RCFL முன்னாள் MD-க்கு சிபிஐ காவல்: ₹9,280 கோடி மோசடி வழக்கு

ரிலையன்ஸ் கமர்ஷியல் ஃபைனான்ஸ் (RCFL) முன்னாள் MD அமிதாப் ஜுன்ஜுன்வாலாவை, ₹9,280 கோடி கடன் மோசடி வழக்கில் ஜூன் 12 வரை சிபிஐ காவலில் விசாரிக்க சிறப்பு நீதிமன்றம் உத்தரவிட்டுள்ளது. 31 வங்கிகள் அடங்கிய கன்சார்டியம் இதில் சம்பந்தப்பட்டுள்ளது.

நடந்தது என்ன?

ரிலையன்ஸ் கமர்ஷியல் ஃபைனான்ஸ் லிமிடெட் (RCFL) நிறுவனத்தின் முன்னாள் மேலாண்மை இயக்குநர் (MD) அமிதாப் ஜுன்ஜுன்வாலாவை, வருகிற ஜூன் 12 ஆம் தேதி வரை சிபிஐ காவலில் வைத்து விசாரிக்க சிறப்பு சிபிஐ நீதிமன்றம் அனுமதி அளித்துள்ளது. இவர் ஏற்கனவே ரிலையன்ஸ் கம்யூனிகேஷன்ஸ் தொடர்பான மற்றொரு வழக்கில் நீதிமன்றக் காவலில் இருந்தார். RCFL-ன் கடன் வழங்கும் நடைமுறைகள் குறித்த புகார்களின் பேரில் இந்த அதிரடி நடவடிக்கை எடுக்கப்பட்டுள்ளது. இது, ₹9,280 கோடி கடன் மோசடி தொடர்பான விசாரணையின் ஒரு பகுதியாகும்.

குற்றச்சாட்டுகளும் தணிக்கை அறிக்கைகளும்

இந்த வழக்கு, 31 வங்கிகள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்களின் கன்சார்டியத்திடம் இருந்து பெறப்பட்ட புகார்களில் இருந்து உருவானது. இதில் முதன்மையாக வங்கி ஆஃப் மகாராஷ்டிரா, ₹57 கோடிக்கு மேல் நிதி இழப்பை பதிவு செய்ததாக கூறியுள்ளது. RCFL, அதன் முந்தைய நிர்வாகத்தின் கீழ், வங்கி அல்லாத நிதி நிறுவனங்களுக்கான (NBFC) ரிசர்வ் வங்கி (RBI) வழிகாட்டுதல்களை மீறி, கடன் நிதியை தவறாகப் பயன்படுத்த சதி செய்ததாக புலனாய்வு முகமை குற்றம் சாட்டுகிறது.

விசாரணையின் முக்கிய அம்சம், கிராண்ட் தோர்ன்டன் (Grant Thornton) நிறுவனம் மே 1, 2020 அன்று நடத்திய தடயவியல் தணிக்கை அறிக்கையாகும். புலனாய்வாளர்கள் சுட்டிக்காட்டிய தணிக்கை கண்டுபிடிப்புகளின்படி, நிறுவனத்தின் மொத்த கடன்களில் சுமார் 68%, அதாவது ₹11,200 கோடி-க்கு மேல், 'தொடர்புடைய மறைமுக நிறுவனங்களுக்கு' (Potential Indirectly Linked Entities) வழங்கப்பட்டதாகக் கூறப்படுகிறது. இந்த நிறுவனங்கள், நிதியை தொடர்புடைய தரப்பினருக்கு திருப்பி அனுப்பியதாக அறிக்கை கூறுகிறது. மேலும், கண்டறியப்பட்ட நிதிகளில் சுமார் 25% சுழற்சி பரிவர்த்தனைகளில் (circular transactions) ஈடுபட்டதாகவும், பணம் பல்வேறு வழிகளில் சென்று மீண்டும் தாய் நிறுவனத்திற்கே திரும்பியதாகவும் தணிக்கையாளர்கள் குறிப்பிட்டுள்ளனர். இது நிதிநிலை அறிக்கைகளை மிகைப்படுத்தவோ அல்லது கடன் விதிமுறைகளை மீறவோ பயன்படுத்தப்படும் ஒரு நடைமுறையாகும்.

எதிர்வாதங்களும் சட்ட சூழலும்

காவல் விசாரணையின் போது, ஜுன்ஜுன்வாலா 2019 இல் நிறுவனத்தை விட்டு வெளியேறிய பிறகு, நிறுவனத்தின் நடவடிக்கைகளுக்கு அவர் பொறுப்பாகக் கூடாது என்று அவரது வழக்கறிஞர்கள் வாதிட்டனர். கடந்த சில வாரங்களாக பல முகமைகளுடன் தனது வாடிக்கையாளர் ஒத்துழைத்து வருவதாகவும், தற்போதைய விசாரணைக்குத் தொடர்புடைய நிறுவனத்தின் பதிவுகள் அல்லது ஆவணங்கள் எதுவும் அணுகலுக்கு இல்லை என்றும் அவர்கள் கூறினர். ஜுன்ஜுன்வாலாவை ஜூன் 12 வரை காவலில் வைக்க நீதிமன்றம் எடுத்த முடிவு, நிதியை திசை திருப்பியது குறித்து அவரிடம் விசாரிக்க சிபிஐ-க்கு கூடுதல் அவகாசம் அளிக்கிறது.

முதலீட்டாளர்களுக்கு இதன் முக்கியத்துவம்

இந்திய நிதித்துறைக்கு, இந்த வழக்கு தடயவியல் தணிக்கைகள் மற்றும் பெருநிறுவன நிர்வாகத்தின் (Corporate Governance) முக்கியத்துவத்தை எடுத்துக்காட்டுகிறது. 'சுழற்சி பரிவர்த்தனைகள்' மற்றும் 'தொடர்புடைய நிறுவனங்களுக்கு' கடன் வழங்குவது போன்றவை கடன் வழங்குபவர்களுக்கும் ஒழுங்குமுறை ஆணையங்களுக்கும் எப்போதும் ஒரு முக்கிய எச்சரிக்கை மணியாக இருந்துள்ளன. பெரிய NBFC கடன் புத்தகங்களுக்குத் தேவையான மேற்பார்வையின் ஆழத்தைப் புரிந்துகொள்ள முதலீட்டாளர்கள் இத்தகைய முன்னேற்றங்களைக் கவனிக்கிறார்கள்.

இதுபோன்ற வழக்குகளின் தீர்வுகள் பெரும்பாலும் நீண்ட காலமாகும், ஆனால் அவை சிக்கலான பெருநிறுவன கட்டமைப்புகளுடன் தொடர்புடைய அபாயங்கள் மற்றும் வெளிப்படையான கடன் வழங்கும் நடைமுறைகளின் முக்கியத்துவத்தை நினைவூட்டுகின்றன. கையகப்படுத்தப்பட்ட அல்லது மறுகட்டமைக்கப்பட்ட நிறுவனங்களின் தற்போதைய நிர்வாகம் கடந்த கால தலைமைத்துவத்திலிருந்து வேறுபட்டிருந்தாலும், இதுபோன்ற பெரிய அளவிலான பாரம்பரிய சிக்கல்கள் பாதிக்கப்பட்ட வங்கிகளுக்கு நீண்ட கால சட்டப் போராட்டங்கள் மற்றும் மீட்பு செயல்முறைகளுக்கு வழிவகுக்கும்.

முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை

முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் சந்தை ஆய்வாளர்கள், குறிப்பாக மோசடி செய்யப்பட்டதாகக் கூறப்படும் நிதியை மீட்பது தொடர்பாக, தற்போதைய விசாரணையின் முடிவுகளைக் கண்காணிப்பார்கள். சம்பந்தப்பட்ட வங்கிக் கன்சார்டியத்திற்கான மீட்புச் செயல்பாட்டில் இந்த சட்ட முன்னேற்றங்களின் தாக்கம் முக்கியமாகக் கவனிக்கப்படும். மேலும், வங்கி அல்லாத நிதித் துறையில் கடன் வழங்கும் நடைமுறைகள் குறித்த பரந்த ஒழுங்குமுறை ஆய்வுக்கு இந்த விசாரணை வெளிச்சம் போட்டுக் காட்டலாம். சட்ட செயல்முறை தொடரும் நிலையில், விசாரணையின் முன்னேற்றம் மற்றும் ஏதேனும் சொத்துக்களை மீட்டெடுப்பது குறித்த புதுப்பிப்புகள் பங்குதாரர்களுக்கு முக்கிய கவனமாக இருக்கும்.