டிஜிட்டல் கடன் வழங்கும் நிறுவனங்கள் (NBFCs) சிறிய கடன்களை குறைத்து, அதிக தொகை கொண்ட கடன்களை வழங்குவதில் ஆர்வம் காட்டி வருகின்றன. இதனால் அவற்றின் கடன் அளவு **₹1.54 லட்சம் கோடி** ஆக உயர்ந்துள்ளது. ஆனால், ரிஸ்க் அதிகம் உள்ள வாடிக்கையாளர்களை இந்த நிறுவனங்கள் குறிவைப்பது முதலீட்டாளர்கள் மத்தியில் கவலையை ஏற்படுத்தியுள்ளது.
இந்தியாவில் டிஜிட்டல் முறையில் கடன் வழங்கும் நிதி நிறுவனங்களின் (NBFCs) செயல்பாடு தற்போது பெரிய மாற்றத்தைச் சந்தித்து வருகிறது. அதிக எண்ணிக்கையிலான சிறிய கடன்களைக் கொடுப்பதற்குப் பதிலாக, இப்போது பெரிய அளவிலான தனிநபர் கடன்களுக்கு (Personal Loans) இந்த நிறுவனங்கள் முக்கியத்துவம் அளிக்கத் தொடங்கியுள்ளன.
போர்ட்ஃபோலியோ வளர்ச்சி (Portfolio Growth)
ஜூன் 2026 இறுதி நிலவரப்படி, இந்த டிஜிட்டல் நிறுவனங்களின் கடன் போர்ட்ஃபோலியோ 28% உயர்ந்து ₹1,54,195 கோடியாக அதிகரித்துள்ளது. கடந்த ஆண்டு இது ₹1,20,122 கோடியாக மட்டுமே இருந்தது. சுவாரஸ்யமான விஷயம் என்னவென்றால், வாடிக்கையாளர்களின் எண்ணிக்கை 5.64 கோடியாகக் குறைந்துள்ளது. அதாவது, குறைந்த எண்ணிக்கையிலான வாடிக்கையாளர்களிடம் அதிக கடன் தொகையை முதலீடு செய்யும் யுக்தியை நிறுவனங்கள் கையாளுகின்றன.
மாறிவரும் கடன் தரம் (Credit Risk Profile)
சராசரியாக ஒரு வாடிக்கையாளருக்கான கடன் நிலுவை தொகை 30% உயர்ந்து ₹27,350-ஆக அதிகரித்துள்ளது. ஜூன் காலாண்டில் மட்டும் ₹64,656 கோடி புதிய கடன்கள் வழங்கப்பட்டுள்ளன; இது கடந்த ஆண்டை விட 50% அதிகம். இதில் 60% கடன்கள் ₹50,000-க்கு மேல் வழங்கப்பட்டவை.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய விஷயம் என்னவென்றால், பாரம்பரிய வங்கிகள் தவிர்க்கும் ரிஸ்க் அதிகம் கொண்ட வாடிக்கையாளர்களுக்கு இந்த NBFC-கள் அதிக கடன் வழங்குகின்றன. சுமார் 29% கடன்கள் மிக அதிக கடன் ரிஸ்க் (High Risk) கொண்டவர்களுக்கு வழங்கப்பட்டுள்ளன. அதே சமயம், வங்கிகள் இத்தகைய ரிஸ்க் வாடிக்கையாளர்களுக்கு 9% மட்டுமே கடன் வழங்குகின்றன.
RBI மற்றும் சவால்கள்
ரிசர்வ் வங்கி (RBI) ஏற்கனவே நுகர்வோர் கடன் அதிகரிப்பு குறித்து எச்சரித்துள்ளது. இதனால் 'Risk Weights' உயர்த்தப்பட்டு, நிறுவனங்கள் கூடுதல் மூலதனத்தை ஒதுக்கி வைக்க வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளன. கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தாதவர்களின் விகிதம் (Delinquency Rate) 2.5%-லிருந்து 1.4%-ஆகக் குறைந்தாலும், பொருளாதார மந்தநிலை ஏற்பட்டால் இந்த ரிஸ்க் அதிகம் உள்ள கடன்களின் கதி என்னவாகும் என்பதே கேள்விக்குறி.
எனவே, Tier-III நகரங்களில் வேகமாக விரிவடையும் இந்த நிறுவனங்களின் சொத்து தரம் (Asset Quality) மற்றும் கடன் வசூல் திறனை வரும் காலாண்டுகளில் முதலீட்டாளர்கள் மிகக் கவனமாகக் கண்காணிக்க வேண்டும்.