை கடன் சந்தையில் தங்க நகை கடன்கள் முக்கிய பங்கு வகிக்கத் தொடங்கியுள்ளன. சமீபத்திய தகவல்களின்படி, FY26-ன் நான்காம் காலாண்டில் தங்க நகை கடன் விநியோகம் ₹981 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது. இது இரண்டு ஆண்டுகளுக்கு முன்பு இதே காலகட்டத்தில் இருந்த ₹483 கோடியை விட இரு மடங்குக்கும் அதிகமாகும். கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் உலகளாவிய தங்க விலையில் சுமார் 130% உயர்வு, வீடுகளில் உள்ள தங்க நகைகளின் மதிப்பை அதிகரித்து, அதிக கடன் தொகையைப் பெற வழிவகுத்துள்ளது.
சில்லறை கடனில் ஒரு புதிய திருப்பம்
Experian-ன் தரவுகளின்படி, தங்க நகை கடன்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட தயாரிப்பில் இருந்து, சில்லறை கடன் விரிவாக்கத்தின் முக்கிய உந்து சக்தியாக மாறியுள்ளன. FY23-ல் 18% ஆக இருந்த இதன் பங்களிப்பு, FY26-ல் 41% ஆக உயர்ந்துள்ளது. Equifax-ன் தரவுகளின்படி, இந்த விநியோகத்தில் சுமார் 98% ஏற்கனவே உள்ள வாடிக்கையாளர்களுக்குச் செல்கிறது. இது இந்த கடன் முறையின் மீதுள்ள நம்பிக்கையையும், மீண்டும் மீண்டும் பயன்படுத்தும் தன்மையையும் காட்டுகிறது.
கடனின் செலவு
அதிகரித்த கடன் வாங்கும் திறன் தெளிவாகத் தெரிந்தாலும், பல கடனாளிகள் கடனின் மொத்த செலவைக் கவனிக்கத் தவறிவிடுகிறார்கள் என்று நிதி ஆய்வாளர்கள் சுட்டிக்காட்டுகின்றனர். வங்கிகள் பொதுவாக 8% முதல் 11% வரை தங்க நகை கடன் வட்டி விகிதங்களை வழங்குகின்றன, அதேசமயம் வங்கி அல்லாத நிதி நிறுவனங்கள் (NBFCs) 9% முதல் 18% வரை வசூலிக்கின்றன. அடிப்படை வட்டி விகிதத்தைத் தாண்டி, செயலாக்கக் கட்டணம், மதிப்பீட்டுக் கட்டணம் மற்றும் புதுப்பித்தல் அபராதங்கள் போன்ற மறைமுகக் கட்டணங்கள் மொத்த செலவை அதிகரிக்கலாம். கடன் வாங்குவதற்கு முன், உண்மையான நிதிச் சுமையைப் புரிந்துகொள்ள ஆண்டு சதவீத விகிதத்தை (APR) ஒப்பிட்டுப் பார்க்க வேண்டும் என்று நிதி வல்லுநர்கள் வலியுறுத்துகின்றனர்.
திருப்பிச் செலுத்தும் முறை மற்றும் ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள்
சரியான திருப்பிச் செலுத்தும் திட்டத்தைத் தேர்ந்தெடுப்பது வட்டி விகிதத்தைப் போலவே முக்கியமானது. கடனாளிகள் மாதாந்திர தவணைகள் அல்லது கடன் காலத்தின் முடிவில் அசல் தொகையை முழுமையாகச் செலுத்தும் 'புல்லட் ரீபேமென்ட்' திட்டங்களைத் தேர்வு செய்யலாம். ஏப்ரல் 2026-ல் இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) ஒரு திருத்தப்பட்ட கட்டமைப்பை அமல்படுத்தியுள்ளது என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும், இது 'புல்லட் ரீபேமென்ட்' கால அளவை அதிகபட்சம் 12 மாதங்களுக்கு மட்டுமே கட்டுப்படுத்துகிறது. கடன் ஒழுக்கத்தைப் பராமரிப்பதற்காக இந்த மாற்றம் செய்யப்பட்டுள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள் எதைக் கவனிக்க வேண்டும்?
நிதித் துறையைக் கண்காணிப்பவர்களுக்கு, NBFC-க்கள் மற்றும் வங்கிகள் இந்த விரைவான கடன் வளர்ச்சியுடன் தொடர்புடைய ஆபத்தை எவ்வாறு நிர்வகிக்கின்றன என்பதே முக்கிய கவனம் செலுத்தும் பகுதியாக இருக்கும். தற்போதைய RBI வழிகாட்டுதல்களின்படி, கடனாளிகள் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தத் தவறினால், தங்கத்தின் மதிப்பில் குறைந்தபட்சம் 90% என்ற முன்பதிவு விலையில் பொது ஏலங்களை அறிவிக்க வேண்டும். இந்த ஏலங்களில் கிடைக்கும் உபரித் தொகை கடனாளிக்குத் திருப்பித் தரப்பட வேண்டும். கடன் வழங்குபவர்கள் வலுவான நகைப் பாதுகாப்பு நெறிமுறைகளைப் பராமரிக்கிறார்களா என்பதையும், விரைவான வளர்ச்சிக்கும் வாடிக்கையாளர்களிடையே அதிகப்படியான கடன் வாங்குவதைத் தடுப்பதற்கும் அவர்கள் எவ்வாறு சமநிலைப்படுத்துகிறார்கள் என்பதையும் முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிக்கலாம்.