Godrej Asset Management நிறுவனம், ₹2,000 கோடி இலக்குடன் ஒரு புதிய Category-II Alternative Investment Fund (AIF)-ஐ தொடங்கியுள்ளது. இதன் மூலம், Godrej Industries Group தனது நிதிச் சேவைகள் பிரிவை விரிவுபடுத்தி, கடன் வழங்குதல் மற்றும் செல்வ மேலாண்மை வணிகங்களுடன் இதை வலுப்படுத்த திட்டமிட்டுள்ளது.
Godrej Industries Group-ன் ஒரு அங்கமான Godrej Asset Management, தனது முதல் Category-II Alternative Investment Fund (AIF)-ஐ அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது. இந்த ஃபண்டின் இலக்கு ₹2,000 கோடி ஆகும். இதில் ₹1,000 கோடி அடிப்படைத் தொகையாகவும், கூடுதலாக ₹1,000 கோடி greenshoe option ஆகவும் நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. இந்திய நிதிச் சேவைகள் துறையில் தனது இருப்பை மேலும் வலுப்படுத்தும் இந்த முயற்சி, Godrej Capital மற்றும் Godrej Wealth-ன் தற்போதைய செயல்பாடுகளுக்கு ஒரு சிறந்த கூட்டாக அமையும்.
நடுத்தர சந்தை கடன்களுக்கான வியூகம்
இந்த புதிய AIF, குறிப்பிட்ட துறை சாராத, செயல்படும் கடன் உத்தியைப் (performing credit strategy) பின்பற்றும். அதாவது, ஒரே துறையில் மட்டும் கவனம் செலுத்தாமல், பல்வேறு துறைகளில் உள்ள நடுத்தர சந்தை நிறுவனங்களுக்கு கடன் வழங்கும். நிர்வாகத்தின் கூற்றுப்படி, நிரூபிக்கப்பட்ட செயல்பாட்டு வரலாறு மற்றும் சீரான பணப்புழக்கம் (consistent cash flows) கொண்ட கடன் வாங்குபவர்களுக்கு முன்னுரிமை அளிக்கப்படும். மேலும், சாத்தியமான அபாயங்களைக் குறைக்க, அனைத்து கடன்களும் ஈடு (collateral) மற்றும் குறிப்பிட்ட நிதிசார் உடன்படிக்கைகளால் (financial covenants) ஆதரிக்கப்படும்.
இந்த ஃபண்டிற்கு, தனியார் கடன் பிரிவின் தலைமை முதலீட்டு அதிகாரியாக (Chief Investment Officer) Pavan Manchala நியமிக்கப்பட்டுள்ளார். குழுவின் தற்போதைய நெட்வொர்க்கைப் பயன்படுத்தி, விரிவாக்கம், கையகப்படுத்துதல், மறுநிதியளித்தல் அல்லது செயல்பாட்டு மூலதனத் தேவைகளுக்கு நிதி தேவைப்படும் நிறுவனங்களைக் கண்டறிந்து, நேரடி ஒப்பந்தங்களை உருவாக்குவதில் (direct deal origination) குழு கவனம் செலுத்தும்.
முதலீட்டாளர் பார்வை மற்றும் அபாயங்கள்
உயர் நிகர மதிப்புடைய தனிநபர்கள், குடும்ப அலுவலகங்கள் மற்றும் நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கு, தனியார் கடன் ஃபண்டுகள் பாரம்பரிய வங்கி முறைகளுக்கு ஒரு மாற்றாக அமைகின்றன. இந்த ஃபண்டுகள், வணிகங்களுக்கு கடன் கட்டமைப்புகள் மற்றும் திருப்பிச் செலுத்தும் விதிமுறைகளில் அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையை வழங்குகின்றன. இதற்கு ஈடாக, முதலீட்டாளர்கள் வழக்கமான கடன் கருவிகளை விட அதிக வருமானத்தை எதிர்பார்க்கும் சாத்தியக்கூறுடன், கடன் அபாயத்தை (credit risk) ஏற்கின்றனர்.
இருப்பினும், இந்த சொத்து வகையின் தன்மையை முதலீட்டாளர்கள் புரிந்துகொள்வது முக்கியம். தனியார் கடன் முதலீடுகள் பொதுவாக பரந்த சந்தையில் எளிதில் வாங்கவோ விற்கவோ முடியாதவை (illiquid). மேலும், ஃபண்ட் தனது மூலதனத்தைப் பாதுகாக்க ஈடுபாட்டைப் பயன்படுத்த திட்டமிட்டிருந்தாலும், நடுத்தர சந்தைப் பிரிவு பொருளாதார சுழற்சிகளுக்கு உணர்திறன் கொண்டதாக இருப்பதால், கடன் வழங்குபவர் இயல்புநிலை (borrower default) ஏற்படும் உள்ளார்ந்த அபாயம் உள்ளது. இந்தப் பிரிவில் ஒரு புதிய போட்டியாளராக, மற்ற நிறுவப்பட்ட கடன் வழங்குநர்களுடன் போட்டியிடும் அதே வேளையில், உயர்தர கடன் புத்தகத்தை உருவாக்குவதில் இந்த ஃபண்ட் செயல்படும் சவால்களையும் எதிர்கொள்கிறது.
நிதித் தடத்தை விரிவுபடுத்துதல்
Godrej Industries Group தனது நிதிச் சேவைகள் போர்ட்ஃபோலியோவை தீவிரமாக விரிவுபடுத்தி வருகிறது. ஒரு சொத்து மேலாண்மைப் பிரிவை (asset management arm) தொடங்குவதன் மூலம், கடன் வழங்குதல், செல்வ மேலாண்மை மற்றும் இப்போது தனியார் கடன் என ஒரு விரிவான நிதி சூழலை இந்தக் குழு உருவாக்குகிறது. இந்தக் குழுவிற்கு, எந்தவொரு ஒரு வணிகத்தைச் சார்ந்திருப்பதைக் குறைப்பதும், நிதிச் சேவைகள் சந்தையில் ஒரு பெரிய பங்கைப் பெறுவதும் இந்த பல்வகைப்படுத்தலின் (diversification) நோக்கமாகும். முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் பங்குதாரர்களுக்கான அடுத்த முக்கிய கண்காணிப்பு, நிதி திரட்டும் வேகம் மற்றும் ஃபண்ட் தேர்ந்தெடுக்கும் திட்டங்கள் அல்லது நிறுவனங்களின் ஆரம்பத் தரம் ஆகியவற்றைக் கொண்டிருக்கும்.