துபாய் வாழ் இந்திய முதலீட்டாளர்கள்: அமெரிக்காவை நோக்கி மாறும் முதலீடு! இந்தியாவில் 25% மட்டுமே!

Detailed Coverage

உலகளாவிய முதலீட்டு பார்வை!

துபாயில் வசிக்கும் உயர் நிகர மதிப்பு கொண்ட இந்தியர்களின் (High Net Worth Indians) முதலீட்டு பழக்கவழக்கங்களில் பெரிய மாற்றம் ஏற்பட்டுள்ளது. பல தசாப்தங்களாக, வளைகுடா நாடுகளில் பணிபுரியும் இந்தியர்கள் அந்நிய செலாவணியில் சம்பாதித்து, இந்திய வங்கி வைப்புத்தொகை அல்லது சொத்துக்களில் சேமித்து, இந்தியாவில் ஓய்வு பெறுவதை இலக்காகக் கொண்டிருந்தனர். ஆனால் இப்போது, ஐக்கிய அரபு அமீரகத்தில் உள்ள வெல்த் மேனேஜர்கள் (Wealth Managers) கூறுகையில், இந்த மனநிலை மாறி, உலகளாவிய முதலீட்டு அணுகுமுறைக்கு வழிவகுத்துள்ளது.

சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் உலகளாவிய வெளிப்பாடு

துபாயில் செயல்படும் வெல்த் மேனேஜ்மென்ட் நிறுவனங்கள், தங்கள் வாடிக்கையாளர்களை பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட, உலகளாவிய முதலீட்டு உத்திக்கு (Global Investment Strategy) நகர்த்த உதவுகின்றன. தற்போதைய தரவுகளின்படி, இந்த போர்ட்ஃபோலியோக்களில் 50% முதல் 75% வரை அமெரிக்காவை நோக்கி முதலீடு செய்யப்படுகிறது. இந்திய சந்தைகளுக்கான ஒதுக்கீடு 20% முதல் 25% மட்டுமே. இதன் மூலம், இந்திய வம்சாவளியினர் தங்கள் செல்வத்தை உலகளாவிய மூலதனமாக கருதுகின்றனர். தங்கள் சொந்த நாட்டிற்கு முன்னுரிமை அளிப்பதை விட, சிறந்த ரிஸ்க்-அட்ஜஸ்டட் வருமானம் (Risk-Adjusted Returns) அல்லது நாணய ஸ்திரத்தன்மையை (Currency Stability) வழங்கும் சொத்து வகுப்புகள் மற்றும் பிராந்தியங்களில் கவனம் செலுத்துகின்றனர்.

சுமார் 5 மில்லியன் டாலர் மதிப்புள்ள ஒரு வழக்கமான போர்ட்ஃபோலியோ, 60% நிலையான வருமான கருவிகளுக்கும் (Fixed-income Instruments), மீதமுள்ள 40% உலகளாவிய ஈக்விட்டி (Global Equities), டெரிவேட்டிவ்ஸ் (Derivatives) மற்றும் கமாடிட்டீஸ் (Commodities) கலவையிலும் ஒதுக்கீடு செய்யப்படுகிறது. Nuama Private மற்றும் ASK Private Wealth போன்ற நிறுவனங்கள் இந்த தேவையை பூர்த்தி செய்ய தங்கள் செயல்பாடுகளை இப்பகுதியில் விரிவுபடுத்தி, சர்வதேச தனியார் ஈக்விட்டி (International Private Equity) மற்றும் பல்வகைப்பட்ட உலகளாவிய நிதிகளுக்கான (Diversified Global Funds) அணுகலை வழங்குகின்றன.

குடியுரிமை மற்றும் தலைமுறை மாற்றம்

இந்த மாற்றத்திற்கு இரண்டு முக்கிய காரணங்கள் உள்ளன. முதலாவதாக, ஐக்கிய அரபு அமீரகத்தின் கோல்டன் விசா (Golden Visa) திட்டம் பல நிபுணர்களுக்கு நீண்ட கால ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் நிரந்தர வதிவிட உணர்வை வழங்கியுள்ளது. இவர்கள் தங்களை தற்காலிக தொழிலாளர்களாகக் கருதாமல், ஐக்கிய அரபு அமீரகத்தின் நீண்டகால குடியிருப்பாளர்களாகக் கருதுவதால், இந்தியாவைத் தாண்டி மூலதன வளர்ச்சியைத் தேடுவது உட்பட தங்கள் மொத்த செல்வத்தைப் பற்றி மேலும் நிரந்தரமான முடிவுகளை எடுக்கின்றனர்.

இரண்டாவதாக, வளைகுடா நாடுகளில் இந்திய முதலீட்டாளர்களின் இளைய தலைமுறையினர் இப்போது குடும்ப சொத்துக்களை நிர்வகிக்கின்றனர். இவர்கள் உலகளாவிய சந்தைகளில் அதிக வசதியுடன் உள்ளனர் மற்றும் தெளிவான, தரவு அடிப்படையிலான வருமானங்களுக்கு முன்னுரிமை அளிக்கின்றனர். இந்திய ரியல் எஸ்டேட் அல்லது உள்நாட்டு பங்குச் சந்தைகளில் வலுவான உணர்ச்சிபூர்வமான விருப்பத்தை கொண்டிருந்த முந்தைய தலைமுறைகளைப் போலல்லாமல், இந்த முதலீட்டாளர்கள் உலகளாவிய பணப்புழக்கம் (Global Liquidity), வரி செயல்திறன் (Tax Efficiency) மற்றும் நாணய மாற்றுத்திறன் (Currency Convertibility) ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் வாய்ப்புகளை மதிப்பிடுகின்றனர். Anand Rathi போன்ற நிறுவனங்கள் இந்தியா சார்ந்த முதலீட்டு விருப்பங்களை தொடர்ந்து வழங்கினாலும், UK, ஐரோப்பா மற்றும் கிழக்கு ஆசிய சந்தைகளில் வெளிப்பாட்டை உள்ளடக்கிய பல புவியியல் போர்ட்ஃபோலியோக்களை நோக்கி தொழில்துறை போக்கு நகர்கிறது.

முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை

இந்த மூலதன ஓட்ட மாற்றம், குறிப்பாக ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் உள்ளூர் பங்கு நிதிகள் போன்ற பிரிவுகளில், உள்நாட்டு இந்திய முதலீட்டு வரவுகளில் நீண்டகால தாக்கத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும். இந்த போக்கு, GIFT City போன்ற ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட சேனல்கள் மூலம் இந்தியாவில் பங்கேற்பை அதிகரிக்குமா, அல்லது நீண்ட கால ஐக்கிய அரபு அமீரக வதிவிடத்தைப் பெறும் போது அமெரிக்காவை அடிப்படையாகக் கொண்ட சொத்துக்களின் ஆதிக்கம் தொடருமா என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிக்க வேண்டும்.