ESAF SFB: லாபப் பாதைக்கு திரும்பியது! NPA குறைப்பு, கடன்கள் அதிகரிப்பு!

📉 நிதிநிலை அறிக்கையில் ஒரு திருப்புமுனை

ESAF Small Finance Bank (ESAF SFB) தனது 2025-26 நிதியாண்டின் 3வது காலாண்டு (Q3 FY26) முடிவுகளை வெளியிட்டுள்ளது. இந்த காலாண்டில் வங்கி ₹7 கோடி நிகர லாபத்தைப் (PAT) பதிவு செய்து, நஷ்டக் காலத்திலிருந்து மீண்டு வந்துள்ளது. வங்கியின் முக்கிய உத்தியான MARG (MSME, Agri, Retail, Gold) கட்டமைப்பின் கீழ், பாதுகாக்கப்பட்ட கடன்களுக்கு (Secured Lending) அதிக முக்கியத்துவம் கொடுத்ததன் விளைவாக, அதன் சொத்துத் தரம் (Asset Quality) கணிசமாக மேம்பட்டுள்ளது.

முக்கிய நிதி இலக்கங்கள்:

• PAT (லாபம்): ₹7 கோடி (லாப நிலைக்குத் திரும்பியுள்ளது)
• மொத்த NPA (Gross NPA): 5.6% ஆகக் குறைந்துள்ளது
• நிகர NPA (Net NPA): 2.7% ஆகக் குறைந்துள்ளது
• கடன்கள் வழங்கல் (Disbursements): கடந்த ஆண்டை விட 134% அதிகரிப்பு, இந்த காலாண்டில் 46% அதிகரிப்பு.
• மொத்த கடன் வழங்கல் (Total Advances): 13% உயர்ந்து ₹20,679 கோடி ஆக உள்ளது.
• வைப்புத்தொகை (Deposits): 7% உயர்ந்து ₹24,006 கோடி ஆக உள்ளது. இதில் 93% என்பது நிலையான ரீடெய்ல் வைப்புத்தொகையாகும்.
• CASA விகிதம்: **25.1%
• PPOP (Pre-Provisioning Operating Profit): கடந்த ஆண்டை விட 98% உயர்ந்து ₹253 கோடி ஆக உள்ளது.
• NIM (Net Interest Margin): 6.6% ஆக மேம்பட்டுள்ளது.

சொத்துத் தரத்தின் முன்னேற்றம்:

வங்கியின் செயல்பாட்டுத் திறனைப் பிரதிபலிக்கும் PPOP 98% உயர்ந்து ₹253 கோடி ஆக இருப்பது, வலுவான வணிக செயல்பாட்டைக் காட்டுகிறது. NIM 6.6% ஆக மேம்பட்டுள்ளது, இது கடன் கலவை (Asset Mix) சிறப்பாக இருப்பதைக் குறிக்கிறது.

MARG உத்தியின்படி, பாதுகாக்கப்பட்ட கடன்களின் பங்கு இப்போது மொத்த கடன் வழங்கலில் 63% ஆக உயர்ந்துள்ளது (கடந்த ஆண்டு 45% ஆக இருந்தது). மார்ச் 2027-க்குள் இதை 70% ஆக உயர்த்த இலக்கு நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. இதன் விளைவாக, கடன் வாராக்கடன்கள் (Slippages) கணிசமாகக் குறைந்துள்ளன. Q3 FY25-ல் ₹505 கோடி ஆக இருந்த ஸ்லிப்பேஜஸ், Q3 FY26-ல் ₹219 கோடியாக சரிந்துள்ளது. மைக்ரோஃபைனான்ஸ் போர்ட்ஃபோலியோவில் இருந்த வாராக்கடன்களை (Microfinance Portfolio through ARC sales) ₹1,018 கோடி அளவுக்கு விற்பனை செய்ததும், வங்கியின் நிதிநிலையை மேலும் தூய்மைப்படுத்தியுள்ளது.

🚩 எதிர்கால திட்டங்களும் சவால்களும்

எதிர்கொள்ள வேண்டிய சவால்கள்:

• NPA அளவுகள்: 5.6% மொத்த NPA மற்றும் 2.7% நிகர NPA என்பது தொடர்ந்து கவனிக்க வேண்டியவை. வலுவான ரிஸ்க் மேலாண்மை அவசியம்.
• கடன் செலவுகளின் சீரமைப்பு (Credit Cost Normalization): கடன் செலவுகள் Q1 FY27-க்குள் சீரடையும் என எதிர்பார்க்கப்பட்டாலும், தாமதங்கள் அல்லது எதிர்பார்ப்பை விட அதிக செலவுகள் லாபத்தைப் பாதிக்கலாம்.
• டிஜிட்டல் உருமாற்றம் (Digital Transformation): Q2 FY27-ல் தொடங்க திட்டமிடப்பட்டுள்ள ESAF 2.0 StratoNeXt திட்டம், செயல்பாட்டுத் திறனுக்கு முக்கியமானது.

எதிர்கால நோக்கு:

FY27-ல் கடன் புத்தகம் (Loan Book) சுமார் 25% வளரும் என வங்கி மதிப்பிட்டுள்ளது. FY26-ல் இந்த வளர்ச்சி 15-16% ஆக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. FY28-க்குள், சொத்து மீதான வருவாயை (ROA - Return on Assets) 1.5% முதல் 2% வரை அடைய இலக்கு நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. பாதுகாக்கப்பட்ட சொத்து இலக்கை அடைதல் மற்றும் டிஜிட்டல் திட்டத்தின் தாக்கம் ஆகியவை முதலீட்டாளர்களின் கவனத்தில் இருக்கும்.