ஃபின்டெக் NBFC-களின் திடீர் மாற்றம்: லாபத்தை அதிகரிக்க அசத்தல் வியூகம்!

வால்யூமில் இருந்து லாபத்தை நோக்கி நகரும் ஃபின்டெக்

இந்தியாவின் டிஜிட்டல் கடன் வழங்கும் துறையில் ஒரு முக்கிய மாற்றம் நிகழ்ந்து வருகிறது. வெறும் வாடிக்கையாளர்களை ஈர்ப்பதை விட, நிறுவனத்தின் மதிப்பை அதிகரிப்பதே இப்போது முக்கிய நோக்கமாக மாறியுள்ளது. ஃபின்டெக் அல்லாத வங்கி நிறுவனங்கள் (NBFCs) மொத்த கடன் வழங்குதலில் 77% பங்களிப்பை கொண்டிருந்தாலும், அவற்றின் செயல்பாடுகளில் ஒரு பெரிய மாற்றம் தெரிகிறது. கடன் வளர்ச்சி 12% ஆக குறைந்துள்ளது (FY23ல் 80% ஆக இருந்தது). இது, பரந்த சந்தையில் உள்ள வாடிக்கையாளர்களை குறிவைப்பதில் இருந்து விலகி செல்வதைக் காட்டுகிறது.

மாறாக, அதிக கடன் தொகையை (Higher Ticket Sizes) வழங்குவதில் கவனம் செலுத்துகின்றன. இதன் காரணமாக, கடன் வழங்கப்பட்ட மொத்த மதிப்பு 39% உயர்ந்துள்ளது. உதாரணமாக, பல சிறிய கடன்களை நிர்வகிப்பதை விட, ஒரே ₹5 லட்சம் கடன் வழங்குவது செயல்பாட்டு ரீதியாக மிகவும் எளிதானது.

போட்டி மற்றும் துறை சார்ந்த அபாயங்கள்

கடன் வழங்கும் எண்ணிக்கையும், மொத்த மதிப்பும் இடையே பெரிய இடைவெளி உள்ளது. ஃபின்டெக் நிறுவனங்கள் சுமார் பாதி தனிநபர் கடன் கணக்குகளை வைத்திருந்தாலும், மொத்த கடன் மதிப்பில் 9% மட்டுமே அவர்களிடம் உள்ளது. ஆனால், பாரம்பரிய வங்கிகள் 61% மதிப்பைக் கொண்டுள்ளன. இந்த வேறுபாடு, ஃபின்டெக் நிறுவனங்களுக்கு கடன் வழங்கும் செலவு அதிகரித்தால், லாபத்தில் பெரும் பாதிப்பை ஏற்படுத்தும்.

வணிக வங்கிகள் குறைந்த வட்டியில் டெபாசிட்களைப் பெறுவது போலல்லாமல், பல டிஜிட்டல் NBFC-க்கள் மொத்தமாக கடன் வாங்குவதால், வட்டி விகித ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு எளிதில் பாதிக்கப்படுகின்றன. இந்த நிறுவனங்கள் அதிக 'பிரைம்' கடன் வாங்குபவர்களை குறிவைக்கும்போது, ஏற்கனவே உள்ள வங்கிகளுடன் நேரடியாக போட்டியிடுகின்றன. இது கடுமையான போட்டி மற்றும் ஒருங்கிணைப்புக்கு வழிவகுக்கும்.

ஒழுங்குமுறை அபாயங்கள்

டிஜிட்டல் கடன் துறையில், ஒழுங்குமுறை ஆய்வுகள் மிகப்பெரிய சவாலாகவே தொடர்கின்றன. சொத்துத் தரம் மேம்பட்டு, 90 நாள் நிலுவைத் தொகை 1.4% ஆக குறைந்திருந்தாலும், இதை எச்சரிக்கையுடன் அணுக வேண்டும். ஃபின்டெக் கடன் வழங்குநர்கள், ஆரம்ப வளர்ச்சி காலத்தில், கடன் தரவுகளை மறைக்கக்கூடிய அதிநவீன தொழில்நுட்பங்களைப் பயன்படுத்தியுள்ளனர். 25 வயதுக்குட்பட்டவர்களுக்கு வழங்கப்படும் கடன்கள் 102% அதிகரித்துள்ளது, மேலும் குறைந்த கடன் வரலாறு உள்ளவர்களுக்கு 125% கடன் வழங்கப்பட்டுள்ளது. இது ஒரு முறைப்படுத்தப்பட்ட அபாயத்தை அறிமுகப்படுத்துகிறது.

பொருளாதார நிலைமைகள் மோசமடைந்தால், இந்த பிரிவினர் தான் முதலில் கடனை திருப்பிச் செலுத்தத் தவறுவார்கள். இது திடீர் நிதி நெருக்கடிக்கு வழிவகுத்து, தானியங்கி கடன் வழங்கும் முறைகளின் வரம்புகளை வெளிச்சம் போட்டுக் காட்டும்.

எதிர்கால பார்வை

எதிர்காலத்தில், ஒழுங்குமுறை தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய 'பொறுப்பான கடன் வழங்குதல்' (Responsible Lending) கட்டமைப்புகளுக்கு முன்னுரிமை அளிக்கப்படும். இது குறுகிய காலத்தில் வளர்ச்சி விகிதத்தை கட்டுப்படுத்தலாம். டைர் III மற்றும் கிராமப்புற சந்தைகளில் ஆழமாக ஊடுருவுவதில் கவனம் செலுத்தப்படும், அங்கு கடன் போட்டி குறைவாக இருப்பதால் சிறந்த விலை நிர்ணய சக்தி கிடைக்கும்.

ஆனால், இந்த அதிக அளவு செயல்பாடுகளை, லாபம் ஈட்டும் நிலையான நிறுவனங்களாக மாற்றுவது ஒரு பெரிய சவாலாக இருக்கும். வாடிக்கையாளர்களைப் பெறுவதற்கான அதிக செலவு மற்றும் வளர்ந்து வரும் ஒழுங்குமுறை சூழலில் மூலதனப் பாதுகாப்பை உறுதி செய்வது அவசியம்.