Whalesbook
வரலாறு படைத்த EQT - ஆசிய ஃபண்ட் திரட்டல்
EQT நிறுவனம், BPEA Private Equity Fund IX-க்காக மொத்தமாக $15.6 பில்லியன் நிதியை உறுதி செய்துள்ளது. இந்த ஃபண்ட், நிர்ணயிக்கப்பட்ட இலக்கை விட அதிகமாக வசூலிக்கப்பட்டு, அதன் கடினமான உச்சவரம்பை (Hard Cap) எட்டியுள்ளது. இதில் $14.9 பில்லியன் என்பது கட்டணம் ஈட்டும் சொத்துக்களாக (Fee-generating assets under management) உள்ளது. இதுவே ஆசிய-பசிபிக் பிராந்தியத்திற்கென பிரத்யேகமாக உருவாக்கப்பட்ட மிகப்பெரிய பிரைவேட் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் ஆகும்.
மார்க்கெட் சரிவுக்கு மத்தியில் மகத்தான வெற்றி
2025-ல் ஆசிய ஃபண்டுகளுக்கான மூலதனத் திரட்டல், தொடர்ச்சியான நான்கு ஆண்டுகால வீழ்ச்சிக்குப் பிறகு 12 ஆண்டு காலக் குறைந்தபட்சத்தை எட்டியுள்ளது. இப்படிப்பட்ட ஒரு சூழலில் EQT-யின் இந்த மகத்தான சாதனை, முதலீட்டாளர்கள் மத்தியில் ஒரு புதிய நம்பிக்கையை விதைத்துள்ளது. குறிப்பாக, பெரிய மற்றும் நிரூபிக்கப்பட்ட தளங்களைக் (Proven Platforms) கொண்ட நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய உலகளாவிய முதலீட்டாளர்கள் ஆர்வம் காட்டுவதையே இது காட்டுகிறது. EQT-யின் பிராந்திய இருப்பு இதன் மூலம் மேலும் வலுப்பெற்றுள்ளது.
EQT-யின் ஒருங்கிணைந்த வியூகம் கைகொடுத்தது
BPEA IX ஃபண்டின் வெற்றிக்கு, EQT-யின் வியூக ரீதியான செயல்பாடுகளும், 'உள்ளூர் மக்களுடன் இணைந்து செயல்படும்' (Local-with-locals) அணுகுமுறையும் முக்கிய காரணம். குறிப்பாக, 2022-ல் Baring Private Equity Asia (BPEA) உடனான இணைப்பு, EQT-யின் உலகளாவிய மற்றும் பிராந்திய நிபுணத்துவத்தை ஒருங்கிணைத்து ஒரு சக்திவாய்ந்த கூட்டணியை உருவாக்கியது. 75-க்கும் மேற்பட்ட புதிய முதலீட்டாளர்கள், அமெரிக்கா, ஐரோப்பா, மத்திய கிழக்கு மற்றும் ஆசிய-பசிபிக் பிராந்தியங்களில் இருந்து இந்தப் ஃபண்டில் முதலீடு செய்துள்ளனர். இது EQT-யின் மேலாண்மைத் திறனில் முதலீட்டாளர்கள் கொண்டுள்ள ஆழ்ந்த நம்பிக்கையை வெளிப்படுத்துகிறது.
முக்கிய துறைகளில் கவனம்
EQT-யின் இந்த ஃபண்ட், குறிப்பாக டெக்னாலஜி (Technology), ஹெல்த்கேர் (Healthcare) மற்றும் இண்டஸ்ட்ரியல் செக்டார் (Industrial Sectors) ஆகிய துறைகளில் கவனம் செலுத்தும். நிறுவனத்தின் உலகளாவிய நிபுணத்துவத்தையும், பிராந்தியத்தின் ஆழமான அறிவையும் பயன்படுத்தி, இத்துறைகளில் உள்ள முன்னணி நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய திட்டமிடப்பட்டுள்ளது. EQT, 1997-ல் தொடங்கப்பட்டது, இதுவரையில் $30 பில்லியனுக்கும் அதிகமான தொகையை 160-க்கும் மேற்பட்ட முதலீடுகளில் பயன்படுத்தியுள்ளது. தற்போது, BPEA IX ஃபண்டில் 5-10% முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளது.
போட்டி நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடுகையில்
சமீபத்திய ஆண்டுகளில், CVC Capital Partners Asia VI ஃபண்ட் $6.8 பில்லியன் ஆகவும், TPG Asia VIII ஃபண்ட் $5.3 பில்லியன் ஆகவும் திரட்டப்பட்டன. இவற்றையெல்லாம் ஒப்பிடுகையில், EQT-யின் $15.6 பில்லியன் ஃபண்ட் மிக மிக அதிகம். PAG (மொத்தம் $55 பில்லியன் சொத்துக்கள்) மற்றும் Silver Lake, Bain Credit (தலா $30 பில்லியனுக்கும் மேல் சொத்துக்கள்) போன்ற பெரிய நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடுகையில் EQT ஒரு வலுவான நிலையை எட்டியுள்ளது.
சவாலான பிராந்திய சூழல்
EQT-யின் சாதனை ஒருபுறம் இருந்தாலும், ஆசிய-பசிபிக் பிரைவேட் ஈக்விட்டி சந்தை தொடர்ந்து சில சவால்களை எதிர்கொண்டு வருகிறது. முதலீட்டாளர்களுக்கு வெளியேறும் வாய்ப்புகள் (Exits) குறைந்து வருவதும், புவிசார் அரசியல் பதற்றங்களும், பொருளாதார மீட்சியின் நிச்சயமற்ற தன்மையும் ஃபண்ட் திரட்டலை பாதித்துள்ளன. முதலீட்டாளர்கள், பெரிய மற்றும் நிறுவப்பட்ட உலகளாவிய தளங்களில் அதிக மூலதனத்தை குவிக்கின்றனர். இது EQT போன்ற நிறுவனங்களுக்கு சாதகமாக இருந்தாலும், சிறிய நிறுவனங்களுக்கு சவாலாக அமைகிறது.